有一个后台的朋友问了一个问题：
请教个问题，经营现金流总额和营业总收入通常不等，是因为现金流口径包含增值税，营业总收入不含增值税吗？
我回复：一个含税一个不含税是事实，但不是因为这个造成差异。利润表是权责发生制，现金流量表是收付实现制，大部分原因是他们的确认时点、涵盖范围不同导致。
比如：2012年贵州茅台的合并利润表上显示，公司营业总收入为264.6亿元（四舍五入，下同）。
合并现金流量表显示「期末现金及现金等价物余额」为220.6亿。区别主要是利润和现金的确认机制不一样导致。
这一点相对容易理解，比如公司卖出一批货，当年可以确认收入，但很可能是没有现金进出。
依照权责发生制，没有收到的钱，可能被算作本期收入；没有付出的钱，可能被记录为本期成本。已经收到的钱，可能不是本期收入；已经付出的钱，也可能不是本期成本。
后台又追加了几个问题，其中一个是：为什么现金流表的期末现金余额和资产负债表的总现金差距很大呢？
这位朋友的疑问，我理解为：现金流量表中的「期末现金及现金等价物余额」和资产负债表中「货币资金」为什么不等价？或者说这两个地方有什么关联？
之所以会产生这样的疑问，我认为非常正常。我们先来看两份财报。
①贵州茅台2012年合并资产负债表中的货币资金：
从这个表中可以看到，贵州茅台公司2012年合并资产负债表中的货币资金和期末现金及现金等价物余额完全一样，都为220.6亿（四舍五入）。
②我们来看一个差异比较大的：苏泊尔2023年财报
苏泊尔2023年合并资产负债表显示：年底货币资金35.48亿，而合并现金流量表显示期末现金及现金等价物余额只有14.06亿。
下面就来说说这个差异是怎么造成的。
一、现金流量表
上面贵州茅台2012年合并现金流量表显示，2011年，期末现金及现金等价物为182.5亿；
苏泊尔2023年的合并现金流量表显示，2022年，期末现金及现金等价物为23.96亿。
这个现金及现金等价物的变化过程，就是合并现金流量表展示的内容。
换句话说，现金流量表只是对货币资金科目下“现金及现金等价物”变化的展开。
二、为什么单独编制现金流量表？
有人可能会问，想了解现金及现金等价物的变化，只需查看货币资金科目明细就可以了，为何还要单独编制一张表呢？
答案是：
资产负债表货币资金科目，确实可以看到企业现金变化。例如一家企业年初有1000万，年末有5000万，现金增加4000万。
可是，这笔现金怎么来的，是借来4000万，是挣了4000万，还是股东新投入了4000万？
虽然同样增加4000万元，但显然借的、挣的和投的，代表的意义完全不同。现金流量表就是负责展示企业账面现金及现金等价物来龙去脉的一张表。
三、货币资金
我们以贵州茅台2013年财报为例，来看下公司的资产负债表、现金流量表以及货币资金的构成。
资产负债表显示货币资金251.85亿元，现金流量表显示期末现金及现金等价物余额219.92亿元。
附注中，货币资金（251.85亿元）由使用受到限制的货币资金【（14.33+17.60）=31.93（亿元）】和不受限制的货币资金【（251.85-31.93=219.92（亿元））】组成。
我们再来看下苏泊尔的财报注释内容：
看了这个注释，我们就明白了，货币资金包括：现金及现金等价物和不属于现金及现金等价物的货币资金。
四、现金及现金等价物
什么是现金及现金等价物呢？不同的公司描述可能稍微有点不一样，但大部分指的是“凡是不能随时支取的货币资金，就不算现金及现金等价物”。我们继续从财报中来找答案。
2013年贵州茅台财报中对“现金及现金等价物”的描述如下：
2023年苏泊尔财报中对“现金及现金等价物”的描述如下：
来看贵州茅台注释中对货币资金的展示：里面区分出了“使用受到限制的货币资金”。
而苏泊尔在财报中，则列出了“不属于现金及现金等价物的货币资金”。
现金及现金等价物包括库存现金、银行存款、其他货币资金、存放中央银行可随时支取的备付金、存放同业款项、拆放同业款项、同业间买入返售证券，以及企业持有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
不属于现金及现金等价物的货币资金，贵州茅台只有两种“使用受到限制的货币资金”。而苏泊尔则有使用受限资金、超过三个月的定期存款、存款保证金、冻结资金。
在有些其他公司报表里，可能还会有：被司法机关冻结的存款；已质押存款；根据合同约定的某账户必须保持的最低存款余额；公司信用卡账户存款；为了开具银行本票、银行汇票、银行承兑汇票、信用证而存入银行的保证金；保险公司的资本金存款等。
这些都属于使用受到限制的货币资金。总之，凡是不能随时支取的货币资金，就不算现金及现金等价物。
五、如何看待货币资金？
在读财报的过程中，现金流量表相对资产负债表和利润表，重要性排第三。
对于货币资金，我们基本了解下面两点即可：
一家公司通常有三种产生货币资金的途径：①发售股票或举债；②出售资产或业务部门；③经营活动的现金流入持续大于现金流出。符合第③种情况的公司，通常意味着企业具有某种持续性的竞争优势。
对于货币资金的分析，坚持一个基本原则：货币资金要与短期债务及经营需要相匹配。与短期债务的匹配情况，代表企业的偿债能力；与经营需要的匹配情况，代表企业的资金运用能力。货币资金过小，可能代表偿债能力不足，或者经营中捉襟见肘。货币资金过大，则代表资金运用能力较弱，或者可能资金性质有问题。
六、总结一下
1、现金流量表只是对货币资金科目下“现金及现金等价物”变化的展开，故期末现金及现金等价物余额与货币资金有一定差异；
2、货币资金包括：现金及现金等价物和不属于现金及现金等价物的货币资金；
3、凡是不能随时支取的货币资金，就不算现金及现金等价物。
七、写在最后
将自己的所思所想用文字写下来并发表，总是带来一些意料之外的收获。
比如：网络上的陌生人，因为共同话题，最终变成了现实中的好朋友；
还有一些朋友因为看到我写公司产品，成为了业务链条中的合作伙伴；
还有就是类似今天这个话题，因为有人提出自己的疑问，迫使自己去进一步思考。
这激励着我一直写下去，永远珍视这份信任，并不吝于分享。
这篇就写到这里，感谢阅读。
