联首评估/栾广宇 沃克森国际/高勐
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高风险项目
该收购属于关键资质缺失项目,涉及合规性问题,从收购和评估角度均属于高风险项目。国有收购一方存在较大风险,如果企业以后因某种原因没有办下资质,则收购有一定责任。
建议措施
建议措施1:最好更改基准日,取得资质后再交易再评估;
建议措施2:如果不能更改基准日,按A类高风险项目承接承办,但必须要落实以下工作:
或在法律意见书可以看到对收购行为不构成重大瑕疵的明确说明;
或存在无障碍办理资质证明,这可能涉及到几个部门;
或被收购方承诺负责办理资质,如果办不成资质,被收购方承担一切责任,返还交易价款。
评估方法选择
如果承接承办,初步判断收益法适用性较低,尽量采用资产基础法定价,有以下两种可能:
如根据上述资料的提供程度,假定可以取得资质,则正常评估。
如果假定无法取得资质,交易动机的合理性存疑。到这个位置已经进入风险的边界线,收益法没发生的改造支出不能评估作价,资产基础法也不考虑。这种情况下,如果资本性支出(工程改造)在收益法里考虑,相当于沉没性资本性支出,是不符合逻辑的支出。但根源上还是无法解释其合理性,即这种情况下为什么要收购。
蓝皮书
评估史话
30周年回顾:来看看90年代的青年评估师吧 (qq.com) 30周年回顾:来看看手写评估报告吧 (qq.com) 30周年回顾:来看看手写评估表格吧 (qq.com) 评估的科学性和艺术性 (qq.com)
商业环境调查
确定基本事项
经济行为:商标使用权能否出资?(qq.com) 经济行为:吸并需要评估吗?(qq.com) 经济行为:报废是评估师定的吗?(qq.com) 评估对象:评估对象带不带“价值”二字?(qq.com) 评估对象:转让9%的股权,评估对象可以是100%的股权吗?(qq.com) 评估对象:她去了现场,却不知评估对象是什么?(qq.com) 价值类型:市场价值还是残余价值?(qq.com) 价值类型:股权的残余价值?(qq.com)价值类型:清算价值还是市场价值?(qq.com) 价值类型:交易限制对价值类型的影响 (qq.com) 价值类型:正常转让不良债权,价值类型是什么?(qq.com) 评估基准日:评估基准日在未来?(qq.com) 委托事项:会计师事务所委托评估?(qq.com) 委托事项:共同委托的风险?(qq.com)报告类型:债权处置出评估报告吗?(qq.com)
风险分类及对策
方法选择
方法选择:方法要一一对应吗?(qq.com) 方法选择:必须要两种方法吗?(qq.com) 方法选择:要补充收益法?(qq.com) 方法选择:只采用资产基础法是否可行?(qq.com) 资产基础法:存在合并口径资产基础法吗?(qq.com) 收益法:一直亏损有必要做收益法吗?(qq.com) 收益法:不采用收益法的理由合理吗?(qq.com) 收益法:不采用收益法理由与持续经营假设不符?(qq.com) 无形资产:企业资产没有构成 CGU,并不代表该项无形资产不能用于构成一个 CGU (qq.com) 方法对比:固定资产评估增值但有闲置,是否存在减值迹象? (qq.com) 收益法和市场法结论是否趋同?(qq.com)
评估依据
评估依据:资产评估专家指引是不是评估依据?(qq.com) 评估依据:合规应用:91号文有效吗?(qq.com) 评估依据:行政单位作为委托人,是否适用《企业国有资产评估报告指南》(中评协〔2017〕42 号)?(qq.com) 评估依据:“术语 2020”必须放在评估准则依据中吗?(qq.com)评估依据:评估基准日后公布的文件,能否为评估作价依据?(qq.com)
评估假设
撰写评估报告
报告问题:过度模版化存在的问题 (qq.com) 字体和序号 (qq.com) 报告标题:报告标题加位置?(qq.com) 单位描述:单项资产评估项目,评估报告中出现被评估单位描述,建议修改为产权持有人 (qq.com) 特别事项:权属资料不全、权属瑕疵和项目通过率 (qq.com) 特别事项:价值的锚点和回溯点 (qq.com) 特别事项:评估基准日后的数据,资产基础法是否也和收益法一样进行相同的处理?(qq.com) 特别事项:评审时出现新政策 (qq.com) 签章:报告正文缺少“资产评估专业人员签名和资产评估机构印章” (qq.com) 结论有效期:应在“资产评估报告使用限制说明"中描述吗?(qq.com) 附件:含有预评估价值的会议纪要是否可以作为附件使用?(qq.com)