保险配债更为积极| 债市晴雨表
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财经
2024-11-03 14:16
广东
【债市情绪】上周债市情绪指数为115.3，较前值回落0.2；债市情绪扩散指数47.6%，较前值回升0.7个百分点。【机构久期】上周五基金久期为2.18年，较前一周五回升0.02年；农商行久期为2.27年，较前一周五回落0.03年；保险久期为6.77年，较前一周五回升0.04年。【杠杆率】上周质押式回购余额为11.5万亿元；大行净融出余额为4.2万亿元；债市杠杆率为104.3%，较前值回落0.2个百分点。
【二级成交】上周从换手率来看，30Y国债换手率为1.5%，较前值回升0.2个百分点。10Y国债换手率为1.0%，较前值持平；10Y国开债换手率为24.8%，较前值回落5.3个百分点；超长期信用债换手率为0.38%，较前值回落0.02个百分点。【配置力量】债市配置力量来看，上周债基新发行份额为76亿元，较前值回升36亿元；风险偏好来看，股市风险溢价为1.25%，较前值回落0.10个百分点；美元指数为104.2，较前值持平。6M票据转贴现利率 - 6M存单回落20.5bp至-119.2bp，反映贷款需求有所回落。机构配置力量来看，农商行配债指数为-33.8%，较前值回落127.7个百分点；保险配债指数为61.7%，较前值回升1.6个百分点；货基配债指数为73.1%，较前值回升77.5个百分点。保险二永债配置指数5.0%，较前值回升3.0个百分点。【一级认购】上周地方债全场倍数回落2.4倍至20.5倍，国开债全场倍数为3.4倍，持平前值。【相对估值】上周10年国开和国债利差收窄0.3bp至7.3bp，30年期和10年期国债利差扩大0.3bp至19.8bp，10年国开老券与新券利差收窄0.5bp至-0.9bp。10年地方与国债利差扩大2.9bp至15.8bp。
