《保险研究》2025年第1期目录

坚持中国特色保险高质量发展的政治性、

人民性与专业性：一个学理阐释

卓志  熊博

摘要：本文立足中国式现代化建设的视域，结合相关理论和经验事实,从学理的角度阐释中国特色保险高质量发展为什么要、坚持怎样的和怎样坚持政治性、人民性与专业性。首先，通过比较分析中西市场经济中政治性的差异，阐释了在中国特色保险高质量发展中，坚持政治性发挥的重要保障和指导作用。其次，基于马克思主义政治经济学、辩证唯物主义和历史唯物主义理论与方法的分析，为中国特色保险高质量发展过程中坚持人民性提供了理论和实践依据。最后，从中国保险供需动态结构均衡的视角，论证了中国特色保险高质量发展坚持专业性的意义和发展契机。

保单服务会激发保险需求吗？

锁凌燕  尹晔

摘要：推动寿险代理人从重前端销售、轻后端服务，向提供保单全生命周期的服务转型，是实现保险中介专业化、助力寿险业高质量增长的重要方向。本文采用断点回归方法克服内生性问题，尝试为这一转型方向提供基于保单数据的经验证据。本文发现，代理人提供保单服务能够显著促进消费者购买寿险，消费者特征和代理人专业素养都会影响保单服务的寿险销售效果。其中，专业素养较高的代理人能够通过保单服务有效促使消费者购买寿险；而代理人的专业素养与学历水平的相关性并不显著，但与工作经验密切相关。拓展分析表明，保单服务的增加并未加剧逆向选择风险。总体而言，保单服务不仅有利于激发寿险需求，还可以提升整体业务质量，保险业应注重提供持续专业培训，以为代理人赋能。

保险公司持股能稳定股价吗？

——基于过度关联交易的视角

仲赛末  谷文臣

摘要：本文整理了保险公司资金运用关联交易数据和持股数据，并结合2015~2022年A股上市公司的财务信息和市场信息，分析过度关联交易保险公司和普通保险公司持股对资本市场稳定性的影响。研究发现：普通保险公司持股会显著降低上市公司股价崩盘风险，而过度关联交易的保险公司持股会加剧股价崩盘风险。机制分析表明：过度关联交易的保险公司会加剧投机行为，包括降低持股稳定性、提高股价同步性及引发羊群效应，其持股特征和交易行为与公募基金相似，但与普通保险公司存在显著差异。此外，过度关联交易的保险公司较难发挥对上市公司的监督和治理功能。本文通过比较过度关联交易的保险公司与普通保险公司，以及保险公司与公募基金等其他机构投资者在资本市场中发挥的异质性作用及其动因，为保险资金如何促进资本市场平稳发展提供了一定启示。

粮食安全战略下农业收入风险测度、

区划与收入保险定价研究

陈燕  林乐芬

摘要：粮食安全战略下，农业收入风险测度、区划与收入保险定价成为保障粮农收入的重要课题。本文以玉米为例，测度、区划代表性省市的农业收入风险，获取省、市双层风险等级，并精算定价县级收入保险费率，形成省市级风险区划下联结县级收入保险定价的风险“测度-区划-定价”框架。研究表明：省级风险测度与区划中，大部分玉米主产省份为低风险等级地区，陕西、安徽、河南的风险等级为中，辽宁为高风险等级地区。市级区划则具有地区连片性。省市两级风险区划等级结合县级纯费率，构建了县级收入保险费率的精算定价体系，其中期货价格与单产的对冲效应能够有效降低费率。本文建议，加快推动农业保险风险分区与保险精算的精准化工作，加强数据积累并成立国家级农业大数据集成共享与灾害预警平台，完善粮食作物期货市场。

基于不同气象数据的天气指数保险产品

基差风险分析

赵艳霞  陈思宁  李心怡

娄伟平  张祎

摘要：基差风险是天气指数保险与生俱来的缺点，可以有条件的降低,但无法完全根除。本研究以浙江省新昌县乌牛早茶树冻害为研究对象，从茶树冻害天气指数保险设计的思路入手，构建了受气温影响明显的茶树开采期模型及不同低温等级下的茶树冻害理赔模型。分别利用三种不同的气象数据——国家级地面气象观测站数据、区域气象观测站数据及通过观测数据和空间插值方法加工制作的格点气象数据，计算并详细对比了新昌县乌牛早茶树的开采期及茶树冻害累计赔偿金额。研究表明，根据不同气象数据计算的赔偿金额差异较大，要有效推广气象指数保险产品需选择基于合适空间尺度的气象数据。随着智慧气象发展，更小空间尺度气象数据生产成为可能，将更有利于降低基差风险，为气象指数保险发展提供广阔空间。

