杠杆策略受青睐 | 债市晴雨表
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财经
2024-10-21 00:02
广东
【债市情绪】上周债市情绪指数为116.0，较前值回升0.7；债市情绪扩散指数55.9%，较前值回升6.2个百分点。【机构久期】上周五基金久期为2.24年，较前一周五回升0.02年；农商行久期为2.06年，较前一周五回升0.01年；保险久期为6.63年，较前一周五回升0.02年。【杠杆率】上周质押式回购余额为12.0万亿元，较前值回升0.2万亿元；大行净融出余额为4.7万亿元，较前值回升0.5万亿元；债市杠杆率为104.6%，较前值回升0.2个百分点。
【二级成交】上周从换手率来看，30Y国债换手率为1.7%，较前值回升0.4个百分点。10Y国债换手率为1.1%，较前值回落0.2个百分点；10Y国开债换手率为29.4%，较前值回升7.4个百分点；超长期信用债换手率为0.36%，较前值回落0.17个百分点。【配置力量】债市配置力量来看，上周债基新发行份额为0亿元，较前值持平；风险偏好来看，股市风险溢价为1.32%，较前值回落0.12个百分点；美元指数为102.7，较前值回升1.1。6M票据转贴现利率 - 6M存单回升10.9bp至-96.0bp，反映贷款需求有所回升。机构配置力量来看，农商行配债指数为65.3%，较前值回落34.3个百分点；保险配债指数为51.8%，较前值回升14.8个百分点；货基配债指数为-8.2%，较前值回落86.4个百分点。保险二永债配置指数3.0%，较前值回落11.7个百分点。【一级认购】上周国债全场倍数为2.4倍，持平前值，地方债全场倍数回升2.3倍至23.0倍，国开债全场倍数回落0.8倍至3.5倍。【相对估值】上周10年国开和国债利差收窄0.5bp至8.0bp，30年期和10年期国债利差扩大1.2bp至18.1bp，10年国开老券与新券利差扩大0.2bp至-0.4bp。10年地方与国债利差扩大0.8bp至14.5bp。
