最近发的一些关于讲解分红险的内容，有不少朋友都在底下留言问：分红险的预定利率怎么算呀？怎么知道一款产品用了多少的演示利率？
按照道理来说，预定利率和演示利率，都是一款分红险产品在开发时设定的精算假设，是不会写在产品说明或者是保险合同里的。
但是，其实我们只需要通过一份分红险产品的计划书，就已经可以把这个产品的预定利率和演示利率分别是多少粗略估算出来了。
怎么估算呢？我们大家一起来通过一个例子看一下。
在一款分红险的产品计划书中，我们最主要的是需要观察两列数字，一列是各个保单年度的现金价值，一列是包含了非保证红利累计金额的“总价值”，即“现金价值+累积红利”的总和。
我们先来计算“预定利率”。
通过计算相邻保单年度现金价值的增长率，可以大致估算分红险产品的预定利率。
我们在Excel中，用保单年度2的现金价值，除以保单年度1的现金价值，再减去一，得到相邻保单年度现金价值的增长率，然后向下填充，计算后续所有保单年度现金价值的增长率。
比方说，在我们这个案例里面，89206÷86197-1=3.49%，这个数值就是保单年度2相较于保单年度1现金价值的增长率。
由于在保单初期，保单的现金价值计算大多要考虑扣费的因素，因此初期的现金价值增长率并不稳定，没有任何的参考价值。
但是，当保单到达一定的年份，这个增长率就会变得稳定，而这个稳定的增长率数值，就是该产品在定价时所使用的预定利率。
比方说我们看到，这个趸交产品从第7个保单年度开始，现金价值就开始按照每年2%进行递增，因此这个产品的预定利率就是2%。
我们再来计算“演示利率”。
通过计算相邻保单年度“现金价值+累积红利”的增长率，再经过一定的计算，可以大致估算分红险产品的演示利率。
有关于这个“现金价值+累积红利”的总和，大部分的产品计划书都会直接标明，只是名称可能会有所不同，因为这代表着客户在当前保单年度，假如退保这张保单，预期可以拿回的钱是多少。
同样的，在我们这个案例里面，91671÷87380-1=4.91%，这个数值就是保单年度2相较于保单年度1“现金价值+累积红利”的增长率。
我们去到第7个保单年度，发现对于这个产品，“现金价值+累积红利”的增长率从第7年开始稳定在3.4%，因此这个产品在扣除费用前的演示总收益率为3.4%。
我们知道，演示收益率的计算公式为：演示收益率=预定利率+（演示利率-预定利率）×70%，通过公式变换，我们得到：演示利率=（演示收益率-预定利率）÷70%+预定利率。
因此，在这个案例里，产品的演示利率=（演示收益率3.4%-预定利率2.0%）÷70%+预定利率2.0%=4.0%，即这个分红险利益演示的演示利率为4%。
当这个分红险背后的分红基金在当年达到了4%的投资收益率，并且保险公司在当年没有经过分红平滑就把这4%的收益全部拿出来派发分红的时候，经过保险公司股东和客户在利差收益方面的37分成，客户当年能够拿到的实际收益，就是3.4%。
当然，以上计算，是在没有考虑分红险产品扣费的基础之上所做的粗略计算，里面有一些地方并不是特别严谨，但是对于大家判断一款分红险产品的预定利率和演示利率，相信应该会有一定的帮助。
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