外汇商品 | 中拉相知无远近，万里为邻——2024年Q4“一带一路”概况追踪

2024年11月13日至23日，中国国家主席习近平应邀赴秘鲁出席亚太经合组织（APEC）第三十一次领导人非正式会议并对秘鲁进行国事访问，赴巴西出席二十国集团（G20）领导人第十九次峰会并对巴西进行国事访问。外事访问期间，习近平还与智利、墨西哥、玻利维亚、阿根廷等其他拉丁美洲和加勒比地区（下文简称“拉美地区”）领导人会面。过去十多年来，中拉成为携手共建“一带一路”合作的重要伙伴。截至2024年11月，中国已与33个拉美经济体[1]中的22个[2]签署了共建“一带一路”合作文件。这趟2024年时间最长、路途最远的一次大国外交行动为推动中拉交流合作、共同构建中拉命运共同体注入新的动力。

一、中拉政治关系

2023年，适逢第三届“一带一路”国际合作高峰论坛，中国迎来拉美领导人访华数量的历史新高。拉美领导人访问讨论的议题整体围绕中拉关系中最重要的两项内容：一是拉美对华的低附加值农矿产品出口，签署了多份关于肉类、大豆、水果等农产品的输华检疫议定书；二是中国对拉美能源矿石、基础设施等领域的直接投资，签署了多份能源、基建、通信的合作备忘录。

2024年，中国国家主席习近平出访拉美，共与6个拉美领导人会面，为历年第二多。在秘鲁访问期间，中秘两国元首签署《中秘自贸协定升级议定书》《中秘共建“一带一路”合作规划》，以中秘高质量共建“一带一路”重大项目——钱凯港开港仪式为契机，畅想亚拉陆海新通道的高效互联互通新格局。在巴西访问期间，习近平寄语中巴“做相互成就的‘黄金搭档’”，中巴两国元首共同签署并发表《中华人民共和国和巴西联邦共和国关于携手构建更公正世界和更可持续星球的中巴命运共同体的联合声明》，将“一带一路”倡议同巴西发展战略对接，深化经贸、金融、科技、基础设施、环保等重点领域合作。

二、中拉经贸合作

2.1 拉美经济情况

近十年拉美整体经济增长乏力，且复苏前景不明朗。在2014至2023年间，拉美地区的平均经济增速约1.4%，甚至低于20世纪80年代拉美债务危机期间的平均增速2.2%。IMF预计拉美地区2024年的增速约为1.8%，低于全球平均的2.6%，疫情后四年来最低。

巴西和秘鲁扛起拉美复苏之路的大旗。拉美前六大经济体中的巴西和秘鲁经济在2024年取得亮眼表现。在与中国的紧密合作下，巴西传统农矿产品出口贸易取得大幅增长；受益于卢拉政府推出的国内税收制度改革、信贷扩张等刺激性政策，巴西国内消费显著改善。IMF将巴西的增长预期从2.1%上调至3.0%。秘鲁大力推动金融稳定改革，使秘鲁本币索尔成为拉美当前币值较稳定的货币之一；同时议会大幅放松投资政策限制，促使来自欧洲、中国等地的外资增长。秘鲁央行预计2024年增长可达3.1%。

2.2 中拉贸易

自2018年美国发起对华贸易竞争至今，中国对美国出口额占总出口比重下降约2.9%，中国对拉美地区出口比重增加2.1%，占比增长在全球区域内仅次于对东盟的出口比重增长。

从国别来看，中国对拉美地区整体呈现贸易均衡的状态。智利、秘鲁、巴西等主要资源出口国对中国实现较大贸易顺差，且有持续扩大的趋势；阿根廷对中国基本贸易均衡；哥伦比亚、墨西哥等主要工业制成品进口国对中国存在较大贸易逆差。

从商品类别来看，中国主要向拉美和加勒比地区出口电子及零部件、机械设备、纺织品等工业制成品，主要从拉美和加勒比地区进口铜矿石、大豆、铁矿石、原油、牛肉、碳酸锂等资源类初级产品。

拉美是我国粮食和能源安全的重要合作方。中国因贸易摩擦而提高了对从美国进口的农产品关税后，中国从拉美地区进口农产品规模大幅增加，覆盖了中国65%的大豆进口需求和75%的牛肉进口需求。面对向新能源转型的制造业锂需求，拉美地区覆盖了中国99%的碳酸锂进口需求，其中93%由智利供给、7%由阿根廷供给。尽管碳酸锂整体交易规模仍然较小，但增速较高，疫后2021至2023年间拉美对华碳酸锂出口额翻了近5倍。

