先有周二盘前的央妈证监会真金白银提供子弹，货币放水，央行借钱给机构提供流动性入市，事实上类似于【定向QE救市】，降存量房贷利率和首付比例。
后有周四盘中的高层会议指明政策发力方向，本来都在等12月初的ZZJ会议，结果竞然赶在国庆前【临时增加】一次会议，印象中应该是史无前例，含金量超标。
周二会议已在《重磅，组合拳！》《这次，涨几天？》中解读超预期的亮点，今天的ZZJ会议传递出的政策信号又超预期，尤其是【地产】方面的表述，也带动今天泛地产消费链条大涨。
首先，这次会议带有“加开”的性质。通常ZZJ“以研究经济工作”为主的会议每年有三次，一次在4月末、一次在7月末，一次在12月中旬。因而至少传递出，政策对于当前经济形势【新的情况和问题】的认知。
其次，主要增量亮点在于【财政】和【房地产】，联合2次降准，已经为【特别国债】和【地方政府专项债】的发行预留了流动性。“保证必要的财政支出”估计会在节后兑现。【先货币后财政】的组合拳可以期待。
促进房地产市场【止跌回稳】。这一表述十分罕见，是自22年“三支箭”、23年7月“房地产市场供求关系发生重大变化”（三大工程）、24年5月“收储去库存”以后的再加码。
平均来看，前几次房地产行情的持续时间在【20个交易日左右】，【交易热度：房地产成交额/全A成交额】大概在5%-7%之间。
ZZJ会议级别中提及“资本市场”的情况并不多见，去年7月是【活跃资本市场】，这次9月是【提振资本市场】
提振资本市场的表述在ZZJ会议中的表述也是【罕见】的。最近的一次是去年7月的“活跃资本市场”，随后降低了印花税。
而且今晚盘后，又有具体政策文件下达，中国金融办、证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》，央行召开视频会议贯彻落实政治局会议精神，【全力推进】金融增量政策举措加快落地。
还有外媒推送的，将发行2***亿美元主权债券作为【新财政刺激】并推出两孩家庭补贴，刺激计划一半旨在刺激消费，另一半将帮助地方政府解决债务问题，部分财政支持措施可能最早于【本周】公布。
以上政策核心基调就是加大刺激，进一步明确政策将【持续发力】，【扭转预期】，直到把经济和市场【稳住】为止。
晚上我身边还有很多机构投资者开始转发新华社署文《新中国75周年金融业发展成就综述》，如果仔细看会发现这篇文章的发布日期是9月23日，在国新会之前，一定程度上可以理解为对金融行业的表述【有所转变】，只是当时并未引起市场重视，因此至少在一段时间内【行业压力】得以缓解。
我还特意去问了某头部互联网券商的总部开户岗的朋友，从上周三开始，新增开户数，新增两融账户，添加银行卡业务，机构激活休眠账户等业务量激增，尤其本周二开始【每天环比接近翻倍】。
总结来说，政策拐点已经看到，做多热情已点燃，积极参与【反弹行情】。在这两天的讨论中，很多机构最纠结的问题在于：光靠这些政策够吗？能扭转长期悲观预期吗？
其实，底部的构筑都是循序渐进的过程，可以肯定的是，这次是一个【明显的政策预期扭转】。后续财政的落地和配套政策的出台，是下一步市场可以上涨的理由。
因而对于短期的【基本面预期】，是可以上修的，哪怕基本面是下坡路中的上坡段，那在交易面上也是近年来最为明显的【政策市】【政策底】做多窗口。
至于反弹抓什么结构？市场炒基本面预期的好转，肯定是【核心资产】顺经济周期方向最受益。历史规律来看，通常是【金融】+【消费、地产链】先涨。气氛能带动起来的话，【成长板块】后面跟上。【权重搭台成长唱戏】。
怕踏空的基金经理这两天的操作？来不及选股就买行业ETF，选不出行业ETF的就买指数ETF，担心国内指数ETF弹性不够的还配了恒生科技ETF，关键是ETF有了新政策后还可以拿去和【央行质押加杠杆】来扩大收益。
最后温馨小贴士：要知道中国的政策方向盘模型，是一种基于历史经验的逻辑，一旦开始打方向了，就不要质疑【会不会打到底】。
