过去几年，中国的利率环境一直处于一个持续的下降周期，保险产品的预定利率也从高位逐渐转向了低位。
2019年9月之前，保险行业预定利率最高的保险产品是长期的年金险，预定利率高达4.025%。
在这之后，4.025%的年金险停售，行业的主流产品换为3.5%预定利率的增额终身寿险，一直持续到2023年的7月31日，预定利率再次下调，3.0%的增额终身寿险接棒，成为了市场的主流产品。
直到2024年8月31日，3.0%的增额终身寿险也已经停售，现在我们如果要在市场上找全保证收益的产品，就只剩下2.5%预定利率的增额终身寿险和年金险了。
很多保险业的朋友们过去一直在和客户倡导一个理念，那就是“保险产品确定性”的重要性——买保险，就是为了买确定性，产品收益白纸黑字清清楚楚写入合同，没有任何的不确定性。
没错，过去这几年，由于保险行业预定利率还比较高，因此收益全保证的普通型人身保险是占据绝对优势的，我们也因此形成了一套“思维定式”，那就是买保险就是要追求确定性。如果一个保险产品没有办法提供100%的确定性，比方说像分红险一样带有浮动收益的产品，就会被认为是一种“不符合保险主流价值观”的产品。
实际上，当我们处于降息周期初期的时候，由于保险产品的预定利率还比较高，购入高预定利率的保险产品（比方说4.025%的年金险或3.5%的增额终身寿险），确实可以帮助我们锁定长期收益、抵御利率的下行风险。
但是，当我们已经进入降息周期的中后期、利率已经很明显快要接近于0、保险产品的预定利率也已经连续多次下降之后，再去购入预定利率较低的普通型保险产品（比方说2.5%的增额终身寿险），在我看来已经意义不大，除非你坚定地认为未来几十年中国都将持续地处于利率极低的环境。
2.5%的增额终身寿险，在保单第20年左右能够提供给客户的收益率只有年化2.0%左右，虽然收益确定，但是我们在这样一份保单中能够感受到“这笔投资不亏”有以下几个前提：
第一，中国未来20年的利率环境仍旧处于下行周期，市场几乎处于0利率的环境；
第二，消费者愿意牺牲这笔钱20年的流动性，去换取一个年化只有2%的回报；
第三，消费者不会因为错过未来20年中任何一次股市的牛市行情而感到惋惜。
根据我对于投资的理解，我认为上述三条同时发生的概率真的不大，所以如果要我去做理性的投资决策，我可能更愿意选择保底低一点，但是向上有浮动收益的分红险产品。
假如未来市场利率上行，或者股市表现比较好，当保险公司投资能够赚到钱的时候，这个产品也仍旧有机会能够给我带来一些超额回报，让我不会感觉“锁定投资20年只为了拿一个2%的收益”。
而根据行业的经验判断，在低利率环境中卖出的全保证收益的产品，假如未来市场利率上行，会有很多消费者选择退保旧产品，因为在利率上行的环境中，大家都会觉得之前买的保单“不划算”，这对保险公司的流动性经营也提出了新的挑战。
4.025%的年金险和3.5%的增额寿，当年抢着买；3.0%的增额寿，大家觉得还凑合；而2.5%的增额寿，就确实有点差强人意了。
所以，买保险追求的确定性，其实也应该把产品的收益考虑在其中。从本质上看，我们追求的其实是“确定的高收益”，而不是“确定的低收益”。
如果确定的收益实在太低，那就不如承担一点点投资的风险，去追求一个较高的浮动收益，如果拉长时间维度去看，浮动收益带来的回报，其实也带有很强的确定性。
比方说，从如今分红险的收益结构出发，2.0%分红险的红利实现率只要能够达到50%，其收益就可以超过2.5%的增额寿，可以说是一个大概率事件。
所以，你还认为买保险一定要追求确定性吗？欢迎大家在评论区写下你的答案。
点击“阅读原文”可查看所有历史文章
