变动，持续！
技术的量变日积月累，会逐步演化成质的突破，医药、半导体行业，都是如此。
而近期，芯片领域出现2个新变化：
第一个是华为海思，宣布不再独家供货华为，面对全球所有厂商销售。另外，9月9日华为海思将在深圳举办首届全连接大会，届时将有3款手机CPU问世。
华为海思，可分成大海思和小海思。
大海思2004年就成立了，总部在深圳，产品为鸿蒙、麒麟、鲲鹏等华为自用芯片，对接企业客户。小海思位于上海，成立较晚，主要生产相机IC、机顶盒IC和显示IC等，大多是对外销售。
而在海思宣布全球供货后，产业链公司业绩有望出现新一轮增长，因此，深圳华强、世纪鼎利、兴森科技等公司备受关注。
第二个是存储芯片价格回暖。
存储芯片的下游需求大、标准化程度高、用户粘性较弱，具备一定大宗商品属性，周期波动幅度大于整个半导体产业。
因此，周期下行时，存储芯片的规模收缩更严重；周期上行时，修复程度更可观。
此外，AI发展带动算力需求高增，英伟达已推出了超级芯片GB200，使得HBM供不应求。三星、海力士、美光均将产能转向HBM，减少或停供了DDR3存储芯片。
供给侧出现明显收缩，对工艺要求不高、定位中低端的DDR3等利基DRAM开始涨价，2024年第一季度涨幅约20%。
这种情况下，最受益的就是国内存储芯片龙头——兆易创新。
存储芯片分为易失性存储器芯片、非易失性存储器芯片。
上面刚提的DRAM，就是易失性存储芯片的一种，通常和CPU一起使用，在CPU运算时为其提供中间数据的存储，为了方便理解，可以简单地将它当作电脑内存条。
非易失性存储芯片中，Flash（闪存）应用更加广泛，NAND Flash通常用于大容量数据存储介质，NOR Flash多用在手机模组、汽车电子等消费类场景。
兆易创新是国内利基存储龙头，恰好补上了三星、海力士在DDR3的产能缺口。
在存储芯片领域，公司布局了NOR Flash、SLC NAND Flash、DDR4三大主流路线，还是全球排名第二、大陆排名第一的NOR Flash设计厂商。
从整体情况来看，业务覆盖了存储芯片、MCU、传感器三大领域，存储芯片是公司第一大收入来源，2023年实现收入40.77亿元，营收占比为77.8%。
而且，兆易创新跟长鑫科技两家公司是同一个控制人。
长鑫科技是国内DRAM第一大生产商，虽然没上市，但估值高达1400亿元。2024年3月，兆易创新还出资15亿，持股了长鑫科技约1.88%的股份，关联程度进一步加强。
由于创始人是清华出身，公司的研发投入一直很高。
2023年兆易创新研发费用9.9亿，研发费用率17.2%。而且当年存储芯片景气度下行，产品价格基本降至底部，公司仍坚持高额研发投入，研发人员占比近七成，足以体现其对技术的看重。
那么，兆易创新的业绩表现怎么样？
行业周期下行导致存储芯片价格全线下降，2023年公司收入有所回落，营收同比减少了29.14%，利润端也受到一定侵蚀，同期净利润下降至1.61亿。
去库结束后，下游需求逐渐回暖，公司经营开始转好，7月10日就发布了业绩预告。
2024上半年，兆易创新实现营收36.09亿，同比增长21.69%，实现净利润5.17亿，同比增长53.77%。能明显看到，净利润增速要远大于营收增速，盈利端修复趋势明显。
那么，长期来看，兆易创新的发展前景如何呢？
第一，存储芯片竞争优势明显。
兆易创新在利基型DRAM产品发力，避开了与三星、海力士等存储芯片大厂的直接竞争，错位优势明显。
另外，背靠长鑫存储，兆易创新的DRAM自研产品，在最先进制程上（10-20nm）已超过华邦和东芯股份，公司的DDR3的4Gb、2Gb也已量产，成功切入消费、工控领域，2024年将陆续放量。
而且，公司采用轻资产的Fabless模式，只从事集成电路的研发和销售，晶圆制造等环节均外包出去，专业性较强。
预计2024-2025年，半导体产业步入复苏周期，2025年存储市场规模可达2043亿美元，同比增长25.2%。由于利基DRAM产能缺口扩大，加上存储芯片较长的涨价周期，兆易创新的业绩回暖只是时间问题。
第二，MCU产品国内第一。
MCU是微控制单元，也叫单片机，一般用在汽车电子、工控、仪器仪表相关产品中。
兆易创新定位MCU平台式龙头，产品多达600余款，还是国内排名第一的32位MCU供应商，实力非常强悍。
目前，国内MCU市场稳步增长，预计2025年市场规模可达81.8亿美元。而且随着智能化产品的增加，32位的产品能效比更大，占比将不断提高，恰好是公司技术优势明显的领域。
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未来，MCU的应用领域将集中在汽车电子，车规级产品认证周期长，约3-5年，可一旦进入整车供应链后，芯片厂可享受至少十年以上的供货周期。
公司的车规级MCU，已配置在奇瑞、理想、上汽等相关车型上，合作关系稳定。
第三，传感器业务快速发展。
通过收购思立微，兆易创新切入传感器领域，目前有触控芯片、指纹识别芯片两种产品，应用在LCD触控、电容指纹、光学指纹领域。
公司的触控芯片年出货近亿颗，在多款旗舰、中高阶智能手机上应用，已成为国内第二大指纹传感器厂商，仅次于汇顶科技。
总的来看，在存储芯片领域，兆易创新竞争优势明显，自研芯片的放量，使其在产业链中的生态地位有所提升。MCU和传感器产品，则进一步巩固了公司的领先优势。
截至2024上半年，吸引到306家机构抢筹，葛卫东还是公司的前十大股东。
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