【天风海外|港股市场】美联储宣布降息50个基点,继续看好港股中概

文摘   财经   2024-09-22 19:38   上海  

 天风海外团队

摘要 


美联储宣布降息50个基点,继续看好港股中概


本周恒生指数、恒生国企指数、恒生科技指数分别5.12%、5.11%、6.44%,三大指数集体走强。本周美元兑人民币离岸汇率下行,9/20日收于7.0404。24Q1以来,港股市场底部不断抬升,4月下旬以来内外多重因素共振,市场迎来持续大涨,5月港股市场小幅收涨。6月整体表现相对强劲在18000点徘徊。8月在月初亚太股市“黑色星期一”后触底反弹并连续四周稳步上涨,逼近18000点关口。本周,恒生指数重新站上18000点整数关口。全球市场比较下,中国资产当前仍具性价比。在预期逐渐修复、期待后续基本面逐渐改善的基础上,我们认为当前港股中概仍具估值吸引力,风险回报比高。


资金层面,本周港股通净流入54.52亿元,流入收窄主要系沪港通因中秋假期只开放两天。2024年9月20日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.35%,5年期以上LPR为3.85%,与上月相比1年期和5年期利率均维持不变。公司方面,2024年9月17日美的集团(00300.HK)成功在港交所主板上市。美的集团成为港股年内最大IPO,也是近三年来港股最大的IPO。截至收盘,美的集团涨7.85%,报59.10港元/股,市值4467.42亿港元。从市场估值层面来看,截止9月20日,恒指12个月前瞻PE较2019年来中位数折让-1.5个标准差,处于2019年来历史分位值约14.5%;恒指相对MSCI全球指数前瞻PE较2019年来中位数折让-2.8个标准差,处于2019年来7.7%分位值;恒指股权风险溢价低于历史中位数1.2个标准差,处于约77.4%历史分位值。


海外方面,当地时间9月18日,美联储为期两天的货币政策会议结束,宣布将联邦基金利率目标区间下调为4.75%至5.00%,即降息50个基点。这意味着美联储正式启动新一轮降息周期,结束了2021年11月以来的紧缩货币政策。美联储在9月的声明中表示,委员会坚定地致力于支持最大限度的就业,以及将通胀恢复至2%这一目标。美联储同日发布的点阵图显示,对2024年的联邦基金利率中值的预期为4.4%(6月预期值为5.1%),这暗示美联储有可能在年底前再降息50个基点。


建议关注:

1)互联网平台:【腾讯】、【阿里巴巴】、【美团】、【快手】、【哔哩哔哩】、【拼多多】;

2)新势力:【理想汽车】、【小鹏汽车】;

3)新消费:【泡泡玛特】、【名创优品】、【瑞幸咖啡】;

4)OTA&出行:【携程集团】,【同程旅行】;

5)Web3金融科技:【OSL集团】;

6)有望受益于政策的困境反转【新东方】等。

风险提示:美国和欧洲市场面临持续加息和高通胀率;国内疫情反复风险;国内经济增长放缓;政策刺激效果不足


       正文      


1. 公司财报与新闻

美联储宣布降息0.5个百分点:
当地时间9月18日,美联储为期两天的货币政策会议结束,宣布将联邦基金利率目标区间下调为4.75%至5.00%,即降息50个基点。这意味着美联储正式启动新一轮降息周期,结束了2021年11月以来的紧缩货币政策

基准贷款利率维持不变:

9月20日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.35%,5年期以上LPR为3.85%,与上月相比1年期和5年期利率均维持不变。

阿里云发布首个“Data+AI”驱动的一站式多模数据平台:
9月20日,在2024云栖大会上,阿里云瑶池数据库宣布重磅升级,发布首个一站式多模数据管理平台DMS:OneMeta+OneOps。该平台由Data+AI驱动,兼容40余种数据源,实现跨云数据库、数据仓库、数据湖的统一数据治理,帮助用户敏捷、高效地提取并分析元数据,业务决策效率可提升10倍。据了解,自上线以来,DMS已服务超过10万企业客户。据介绍,极氪汽车采用DMS+Lindorm一站式多模数据解决方案,实现32万在线车辆上万车机信号数据的弹性处理分析,开发效能提升2倍,降低50%云资源成本。在大模型领域,此方案支撑月之暗面构建AI智能助手Kimi,帮助Kimi准确理解用户的搜索意图、整合与概述多种信息源,实现精准和全面的信息召回,提升用户交互体验。


蔚来汽车调整低价位品牌Onvo的L60 SUV售价:

9月20日,中国高端电动汽车制造商蔚来汽车宣布对其低价位品牌Onvo的新车L60 SUV进行价格调整,以更直接地与特斯拉Model Y竞争。蔚来汽车通过提供每月599元人民币的电池服务,将Onvo品牌首款汽车的起售价降至14.99万人民币,购车者无需购买电池包,机动车销售发票中不包含电池包价格。而带电池包的车型起价为206900元,预计将于9月28日开始交付。


华为云发布“1+N”盘古助手体系:
9月20日,在华为全联接大会2024上,华为云CTO张宇昕宣布,华为云系统性升级华为云智能助手,正式推出“1+N”的智能助手体系。其中,“1”指统一的华为云服务智能助手,它提供信息查询、操作执行、优化分析等智能化服务能力,“N”指针对企业用户工作流程中的高频共性场景,将盘古大模型与各领域数据及经验相结合,通过AI赋能专用的云服务,提升业务效率。


2. 港股市场综述


2.1 香港市场:

本周(2024年9月16日至9月20日)恒生指数收盘18258.57点,上升约5.12%。





本周部分科技股中,腾讯涨幅为3.68%,阿里巴巴上涨5.38%,美团上涨10.49%,京东涨幅为7.96%,小米上涨3.43%,网易上涨1.97%,百度集团上涨4.14%,快手上涨8.65%,中芯国际上涨3.85%。


2.2 南向资金




天风证券海外团队

成员介绍




文章来源

文中报告节选自天风证券研究所已公开发布研究报告:《港股周报(2024.09.16-2024.09.20):美联储宣布降息50个基点,继续看好港股中概具体报告内容及相关风险示等详见完整版报告。


对外发布时间

2024年9月22


报告发布机构

天风证券股份有限公司(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)


本报告分析师

孔蓉 SAC 执业证书编号:S1110521020002

王梦恺 SAC 执业证书编号:S1110521030002

杨雨辰 SAC 执业证书编号:S1110521110001

李泽宇 SAC 执业证书编号:S1110520110002

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樊程安吉 SAC 执业证书编号:S1110121060031

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