近期关于光铜技术之争再次爆发！不过，黄仁勋的表态让争论许久的“光铜之争”暂时告一段落。
消息面：
近期，英伟达CEO黄仁勋接受采访时表示，与台积电合作开发的硅光子技术预计在若干年后才开始规模使用，中短期内将继续使用铜技术。
点评：可以说，黄仁勋的发言为铜连接技术注入了一剂“强心剂”，以英伟达为代表的巨头在中短期内将继续采用铜连接，铜连接仍是目前服务器机柜内最具性价比的传输方式。
那具体铜连接有什么优势呢？行业发展态势如何？
一、铜连接指的是主要使用铜作为材料的电信号通信方式。相比较光通信，核心优势有以下几点：
1）成本方面，铜缆高速连接具有明显的优势，其成本仅为光模块的五分之一。这使得在数据中心等需要大量连接的场景中，采用铜缆高速连接能够大大降低建设成本。
2）从性能上看，铜缆高速连接在短距离内能够实现高达800gbps的无损传输，成为数据中心内部互联的首选方案。而光模块在高速率、长距离传输时，信号衰减较小，能够保证数据的稳定传输。
3）在适用场景上，铜缆高速连接更适用于数据中心内部短距离、高密度的互联场景，如服务器与服务器之间、服务器与交换机之间的连接。
二、目前市场规模与增长趋势如何？
1）当前，高速铜缆市场呈现出快速发展的态势。在2024-2027年期间，高速铜缆市场将以25%的惊人年复合增长率持续扩张。到2027年底，年度出货量有望突破2000万条大关。
这一增长趋势主要得益于数据中心、云计算、5G 通信等领域的迅猛发展。这些领域对高速、稳定的数据传输需求与日俱增，为高速铜缆市场提供了广阔的发展空间。
特别是在数据中心领域，随着数据量的爆发式增长，对服务器之间高速连接的需求不断攀升，推动了高速铜缆的应用。
2）从市场规模来看，当前国内高速线缆市场规模已经突破百亿元大关，预计未来高速铜缆增量市场空间将在千亿元左右。全球高速铜缆市场规模预计也将从2023年的约5.3亿美元增长到2027年的12.6亿美元。
小结一下，随着技术的不断进步和应用场景的进一步拓展，高速铜缆市场在未来几年内仍将保持强劲的增长势头。
三、目前产业链竞争格局如何？
1）在全球高速铜缆市场中，呈现出较高的市场集中度，国际知名企业占据着主导地位。
其中，安费诺、莫仕、泰科等企业凭借其强大的品牌影响力、先进的技术和广泛的市场渠道，在全球市场中拥有较高的市场份额。
2022年全球高速铜缆DAC市场前十强占大约69.0%的市场份额，其中安费诺市场份额最大。
2）国内企业在高速铜缆领域的发展相对较晚，但近年来取得了显著的进步。
立讯精密、兆龙互连、金信诺、电连技术等企业在国内高速线缆市场中占据重要地位。尽管国内企业在全球市场占有率仍较低，但部分公司为如安费诺、莫仕、泰科等海外大厂做上游配套，积累了丰富的技术经验和生产能力。
外部高速线供应商沃尔核材、内部高速线材玩家新亚电子以及镀银导体参与者恒丰特导等，在原材料供应方面发挥着重要作用。
在连接器及组件方面，鼎通科技、奕东电子等企业也展现出了较强的实力，通过不断提升产品质量和技术水平，逐渐在市场中崭露头角。
小结一下，国内企业近几年积累了不少技术和经验，在细分市场中寻找发展机会，提升自身的市场竞争力，有望受益铜缆高速连接的发展。
相关公司：
沃尔核材：公司子公司乐庭智联生产的400G、800G高速通信线为DAC铜电缆，目前产品均已实现批量供货，良率稳定，能够满足客户需求。
兆龙互连：国内唯一800G高速电缆研发成功并即将量产的企业，也是400/800G DAC稀缺供应商，直供字节跳动等国内头部大厂。
鑫科材料：公司是国内铜合金加工行业第一家上市公司，高端产品已成功进入TE(泰科)、安费诺等全球知名连接器企业，并与之建立了战略合作关系。子公司四川华拓向字节供货铜缆。
露笑科技：公司子公司万德漆光电主要产品为传输速率为25G至800G的各种类型铜缆产品，是字节的铜缆供应商。
神宇股份：专注于DAC铜连接线缆的生产，其产品在数据中心、通信设备等领域有着广泛的应用。
以上分析不构成具体投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
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