香港保险业第一例人寿保险公司被接管的案例已经出现了，那就是最近几年偿付能力充足率一直不达标而在2020年中就已经被香港保监局暂停新业务开展的——泰禾人寿。
2024年7月26日，香港保监局根据《保险业条例》（也就是香港的《保险法》）赋予的权利，正式委任外部机构的专业人士对泰禾人寿进行接管，来处理公司资本金不足的问题，以及保障公司现有9.2万张保单持有人的合法权益。
这个事件很受市场关注，因为它是香港保险业自1841年建立以来出现的首例人寿保险公司被接管的案例。今天，我们就来好好地聊一下这个事情。
泰禾人寿是由内地知名的地产公司泰禾集团在2016年以106亿港币收购香港大新人寿之后改名而来。
2016年，当时正值内地房地产行业发展如日中天的时候，为了找到廉价的“融资渠道”，当时有一大批房地产企业在内地拿到了保险牌照并开始经营激进的短期万能险业务，这些激进的经营行为直到今天仍旧给中国内地保险业留下了数千亿人民币的“窟窿”。
也有一些房地产企业，比方说泰禾集团，则是看上了当时与房地产行业同样如日中天的香港保险业。106亿港币对2016年的内地房地产企业而言根本不算什么，而收购这张香港保险牌照的主要用意，也肯定是希望能够通过香港保险收上来的保费来给自己集团相关联的房地产业务“输血”。
用保险公司收上来的保费来给公司股东的利益相关方提供资金，这在监管层面属于被严令禁止的“关联交易”，因为这种“关联交易”非常容易成为公司股东“公饱私囊”、侵占保单持有人利益的工具。
只是无奈，这种“关联交易”在层层的股权结构嵌套下，通常具有比较强的隐蔽性，如果监管部门不去做详查，有时候还真不一定能够发现。所以，在银保监会接管华夏人寿和天安人寿的时候，发现这两家公司账上的很多资产都已经被明天系的股东给“掏空”了，无奈后面只能让保险保障基金和一些央企保险公司给这两家公司注资。
而香港的泰禾人寿也出现了同样的问题。市场披露的信息显示，泰禾人寿与其母公司泰禾集团之间确实存在违规的关联交易，并且这些保险资金投资的地产项目由于内地房地产市场的下滑而出现了违约，涉及金额高达22亿港元。
2020年中，泰禾人寿由于偿付能力充足率不达标，而被香港保监局暂停了新业务的开展，从此泰禾人寿仍旧可以继续经营，但是不能卖新产品，不能有新单保费收入，现金流吃紧的同时，经营成本的浪费也会加深公司的亏损。
2021年，市场曾有传言说，平安想以60亿港币的价格买下泰禾人寿，作为其开展香港保险业务的开始，但是当时泰禾的老板想卖78亿港币，所以这笔交易就谈崩了，不了了之。
今天，香港保监局引入外部机构的专业人士来接管泰禾人寿，相信最大的目标就是重新梳理公司的账务以及估值，希望能够用一个更加便宜、合理的价格引入新的股东，从而获得新资金的注入，来让公司的经营重新恢复正常，以保障现有保单持有人的利益不会受到影响。
所以，如果你现在问我，是否会担心泰禾人寿会进入破产清算环节？作为泰禾人寿第一代“月月丰收”保单的持有人，我现在还在以每年固定3.8%的派息收取这个产品给我带来的收益，我也并没有打算把我的这份保单退掉。
相反地，我倒觉得香港保监局一定会给泰禾人寿找到一个实力更加强劲的买家，毕竟香港保险市场在融入国家大湾区发展的战略部署当中拥有举足轻重的地位，内地的保险业巨头应该都想来分一杯羹。
国寿、太保、太平都已经在香港开展业务，泰康香港预计在年底也可能会正式开业，假如泰禾人寿的报价合适，你们觉得，都会有哪些公司可能会蠢蠢欲动呢？大家可以在评论区留下自己的想法。
期待香港保险业首家被接管的人寿保险公司可以顺利度过难关，找到靠谱买家，让像我一样的保单持有人可以早日安心。
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