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2024-12-15 22:33
北京
今天，照例先聊市场，文末可免费领取具体标的及最新研究观点![]()
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丨本周，两个数据刷新了2015年牛市以来的历史记录。截至12月13日，A股成交额已连续53个交易日突破万亿元大关，持续时长超过了2015年牛市时，刷新历史最长纪录。2024年以来A股成交额变化
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数据来源：Wind，中信证券客群发展中心整理，数据截至2024年12月13日。历史数据不代表未来表现，此处仅为历史数据统计结果，不构成具体投资建议或宣传推介。截至12月12日，两市融资余额达到了1.88万亿元，已是2015年7月份以来的新高，即9年多的新高。2024年以来A股融资额变化
数据来源：Wind，中信证券客群发展中心整理，数据截至2024年12月12日。历史数据不代表未来表现，此处仅为历史数据统计结果，不构成具体投资建议或宣传推介
一个为今年做了总结：总体平稳，稳中有进。一个为明年做了定调：稳中求进，以进促稳。整体来看，政策层面释放的积极信号是超预期的。实施“更加积极的财政政策”和“适度宽松的货币政策”等提法在历史上都较为罕见，“加强超常规逆周期调节”更是历史首次。宏观层面，稳物价、稳就业、稳民生，是底线。微观层面，稳楼市、稳股市，是重点工作。领会两个会议的精神，除了超预期的部分，提及最多的就是“稳”字。由国，到家，再缩影到每个人，都要：稳住心态，正视困难，积极有为。投资、生活，皆如此。第二件大事，依然和“稳”字有关。那就是，人力资源和社会保障部等五部门发布《关于全面实施个人养老金制度的通知》。不再仅限首批试点的36个城市，12月15日起，全国符合基本条件的居民均可开立养老金账户，做好养老金的投资管理。短期可以避税，长期可享投资复利。开启养老金投资，相较于最高可获5400元的节税红利，用一个锁定期限的账户，为自己的未来存入闲钱，管住手、长期投资，进而提高投资胜率，享受时间带来的投资复利，为抵御未来的不确定性埋下一份淡定应对的底气，才是更具意义的。将特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品名录。未来养老金可投资品种会看到沪深300指数、中证500指数、中证A500指数等宽基指数基金及联接基金。对于国人而言，个人养老金制度是对晚年美好生活未雨绸缪的第三支柱，是对基本养老保险、企业养老金的补充。对于股市而言，又一长钱长投的增量资金将会借力指数基金入市，成为“稳住股市”的耐心资本。关于上面这两件大事，可能有人会说，看看市场的表现，好像预期落空了。其实，这要看你的预期是什么了。如果总想赚快钱，炒热炒短，那落空是正常的。现在的思路，是对于推动中国经济、股市基本面稳中向上的长效思路，重建信心、稳住心态是第一步，干字当头、积极有为才是让预期真正落地的核心保障。前者，需要行动力，为梦想奋斗到热泪盈眶，方得始终。后者，需要心存定力，回归价值，耐心布局。站在当下，对于普通投资者参与股市投资的方式，有两个建议：❶ 如果你有足够的风险承受能力，希望直接入市炒股。那么建议你“极致”一些，不买落后股，不买平庸股，全心全力锁定领导股。这也是传奇投资家彼得·林奇总结的股市赢家法则。因为，价值是价格永远的锚，两者的偏离总是暂时的。当然，什么是领导股，需要你下一番功夫去挖掘。❷ 如果你研究个股的精力有限，对于收益也没有太大的“野心”。不妨尝试沃伦·巴菲特、彼得·林奇和约翰·博格联合推荐的指数基金投资。通过跟随指数购买一揽子股票，博取市场上涨的平均收益，用“中庸”换“胜率”，这也是投资中的一种合理的取、舍之道。以上两种方式，都可以成为你面临投资波动时，心态的“稳定器”。
丨最后，附上近期指数基金的资金动向，帮助大家看清市场资金的布局方向。
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目前，全市场882只股票型ETF跟踪了352只股票型指数，其中跟踪规模前二十高的指数，市值规模占比达到了80.88%，可以揭示市场大部分资金的动向，数据显示：❶ 大盘宽基中，新推出的中证A500指数已连续三个月被资金净买入，累计规模超2300亿元，12月以来净买入规模排名第一。沪深300指数在本月结束了此前连续两个月的净卖出，本月净买入66.50亿元，排名市场第二。科创50、中证500方向的ETF，在本月的累计净流入资金也超10亿元，排名第四、五。❷ 红利指数方向，从10月份开始持续被资金净买入，12月以来的净买入规模28.29亿元，排名市场第三，仍然受到资金青睐。❸ 12月ETF资金净买入排名第六至九位的则是赛道型指数基金，分别是国证芯片、证券公司、300医药、中证全指半导体。其中，今年鲜有表现的医药方向，为连续第5月被资金净买入，可以说是越跌越买。❹ 港股通互联网指数方向，已是连续第8月被ETF资金净买入。尽管港股行情波动，但拥趸者布局热情依然不减。❺ 代表小盘股的中证1000指数方向，12月延续了10月、11月的趋势，仍然被资金净卖出。12月净卖出29.58亿元，净卖出规模排名第一。关于2024年全年资金在指数基金中的轮动轨迹，可以从下图中了解。跟踪ETF规模前二十大指数
2024年历月资金净买入变化
数据来源：Wind，中信证券客群发展中心整理，数据截至2024年12月13日。历史数据不代表未来表现，此处仅为历史数据统计结果，不构成具体投资建议或宣传推介。添加中信证券福利官，回复“资金动向”，即可领取“近5日ETF净买入TOP100榜、主力净买入TOP100榜、融资净买入TOP100榜”，以及“中共中央政治局会议、中央经济工作会议”研报解读精华版。👇👇
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【声明】以上信息不构成投资建议，历史数据不代表未来表现。ETF交易存在一定风险，并非适合任何投资者参与。在进行实盘操作前，投资者应充分认识到交易风险的存在，确保充分理解相关的交易规则，并依据自身的投资经验、交易目标、财务状况、承担风险的能力等自行决定是否参与交易。市场有风险，投资需谨慎。
