特朗普集“行政”、“立法”、“司法”于一身，成了美国历史上权力最大的总统。之前和他不太对付的硅谷科技大佬也纷纷服软，拜起了码头~亚马逊创始人贝索斯说：“非凡的政治回归和决定性的胜利”。曾经封特朗普号的小扎，称特朗普这次当选是“决定性的胜利”。1）美债利率涨了。特朗普要加关税、驱逐移民，可能推升二次通胀。2）美元涨了。虽然特朗普希望美元贬值，以吸引制造业回流，减少贸易逆差，但市场却坚定的认为，特朗普的一系列政策会导致强美元。4）原油下跌，原油股涨。特朗普青睐传统能源，要增加原油供给，利空油价。但增加本国原油供给，又对油企业绩构成利好，原油股因此上涨。5）比特币涨。特朗普支持加密货币，比特币创历史新高。昨天大涨后，已经来到4.4%，离4月份的高点（4.7%）一步之遥，再往上就是挑战5%的这轮行情最高点。虽然用大涨对特朗普当选做出了反应，但美债上行空间也有限，这是当下的尴尬之处。所有，有不少人担心：会不会像2018年那样，再跌一波？2018年之前经历了2016-2017年两年的牛市，特别是2017年的“漂亮50行情”，积累了不少浮盈筹码。现在，3年大熊后，大家都跌麻木了，只有天量的套牢筹码...因为供给侧改革，2016-2017年，上市公司业绩增速是持续往上走的，经历了长达2年的经济复苏。现在，上市公司业绩连续6个季度负增长，大家都在期待拐点的到来，带动股市上涨。对外，2018年美联储是加息周期，现在身处降息周期中，特朗普竞选时也承诺会降低利率。2018年是突袭，一鼓作气再而衰三而竭，现如今大家已经从心理层面对“加关税”免疫了。甚至可以说，还有点小期待，外部压力越大，内部政策越足，为了预期明天的大政策，A股今天涨疯了~特朗普的关税计划是，对进口商品加征10%的关税，对所有中国进口商品加征60%的关税。按最新统计，来自中国的商品仍占美国进口份额的10%+，仅次于墨西哥，还有规模庞大的转口贸易。特朗普的终极目标是美国制造业复兴，而不仅仅是针对我们，如何处理转口贸易，存在很大的不确定性，这是出海企业不得不面对的风险，且看布局出海的基金经理如何应对。特朗普青睐传统能源，隔夜美股大涨，美股原油股也大涨，但光伏股却是大跌。连带着，A股光伏ETF开盘就跌了4个多点，收盘也没能成功翻红。之前的预期是“光伏将迎来周期底部”，特朗普上台后，光伏的景气周期能走多远，也有很大不确定性。双方对抗是明牌，不管谁上台都不会改变这个事实，只是对抗方式不同。投资中，“应对”永远比“准确预测”更重要，多元化配置、均衡配置，不在一个方向上过度暴露风险，增加组合的容错性，这可能是我们面对这个不确定性越来越大世界的最好应对。
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