今天的陆家嘴论坛证伪了近期的所有的传言小作文
总是觉得领导在憋大招的思维要不得
这是病，得治
今天看起来，央行给的信息量更大，但很明显，在不断给宽松预期降温
1、一个是考虑汇率的压力，美联储降息预期不断推后，外部均衡要考虑
2、高质量发展不需要那么票子，金融机构冲规模的诉求也很可恶，所以要遏制，遏制住了也是好事
3、M1很弱，但那是因为居民活期存款没放进去，一些宝宝类产品也没放进去，是统计口径的问题，潜台词依然是不用宽松
4、直接点名了非银长债持有的风险，这次是行长出来唱空了，主要是怕和硅谷银行一样，不过实事求是的说，现在金融机构赚钱主要都是在靠债券自营盘了，万一出来了熊市，确实问题很大，但央行也很难改变市场的趋势
5、政策利率主要看短端利率，政策利率要控制市场利率，不能反过来从这5点看，宽松预期是在降温的，之前我们谈到过，这种搞法，其实更利空于风险资产因为在经济下行预期特别浓的时候，没有大招不说，还不断给宽松预期温，这种很杀风险偏好
至于村长的讲话，最震惊的应该就是要抓人吧，可见，整体监管从严的趋势至少短期内是根本不可能变化的
但市场每次都喜欢金融口有什么大招出来，非常匪夷所思现在市场的主要矛盾，我觉得恰恰就是市场看到了经济下行风险于是幻想有大招
但上层看到的似乎是高质量发展，不搞地产了，M2用不了那么高，所以不要指望大水漫灌了，于是不认可宽松的逻辑
所以今天市场对资金期待落空再加上埋伏了个寂寞，就又是三四千家待涨了，这样持续下去，市场一定会用脚投票，通过不断的风险偏好收缩(股票、房子下跌)去倒逼(或者说避险)，最后一直到上面的看法改变，有新的动作。