长期护理保险、临终医疗费用与

价值医疗效应

赵明  赵正堂  佘佐萱

阴奕雯  刘璐

摘要：探究长期护理保险对老年人临终医疗费用的影响及其价值医疗效应，对实施积极应对人口老龄化战略具有重要意义。本文基于中国老年健康影响因素跟踪调查（CLHLS）2008年、2011年、2014年和2018年的四期数据，使用双重差分模型，考察了长期护理保险对老年人临终医疗费用及临终生命质量的影响。研究发现，长期护理保险对老年人医保支付临终医疗费用具有显著的抑制效应，而对自付医疗费用和总医疗费用的影响不显著。其中，降低老年人患重大疾病及住院的概率是长期护理保险发挥抑制临终医疗费用的作用机制。调节效应分析表明，长期护理保险对与家人同住和存活子女数量多的老年人临终医疗费用的抑制效应较小。异质性分析显示，长期护理保险对抑郁程度较低的老年人临终医疗费用抑制作用的效应值较大，并且对较低家庭收入的老年人临终医疗费用抑制效应显著。同时，长期护理保险政策的实施不仅有效抑制了老年人临终医疗费用，还降低了老年人临终痛苦程度，契合“价值医疗”理念。研究结论为完善长期护理保险制度、优化医疗资源配置及合理控制医保费用提供政策启示。

延迟退休政策下职工弹性退休意愿与

养老保险基金可持续性

陈肖华  杨再贵  朱冠平

摘要：2024年9月《国务院关于渐进式延迟法定退休年龄的办法》出台，于2025年1月起实施提高职工法定退休年龄的延迟退休政策。这一政策的实际效果如何，能否如期提高养老保险基金的财务可持续性？政策强调“弹性实施”的原则，那么职工的弹性退休意愿又会对基金可持续性产生怎样的影响？本文采用理论分析与精算模拟相结合的方法探讨了上述问题。研究发现，延迟退休政策在实施的15年间会显著增强基金可持续性，当期结余和累计结余的年均增幅分别为0.015万亿元和0.244万亿元，总体平均增幅分别达到0.222万亿元和1.662万亿元；但政策的有利效果不会持久，在未来30年内呈现先增后降趋势：对当期结余和累计结余的增幅分别在2034年和2042年达到峰值后逐步转负，难以从根本上扭转长期财务压力。进一步引入弹性退休政策后发现，延迟退休政策的效果不会发生显著变化。本研究可识别使政策有利效果达到最佳和次佳的职工弹性退休选择方式，为政策实施中积极推行弹性退休措施及其优化提供实证依据。 

美国投资型保险独立账户的

监管规范研究与启示

文欣平  李敏

日本保险法“打破刚兑”的模式与启示

陈昊泽

摘要：为分散保险业系统性风险、应对保险公司经营危机、保护投保人利益，本次《保险法》修订拟“合理打破刚性兑付”，设置保险合同变更、转移制度。相关条款设置与适用的完善需要理论研究之助力。日本保险法经历过打破刚兑的转型过程，分析其间原因、法理、制度能够为我国立法论、解释论的建构提供有益参考。战后型保险系统的强行政监管下，日本形成了业界兜底保险公司经营危机的体制。因泡沫经济崩坏导致社会环境大幅改变，自由化转轨中保险业不得不打破刚兑，以维持保险业可持续发展，平衡投保人保护与经营健全性保障。为此，日本以保险合同变更制度应对事前风险，以保险合同转移制度处置经营风险现实化危机，以投保人保护机构制度兜底保护投保人。日本法对我国的启示首先在于，保险合同变更、转移制度的基础是变革保险法的投保人保护理念，这需要在改革必要性认知下，完善法律架构以分散行业转型期可能面临的系统性风险。在此基础上，修订草案需细化启动标准、启动主体、决议方式等，处理好制度必要性与谦抑性的关系。改良保险保障基金制度时，应扩充机构在救助中参与保险合同变更、转移程序的功能。体系上，保险合同变更、转移制度是对《保险法》第92条的延申，解释论应明确“合法权益”保护中变更保险合同的内涵，并以动态系统论将该条文的涵摄范围扩充至寿险合同外。