南方瑞合三年定开，在过去3年的封闭期内亏了10.17%，基金公司选择退还全部管理费，基金净值因此在9月5日大涨4.61%。“在每个封闭期的最后一日，若基金份额的期末净值小于或等于期初净值，则该封闭期及前一开放期（若有）内的管理费全额返还至基金资产”。封闭期内，如果基金没给投资者赚到钱，基金公司退还所有管理费。全退的没找到（可能有，只是我没找到），退一半的有8只。其中，0.5%为固定管理费，不管基金赚不赚钱，都会收。剩下0.5%为或有管理费，如果封闭期内基金收益≤0，基金公司会退还。作为对价，如果封闭期内，如果基金年化收益率超过8%，且超过业绩比较基准，基金公司会对超额部分提取20%的业绩管理费，但业绩报酬计提比例年化不超过1%。仔细看时间，这批基金成立时间集中在2023年底，当时刚好是反思基金收费高的时候，监管推出了一批让利基金。除了刚刚提到的与业绩挂钩的让利，还有与持有期、与规模挂钩的让利。2）对基金规模超过100亿元的部分，收0.6%/年。与持有时间挂钩的基金，把基金份额分成了A1、A2、A3。2）持有满1年，份额自动升级为A2份额，管理费收0.8%/年；3）再持有2年，也就是累计持有满3年，升级为A3份额，管理费收0.6%/年。管理费率按0.8%/年收，比当时的正常水平1.5%/年低了将近一半。作为补偿，对年化收益超过8%的部分，基金公司可以收20%的业绩提成。不少基金经理管的浮动费率基金表现要比固定费率基金略好一些，可能是因为这些基金规模小，也可能是基金经理更用心。但作为个人投资者，特别是主动权益基金费率整体已经降到1.2%/年的情况下，短期持有没必要考虑收业绩提成的基金。长期倒是可以考虑下，在长期年化收益10%的背景下，基金公司对浮动费率和固定费率基金收费相同。如果基金长期收益低于10%，那我们省点管理费，虽说是蚊子腿肉。如果长期收益超过10%，那就当是对基金经理的打赏吧~业绩还可以，刘元海管理，过去5年涨了152.04%，但却没给基金公司贡献一分钱的管理费。1）价值线以0.9为起点，每隔180天调整一次，调整幅度为期间基金涨幅的70%。也就是说，基金涨了10%，价值线增长7%。3）只有在“基金净值超过价值线”的情况下，才收管理费。但没想到A股波动大，只有价值线稳步向上了，基金净值上蹿下跳，久而久之就赶不上价值线了。所以，这只基金也只在成立之初的2015年、2016年收到过管理费，之后就再也没收到过。原因类似，设置了一根“只涨不跌”的价值线，只有在“基金净值超过价值线”的情况下，才收管理费。1）2014年6月成立，成立后第一年按1.5%/年收管理费；2）之后，每个季度重新确定收费标准。如果之前一年的收益低于“-5%”，不收管理费；介于“-5%~8%”，按1.2%/年收管理费；收益≥8%，按2%/年收管理费。1）2013年8月成立，前三年按1.5%/年收管理费。2）之后，每个季度重新确定收费标准。如果过去3年跑赢业绩比较基准，按1.6%/年收管理费；跑平基准，按1.2%/年收管理费；跑输业绩基准，按0.8%/年收管理费。因为业绩比较时间拉长到了3年，也是和业绩基准作比较，管理费基本都能收上来，但有时多，有时少，和业绩挂钩。![]()
**今年1月，“懒猫全球配置组合” & “懒猫全球稳健组合”正式在且慢上线，帮你一键配置全球资产。（点击这里查看详细介绍）![]()
**购买了任意投顾组合的小伙伴，可以加小助理微信，验证后加入“懒猫投后服务微信群”。
![]()
右下角点个【在看】和【赞![]()
】再走吧这是对我最大的鼓励~感谢![]()
基金投顾服务由盈米基金提供。“懒猫全球配置组合”、“懒猫全球稳健组合”风险等级均为R4，适合C4及以上的投资者。基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异，过往业绩不代表未来表现，如需购买相关产品，请您提前做好风险测评，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断购买与自身风险等级和承受能力相匹配基金产品或基金投资组合策略，独立承担投资风险。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。 但是定期定额投资并不能规避基金投资所有的固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。市场有风险，投资需谨慎。