2.3 中拉投资

从国别来看，剔除英属维尔京群岛和开曼群岛等避税天堂的数据影响，拉美前六大经济体是该地区最主要的中国投资目的地。其中，中国对巴西和秘鲁的直接投资流量较稳健。在2018年中美贸易摩擦升级之后，中国对墨西哥的直接投资流量显著提高，但未来可能受到美国加强对中国 “绕行式”投资审查力度的影响而有所降低。

从行业来看，能源、金属和采矿业占据中国对拉美直接投资的最大份额，汽车及零配件、家具家电等其他制造业规模排在其后。中国对拉美直接投资整体以收并购（棕地）投资为主，新增（绿地）投资在过去十五年间整体呈增加趋势，且汽车及零配件行业投资以新增（绿地）投资为主。中交建、电建、铁建、能建、电网、五矿、紫金矿业等央国企主体在承包拉美基建工程的同时亦主导了中国对拉美的直接投资，锂能及新能源汽车品牌等市场主体积极参与。

三、拉美债务状况

从政府及政府担保债务（PPG）负担来看，巴西、墨西哥、阿根廷等拉美大型经济体的PPG债务规模和偿付压力都较低，有利于拉美全区域的债务风险管理。整体而言，中国在全球主要债权人（中国、巴黎俱乐部、多边组织、债券等）中对拉美地区的债务影响较小，但其中苏里南的对华的债务规模和偿付压力都偏大，需要重点关注。

从历史主权违约记录来看，主权违约高峰期集中在拉美债务危机、全球经济危机、新冠疫情冲击等时间段。阿根廷、巴西、墨西哥、波多黎各、委内瑞拉等经济体的违约规模居前。对华存在主权违约记录的拉美经济体包括玻利维亚、古巴、厄瓜多尔、多米尼克、圭亚那、委内瑞拉。整体对华违约规模可控，其中古巴和委内瑞拉的违约规模较大，二者对华违约总规模大约占各自主权违约总规模的10%。

四、“一带一路”经贸和投融资现状

2024年第四季度我国与“一带一路”沿线经济体的贸易往来指数表现稳健。截至2024年11月底，“一带一路”贸易额指数收在199，在第四季度延续高位震荡；海上丝绸之路运价指数回落，较第二季度末下降28%。区域方面，2024年第四季度我国对“一带一路”沿线各区域的贸易额指数分化，中亚和蒙俄地区延续涨势，大洋洲地区下降。

投资合作方面，2024年1—10月，我国对“一带一路”沿线经济体非金融类直接投资1894.5亿元人民币，同比增长4.3%（以美元计为266.5亿美元，增长3.0%）。

对外承包工程方面，2024年1—10月，我国对“一带一路”沿线经济体承包工程合同额10566.7亿元人民币，增长17.1%（以美元计为1486.4亿美元，增长15.7%）；完成营业额7167.2亿元人民币，增长2.1%（以美元计为1008.2亿美元，增长0.8%）。

附录：“一带一路”政策进展梳理

注：

[1]本报告所述33个拉美经济体包括：墨西哥、危地马拉、洪都拉斯、萨尔瓦多、尼加拉瓜、哥斯达黎加、巴拿马、古巴、海地、多米尼加、牙买加、特立尼达和多巴哥、巴巴多斯、格林纳达、多米尼加联邦、圣卢西亚、圣文森特和格林纳丁斯、巴哈马、圭亚那、苏里南、委内瑞拉、哥伦比亚、巴西、厄瓜多尔、秘鲁、圣基茨和尼维斯、玻利维亚、智利、阿根廷、巴拉圭、乌拉圭、伯利兹、安提瓜和巴布达，认为法属圭亚那为法国海外省，不计入数据统计。

[2]已签署共建“一带一路”合作文件的22个拉美经济体包括：智利、圭亚那、玻利维亚、乌拉圭、委内瑞拉、苏里南、厄瓜多尔、秘鲁、阿根廷、哥斯达黎加、巴拿马、萨尔瓦多、多米尼加、特立尼达和多巴哥、安提瓜和巴布达、多米尼克、格林纳达、巴巴多斯、古巴、牙买加、尼加拉瓜、洪都拉斯。

[3]BU Global Development Policy Center, Latin America and the Caribbean, [EB/OL], 2024/07/01[2024/12/11], https://www.bu.edu/gdp/research/gci/latin-america-and-the-caribbean/