从中国到世界：2024年经济形势杂谈
文摘
2025-01-02 08:24
上海
消费状况不太好。数据显示人们不太愿意购物，商品销售在减少。和10月比，大部分商品的销售都变慢了。比如化妆品的销售下降，主要是因为双11购物节让人们提前买了很多东西。餐饮业也不景气，即使9月经济变好了，人们还是不愿意多花钱。那些没有消费券的服务行业情况更不好。为什么会这样？因为政府发放的消费券让人们买了汽车、家电这些贵重物品，所以他们就没钱买其他东西了。制造业的情况比较好。因为有消费券的支持，汽车、家电、电子产品等行业发展不错。从10月开始，工业产品价格开始涨，制造业景气指数连续两个月都超过了50，这是个不错的表现。最新情况显示，原材料价格比10月低了，但是新订单和出口订单都在增加。企业加快生产和出口，主要是担心新政府上台后可能会提高关税。11月的出口增长是6.7%。虽然比10月的12.7%和预期的8.5%都低，但考虑到去年的基础数据，这个成绩还可以。这是因为企业在抓紧出口，同时全球经济也在变好。全球制造业的景气指数11月达到了50.7，新订单指数是50.1。这些数据和中国的情况相符，说明我们的经济数据是真实的。不过，最近两个月经济虽然在恢复，但力度不大，基本上就是不再继续变差了。今年政府投入了2万亿专项债券，但11月的数据显示，经济虽然有好转的迹象，但还没有真正好起来。虽然消费券帮助了一些商品的销售，但其他商品的销售在减少。11月企业用电量只比去年同期增长了0.9%，这个数据需要注意。今年各行业中，只有有色金属行业的产量和价格都在涨，其他行业都在降价促销。关于政府财政，11月新批的10万亿元中已经用掉2万亿元，剩下的要等到明年才能用。虽然明年会再增加2万亿元，但大部分要用来还债，实际能用的钱可能会更少。现在老百姓和企业的债务都很高。有人说政府的债务只有60%-70%，比发达国家低，还可以继续借钱。但这个数字没有算上地方政府的隐藏债务，如果都算上，我们的政府债务其实和美国差不多。所以，政府现在很难再借更多钱。除非像日本那样把利率降到零，并且大量印钱，但日本这么做效果如何还不清楚，我们不应该贸然学习。因此，对于市场希望明年政府会大幅增加支出、放宽货币和财政政策这件事，我的态度是谨慎的。最近几个月，房地产市场和整体经济密切相关。10月和11月时，一线城市的二手房价连续两个月上涨，全国70个城市中有27个城市房价在涨，占19.29%。但到了12月情况变差了：二手房卖得少了，一线城市的房价开始降了。新房市场一直不景气。我觉得要等到明年下半年，房价才可能不再下跌。最近房地产最重要的新闻是关于公摊面积的改革。一些城市开始要求新建的房子取消公摊面积，改用实际能住的面积来计算房价和物业费。这个改革有两种方式：
这两种方式都是在房价看起来没变的情况下，实际上让买房的人少花钱，希望能鼓励更多人买房。将来的新房会有更多实际能用的空间，就像汽车行业这几年的产品一直在改进一样。如果政府能像汽车那样推出换房补贴，房地产市场可能会慢慢好起来。- 由于美国即将换总统，双方都在抢着打仗，想在谈判前占据更有利的位置
- 拜登在卸任前，正在加大对乌克兰的援助，包括7亿多美元的武器和12亿美元的其他援助
- 新西兰经济受打击特别严重，经济下降约1%，主要是因为对中国的出口减少，旅游业收入也大幅下降，很多新西兰人正在搬去澳大利亚找工作
考虑到目前的市场情况，认同巴菲特的投资者会选择持有现金，等待更好的投资机会。
