还有部分基金经理可能调仓、减仓，基金市场都快乱成一锅粥了...华宝中证金融科技主题ETF，昨天涨了15.89%，但对应的联接基金只涨了4.24%。招商中证半导体产业ETF，昨天涨了16.52%，对应的联接基金只涨了6.86%。昨天，十大重仓股，除了新大陆，都是10CM、20CM涨停，根本就不给买入的机会。一般来说，ETF申购赎回都是一揽子股票，指数联接基金要先把“新申购资金”换成对应股票，然后去申购ETF份额。现在，股票买不了，自然也就无法兑换ETF份额，“新申购资金”只能躺在账户上，相当于被动降低了股票仓位，拖累了联接基金的收益。仔细看绿色的部分，这些基金规模普遍都不大，碰到行情火爆很容易被新申购资金冲击。所以，即使买的是场外ETF联接基金，也要看看规模。规模太小，除了有清盘风险，还有行情火爆时被稀释收益的风险。而且重仓AI，不少重仓股昨天都是10CM、20CM涨停。估算误差约10个点，也就是“实际涨幅”比“估算涨幅”少10个点，不太确定是规模冲击导致的，还是基金经理调仓所致。万家新机遇龙头企业，规模23.51亿元，昨天预估上涨6.38%，实际只涨了0.54%。束金伟是两条腿走路，科技（AI、消费电子）+价值（煤炭、公用事业），科技表现较好，10CM、20CM涨停，价值微跌，昨天十大重仓股平均上涨8.44%。考虑到基金规模偏大，超过20亿元，那更合理的解释可能是：束金伟调仓或减仓了。永赢成长远航，规模3.21亿元，昨天预估上涨14.94%，实际只涨了9.86%。这只基金也重仓AI，十大重仓股昨天平均上涨13.42%。考虑到基金规模只有3.21亿元，不算太大，不太确定是“规模冲击”还是“调仓或减仓”导致的估值差异。这说明，绝大部分基金经理还没有调仓，完整吃下了这波行情。万家品质生活，规模28.26亿元，昨天预估上涨14.21%，实际只涨了11.16%。莫海波重仓AI，前八大重仓股都和AI有关，昨天全部涨停，十大重仓股平均上涨14.1%。考虑到基金规模较大，接近30亿元，莫海波管的另一只规模21亿元的“万家新兴蓝筹”昨天也出现了3个点的估算误差，莫海波调仓或减仓的可能性更高。交银阿尔法，规模40.99亿元，昨天预估上涨6.58%，实际只涨了3.53%。何帅重仓新能源、医药、银行，昨天新能源、医药表现都还可以，农行、工行下跌1%，十大重仓股平均上涨7.94%。炸裂，从9月24日到10月8日，创业板指涨了66.63%，科创50涨了59.24%。沪深300、中证500、中证1000落后一些，但也涨了30%+。基金重仓指数涨了37.1%，代表主动基金平均水平的“偏股混合型基金指数”涨了28.28%。1）陆彬表现最好，汇丰晋信低碳先锋在9月24日到10月8日涨了59.82%。重仓新能源，十大重仓股最低涨了43.36%，最高涨了90.96%，平均上涨63.88%。2）黄兴亮、郑巍山、刘慧影、刘格菘，重仓电子或新能源，在这波行情的风口上，基金净值大涨主要是因为重仓股涨幅大。10月8日的估算误差在2%以内，调仓或减仓的可能性不大。3）估算误差超过3%，有可能调仓或减仓的是这几位：莫海波、刘伟伟、周雪军。中欧明睿新常态（刘伟伟）重仓新能源、电子，10月8日预估上涨13.74%，实际上涨10.31%。但看十大重仓股平均涨幅，也只有10.26%，所以到底是个什么情况还不清楚。海富通改革驱动（周雪军）持仓均衡，10月8日预估上涨7.91%，和十大重仓股平均涨幅接近，但实际上涨4.77%，估算误差3.14%。中泰星元价值优选（姜诚），在9月24日到10月8日涨了21.98%。拥抱家电、公用事业、煤炭的焦巍，银华富裕主题涨了12.21%。但有意思的是，他们中有不少人在10月8日基金净值创了历史新高。比如姜诚、徐彦、鲍无可、刘旭、温宇峰。所以，你是喜欢稳扎稳打的基金经理呢？还是喜欢爆发力强的基金经理呢?![]()
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