聊聊消费趋势
文摘
2024-12-16 20:37
湖北
最近很多人问消费股，我觉得这不是一两句话能说清楚的，展开来详细聊聊。消费是个非常广泛的领域，有些消费细分是会率先反转的，有些消费细分反转还比较远。人和人的悲欢并不相同，消费和消费也是不一样的。就像疫情那几年，大部分人都是受损的，但是做口罩、药和医疗器械的都赚的盆满钵满，有人受损，就一定有人受益。同样，整体消费下滑掩盖不了某些细分领域仍然足够亮眼。当下是不是所有人都受损？不是，是不是所有人都消费下滑，也不是。那么哪些人是不受损的，哪些消费是不下滑的呢？我们从收入和开支两个方面进行解析，把消费人群分为几类：1、有钱人，这部分人消费肯定是不会受到影响的，看看胡润财富排行榜，上榜的富人财富大部分仍然是增长的。虽然经济整体下滑了，但是集中度更高了。所以面向富人的豪宅、奢侈品，以及高档酒店、高档餐厅等的生意，仍然是不会受到太大影响的。经常听到说，有钱人的钱好赚。有些人说北京的豪宅没怎么跌，上海的豪宅没怎么跌，甚至义乌的豪宅没怎么跌，确实如此，但是你是富豪吗？2、高退休金的老年人，这些人既没有房贷，也没有教育开销，子女基本已经长大成人了，医疗有报销，退休金不受经济不好的影响，仍然能够准时发放。这部分人，是现在中国最爽的人，也可以视为最大的既得利益群体。所以银发经济不会下滑，而且随着老年化越来越高，养老产业还会更加红火，相关的还有保健品和中药等，这些是老年人的主力消费方向，最后还有殡葬产业。3、大城市的丁克家庭，这些人的最大优势是没有孩子，不是非得买学区房，这就避免了被大宰一刀。其次没有养孩子的各项教育支出，经济负担大为减轻。工作多年，积蓄也非常丰厚。但是这些人一定会找点花钱的地方来寻找乐趣，比如旅游，最近炒的冰雪旅游，这些人占很大一部分。还有就是养宠物，虽然没孩子，但是还是想有陪伴，于是就养宠物。我认识的几个上海和广州的丁克家庭，不是养猫，就是养狗。最近你可以发现，A股的几家宠物食品公司，像中宠股份、乖宝宠物、天元宠物等，都在悄悄的走牛。说句不好听的，穷人吃的食品，还没有有钱人的宠物吃的好。养猫养狗的人，对于宠物食品、玩具等，是非常舍得花钱的。现在不是有很多撸猫撸狗馆，还得给宠物提供情绪价值。4、没结婚的年轻单身狗，这些人还属于没有负担，尽情享乐阶段。典型的单身狗经济，就是游戏和奶茶。很多男生现在不谈恋爱，就把钱花在游戏上，各种充值外挂，花起钱来毫不手软。前段时间爆火的《黑神话悟空》，不便宜，大部分都是被男生买了。现在很火的奶茶经济，则是年轻女孩子喜欢的。什么霸王茶姬、茶颜悦色、古茗、茶百道，排队的大部分都是女孩子。最近古茗向港交所递交了上市申请，招股书显示，今年前三季度古茗净利润为11亿元，好家伙，真赚钱，已经超过A股大多数上市公司了。那就是有房贷的、养孩子的，以及失业的，这三者结合起来，最惨的就是有房贷养孩子还面临降薪裁员的中年人，以及所谓的中产阶级。老年人你割不到，人家房子、孩子、失业都避开了。年轻人不给你割，不结婚不生孩子，及时享乐。所以面向中产和一般工薪阶层的消费预计还会持续下滑，这里面典型就是白酒、酱油、牛奶等，我认为这些消费，需要26年经济整体回升以后，才会真正见底反弹。而一些小众消费，比如提供情绪价值的游戏、奶茶，以及陪伴价值的宠物经济，还有银发经济，这些消费是会率先回暖的，因为这些跟经济大环境没有太大的关系。前面我在逆向思维那篇里说了，线下经济对线上经济的反攻，也是一个大趋势。我11月28号发微博，家附近的超市开始参考胖东来装修，可见一斑。最近零售行业持续大涨，这其实就是线下流量开始价值重估的阶段。当线上越来越卷，质量越来越差，货不对板、以次充好等现象越来越多时，大家其实对于线上购物已经没有那么期待了，双11逐渐开始冷清，即为标志，而线下的胖东来、山姆等生意却越来越火爆。所以消费行业，真的不能笼统的说好还是不好，还是要细分开来看。总结一下，白酒、酱油、牛奶等传统消费并不看好，但是游戏、奶茶、宠物等我觉得还不错。线下零售，也值得重新审视。这跟日本在90年代地产泡沫破裂以后非常类似，老年经济、情绪价值（游戏、奶茶、宠物等）、平价经济（比如优衣库的崛起），这三个方向，是消费向上的方向，分别对应毫无压力的老年人、及时享乐的年轻人和负担沉重的中年人。最后解决出生率越来越低，老年化越来越高的唯一手段，就是智能机器人。很多人催我写，别急，刚开始调整，耐心等待合适的机会。明天是周二，融安金桔会做活动，有兴趣的记得来看。另外最近连续晴天，各种橙子的口感已经到了最佳的时候，不要错过。
