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组合从９月中旬开始果断加仓，连续多笔买入沪深300，截止10月8日该笔持仓已经斩获超过20%的收益。
（上图来自且慢APP，截止时间为10月8日）
今日A股三大指数全线大跌，沪指跌6.62%，深成指跌8.15%，创业板指跌10.59%。
港股也表现不佳，恒指跌1.38%，恒生科技指数继昨日大跌12%后，今日再跌1.17%。
先来分析一下回调的原因。
一方面，前期涨幅过快。本轮快速牛市中，沪指涨了近30%，恒指涨了近20%，恒生科技指数和沪深300都涨超30%。除恒生科技，A股和港股的估值修复已经基本完成。
美股则继续上涨。经过9月初的短暂回调，标普500自9月以来上涨1.8%，与经济周期紧密相关的道指涨1.2%，科技股为主的纳指涨2.6%。
美股大涨的背后，体现出美国经济强劲的韧性。
两个月前，市场曾因7月失业率升至4.3%而担心经济衰退，但9月非农数据大超预期，且前几个月的数据也被上修。工资同比和环比增幅高于市场预期，失业率连续两个月回落，指向第三季度美国GDP增长有望保持强劲。
GDPNow数据显示，三季度美国GDP增速可能在3%以上，较二季度进一步加速。
虽然美股的确很贵，但美国经济长期增长有利于消化高估值。我们从长期配置的角度，继续定投标普500，同时增持受益于未来降息的标的，如标普500等权重指数和美国生物科技股。
我们还加仓了美债。目前美国经济没有明显衰退迹象，美债市场对美联储降息的预期快速收敛，利率期货预计年内降息幅度从100个基点缩减至50个基点，带动美债收益率上行。
我们之前提过市场对美联储降息预期太过乐观，美债涨得有点过头了，在软着陆背景下的降息落地后，美债利率往往反弹。
目前十年期美债收益率已经升至4%以上，此前美债收益率一度跌至3.6%，我们暂停了美债基金的买入动作，但如今我们认为已经具备交易价值，如果收益率继续上行，我们也会加大买入力度。
黄金方面，近期走势偏弱，受降息预期回调、美债收益率上升和美元走强的压制，但在全球经济宽松周期中，黄金的长期基本面仍然看好。
同时，黄金也是对冲中东局势等潜在极端风险升级的良好选择，当前回调为买入创造了机会。
我们还加仓了印度股指。尽管近期部分资金有从印度市场流出，转而流入A股和港股的迹象，但从长期来看，印度作为少数能保持较高增速的经济体，投资价值依然可观，我们将回调视为买入机会。
此外，我们增持了日股。9月27日，反对“安倍经济学”的石破茂当选自民党总裁，导致日股大跌。然而，石破茂在就任后的首次记者会上表示，希望维持宽松货币政策，推动日股反弹。
虽然石破茂的政策友好度低于高市早苗，但从其表态来看，石破茂在实际政策实施上的态度有所软化。
从长期角度来看，日本股市将继续受益于企业治理改革，这将提升企业的股本回报率（ROE）。当然，这是一个非常漫长的过程。对于日本股票，我们选择在回调后持续买入。
值得注意的是，我们此次对上述海外资产的配置是基于长期视角。
从短期来看，受美国经济表现超预期、资金重新流入中国权益资产等因素的影响，印度、黄金、美债和中债等资产可能还会继续调整。如果调整持续，我们也会择机增持。
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