近期苹果、华为强势刷屏，人工智能、消费电子迎来空前热潮，而半导体作为产品智能化发展不可或缺的原件，其重要性可想而知！不过，在此重要节点，荷兰光刻机出口限制升级，半导体行业最近多事之秋，影响如何？让我们一起来看一下。
消息面：
1、半导体材料相关公司预计2024年半导体湿化学品市场将增长8%，规模将达55亿美元。
2、美国向荷兰施压，旨在限制荷兰公司阿斯麦对我国维修半导体设备。阿斯麦在我国提供服务和备件的部分许可证于今年年底到期，预计不会续签。
3、近日，针对是否进一步限制阿斯麦对华出口的问题，荷兰首相表示，政府将考虑阿斯麦公司的经济利益，权衡利益与风险。
4、9月6日，光刻机巨头阿斯麦声明，荷兰政府公布了浸润式DUV光刻机出口新规，ASML对部分机器的出口需向荷兰政府申请许可证，自9月7日起生效。适用于阿斯麦向我国出口的旧款深紫外（DUV）浸没式光刻机。
首先我们来看湿化学品。
湿化学品在半导体制造过程中特别重要，在刻蚀、清洗、掺杂等关键步骤中起关键作用。其质量、供应稳定性直接影响最终生产芯片的质量和数量。
半导体制造中湿电子化学品用途
全球湿化学品市场主要被欧美及日本企业占据。国内相关企业有40多家，但目前市场上缺少在多个品种均拥有较高占有率的龙头企业，高端湿电子化学品发展潜力巨大。
2022年全球湿电子化学品总规模为639.1亿元，同比增长6.7%。预计到2025年，全球市场规模将达825.2亿元，年复合增长率8.9%；我国湿化学品需求增速预计约10%，集成电路用湿电子化学品市场需求将达138.5万吨。
我国湿电子化学品需求预测
科技发展的带动下，我国湿化学品需求的爆发式增长将倒逼供应厂商提高产量，快速发展成熟，湿化学品相关产业链值得我们关注。
再说说阿斯麦禁令。
中国大陆是ASML仅次于台湾和韩国的第三大市场，贡献了约20%的未交付订单。二季度，来自中国市场的收入达23亿欧元，占总收入49%，远超去年的23%。中国大陆对半导体有庞大的市场需求。
随着出口管制到来，销售必然受到影响。预计2025年来自中国市场的收入将同期下降至24%，2026年将下降至11%。
值得一提的是，ASML前CEO曾明确表态：“没有什么可以阻止我们为中国现有的已安装系统提供服务。”
阿斯麦禁令会对我国产生怎样的影响呢？
中国是全球最大的半导体市场，禁令将严重阻碍中国大陆芯片产业发展。直接影响有两个：
第一，部分已安装的光刻机在明年可能面临无法正常运转的风险。运行过程一旦出现事故，就会停滞。华为等科技巨头及其合作伙伴，如中芯国际，可能在芯片生产上面临严峻挑战。
第二，ASML是全球最先进光刻机的唯一生产厂家，出口限制加速半导体国产发展步伐，国产替代迫在眉睫。
那么，目前我国国产半导体发展如何呢？
首先，在当前环境下，发展成熟制程很重要：
一方面，我国是全球最大的芯片市场，但目前我国90%的先进光刻胶仍依赖进口，本土产能严重不足，自给率低，需扩产来提高自给率；另一方面，美国限制先进制程工艺，我国只能从成熟工艺积累，逐步向先进制程发展。
我国成熟制程产能全球占比29%，位居第一，预计到2027年将达39%。未来三年，芯片产能将增长60%。应用领域涵盖汽车、消费类、服务器和工控等。届时，台湾成熟制程产能比重恐降至40%，影响其全球半导体成熟制程龙头地位。
其次，国产替代进程正在加速。
从近几年我国集成电路进出口额和数量可以看出，我国半导体厂商正为摆脱限制逐步转向国产替代，国内半导体设备厂商业绩持续增长。
2023年，全球半导体产能增长了5.5%，中国大陆半导体厂商产能同比增长12%，月产量达760万片晶圆；预计2024年产能再增13%，月产量可达860万片。
值得关注的是，我国集成电路自给率也正逐步提升。
2023年我国集成电路自给率为23.3%，预计2027年将提升至26.6%。上半年我国集成电路出口额约626.13亿美元，同比增长21.2%。
我国集成电路市场规模、生产规模及自给率（十亿美元）
再次，发展半导体产业，投资支出必不可少。
2024上半年，中国大陆半导体制造设备支出达250亿美元，是上半年唯一一个支出同比增加的地区，预计全年将达500亿美元，成为建设芯片工厂的最大投资者。
由此可见，中国大陆芯片产能增长、出口量增加，我国追求半导体自给自足的目标正改变全球供应链：
一是，成熟制程市场中，中国台湾和美国晶圆代工厂面临冲击，国产芯片逐渐获得全球半导体设备和材料厂商青睐。二是，2023年起中国大陆晶圆厂大幅降价，迫使台系厂商也下调成熟制程代工价格，降幅最高达20%。
虽然高端产品仍依赖进口，但关键领域受限将不断推动我国半导体供应链加速实现自主化、本土化。未来随着技术追赶，国产替代进度有望持续提升。
半导体行业未来有以下几个看点。
1、政策支持国产半导体自主崛起。
我国成立国家集成电路产业投资基金，即“大基金”，用于支持本土半导体企业发展和并购。大基金三期注册资本为3440亿元，超过前两期总和。其中国有六大行首次作为发起人，合计拟出资1140亿元。
预计大基金三期主要投资方向为AI芯片，重点包含人工智能芯片、先进半导体设备、半导体材料。
2、市场规模持续增长。
2024年二季度全球半导体市场规模达1499亿美元，同比增长18.3%，环比增长6.5%。全年营收预计将同比显著增长20%，达到6110亿美元。预计2030年将突破1万亿美元，主要由AI和存储芯片需求驱动。
国内方面，2022年半导体材料市场规模约939.75亿元，同比增长8.72%，预计2024年将超过1000亿元。
3、人工智能需求将带动新一轮半导体增长曲线。
全球半导体产业经历两年的周期性下滑后，24年迎来复苏。AI迅猛发展为半导体产业提供重构机会。我国若能抓住这一机遇，加速技术突破和产业升级，有望在全球竞争中获得更有利的位置。
小结一下，美国越施加压力，越能促使我们自力更生。最终我国将独立制造出能与阿斯麦匹敌的最先进光刻机。周期复苏、AI发展叠加国产替代三项驱动，半导体行业景气度依然有很好的保证。
半导体相关概念股：
1、中芯国际：公司是全球领先的集成电路晶圆代工企业之一。主要产品及服务为集成电路晶圆代工、设计服务与IP支持、光掩模制造及凸块加工及测试。
2、长电科技：公司是全球领先的集成电路制造和技术服务提供商，提供全方位的芯片成品制造一站式服务。
3、湖北兴福：公司主要产品包括电子级磷酸、电子级硫酸、电子级双氧水等通用湿电子化学品。
4、晶瑞电材：公司拥有由5台光刻机为主组成的光刻胶研发平台，拥有持续的研发团队股权激励机制。核心客户包括半导体、显示面板、LED、太阳能、锂电池五个领域的头部公司。
5、江化微：公司自主设计的一整套湿电子化学品生产工艺，并配置流水线，目前有数十种湿电子化学品，能广泛应用到平板显示、半导体、LED、光伏太阳能等。
以上分析不构成具体投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
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