今日市场放量上涨。
昨日，十四届全国人大常委会第十二次会议在北京人民大会堂举行第一次全体会议。会议审议了国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案。这意味着新的化债举措，将由此次全国人大常委会会议审议。按照会议议程，此次会议将在8日结束，届时化债将有更多的详细信息披露。财政部部长蓝佛安近期在国新办发布会上表示，为了缓解地方政府的化债压力，拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务。蓝佛安强调，这项即将实施的政策，是近年来出台的支持化债力度最大的一项措施，将大大减轻地方化债压力，可以腾出更多的资源发展经济，提振经营主体信心，巩固基层“三保”。
10月财新中国服务业PMI录得52.0为三个月来最高。10月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得52.0，高于9月1.7个百分点，为近三个月高点，显示服务业景气度回升。此前公布的10月财新中国制造业PMI录得50.3，走高1.0个百分点，重新升至临界点以上。两大行业景气度上行，带动当月财新中国综合PMI反弹1.6个百分点至51.9，为7月来新高。9月底以来，一系列增量政策陆续推出。从财新中国制造业和服务业PMI各项数据看，市场需求止跌回稳，乐观情绪有所恢复，政策效果开始显现。
全球资金大规模流入A股市场。高盛最新发布的一份全球资金流向报告显示，在截至10月30日的四周内，全球资金合计净流入股票市场636.28亿美元。其中，美股获得372.28亿美元净流入，A股市场获得243.85亿美元（约合人民币1700亿元）净流入。高盛表示：“在过去两周“特朗普风险”重新定价期间，中国股票并未遭遇抛售，这表明其具有韧性。我们认为，中国风险情绪可能会在大选之后转为看涨。”此外，高盛分析师称，中国股票的估值仍低于历史平均水平，收益可能会改善，全球投资者的仓位仍然较低。
今日市场放量上涨。
上证综指上涨2.32%，沪深300上涨2.53%，中证800上涨2.68%，中证500上涨3.09%，创业板指上涨4.75%，中证1000上涨3.53%，全A成交额约2.35万亿元，较上日增加0.63万亿元。
风格上看
成长、金融表现较好，消费、稳定表现较差。
分行业看
表现相对靠前的是：国防军工（6.65%），计算机（5.75%），非银行金融（4.98%）；表现相对靠后的是：电力及公用事业（0.95%），家电（0.76%），银行（0.76%）。
当前市场逻辑已经反转，在“抓住重点、主动作为”的政策新导向下，持续的政策组合拳将带来股市环境和中国经济的良性循环。尽管11月初国内外三件大事集中“靴子落地”，或阶段性对市场形成扰动，但在反转逻辑的大框架下，面对短期的震荡波动，仍建议保持多头思维、积极应对。方向上建议布局三季度业绩强者恒强与困境反转，以及潜在的并购重组方向。
｜重点关注｜
1、科技成长
1.1、围绕供给出清+需求边际回暖的成长复苏品种：消费电子链、半导体设计、创新药、机器人；
1.2、“泛AI+华为”新一轮技术供给创造需求：智能驾驶、XR、射频、卫星通信；
1.3、出口链中中国优势制造+海外补库存：纺织、化工原料、电子元器件。
2、进攻性高股息
稳定分红预期+业绩波动影响小的核心高股息资产,以及分红比例有望稳定提高的成长性高股息资产。
3、低位顺周期
有望率先补库的有色、石油、家电、交运等，以及科技类消费如医药、智能汽车、智能家居，新型文化消费如文旅、体育、科技等。
