【华泰科技|全球洞察】周报:境外半导体业绩分化,国内关注央行刺激政策影响

文摘   2024-10-20 22:51   上海  

如果您希望第一时间收到推送,别忘了加“星标”!


核心观点
全球科技洞察:境外半导体业绩分化,国内关注央行刺激政策影响
上周,上证指数+1.4%,恒生指数-2.1%,S&P500 +0.9%,日经225 -1.6%。受ASML订单及指引不及预期影响,KLA、Lam、东京电子等主要半导体设备公司股价显著回调;但台积电业绩超预期,带动英伟达(+2.4%)以及DISCO(+2.0%)、Advantest(+2.2%)等产业链公司股价上涨。周五,中国央行落地:(1)面向企业的股票回购增持再贷款,和(2)面向证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)操作,总共释放约5000亿流动性。市场风险偏好有望上升。本周歌尔(10/23)、沪电(10/24)、长电(10/25)、韦尔(10/25)、立讯(10/25)、海康(10/25)等重点公司披露三季报业绩,关注流动性和基本面变化对股价影响。

美股:台积电、ASML业绩表现分化,关注本周特斯拉、Lam业绩
过去一周S&P500 +0.9%,纳指+0.3%,费城半导体指数-2.4%。科技领域,1)台积电(+3.8%)业绩超市场预期提振AI投资情绪,上周英伟达+2.4%;2)ASML(-20.3%)订单不及预期,美股半导体回调,KLA -15.6%,Lam research -12.1%,AMAT -9.1%;3)据Wolfspeed官网,美国商务部拟直接向Wolfspeed提供高达7.5亿美元的资金补助,以支持其在北卡罗来纳州和纽约工厂的扩张,Wolfspeed股价+39.5%;4)据Counterpoint Research数据显示,在中国首发的前三周,iPhone 16系列的销量增长了20%,Apple上周+3.3%。本周,德州仪器(10/23)、特斯拉(10/24)和LAM(10/24)举办3Q24业绩会。

日本:前道/后道设备股价走势分化
上周,日经225 -1.6%,东证指数-0.6%。10/16,日央行审议员安达诚司表示,货币政策正常化的先决条件已经满足,日央行应采取渐进式加息的方式,上周日本10年期国债收益率+0.03pct至0.97%。上周,受到ASML新签订单不及市场预期的拖累,前道设备股价回调,Lasertec -11.1%,东京电子 -8.3%,Kokusai -7.7%。后道设备股价受影响相对较小,且台积电业绩超预期催化下,DISCO +2.0%,Advantest +2.2%。本周,佳能(10/24)和信越化学(10/25)发布业绩。10/27,日本新一届众议院选举投票即将举行,关注选举对汇率的影响。

中国:关注高通骁龙峰会以及安卓新机密集发布
过去一周全部A股日均成交额合计16,680亿元,环比-34.6%。上证指数+1.4%,申万电子+9.65%,恒生指数-2.1%,恒生科技-2.9%,台湾电子行业指数+3.0%。高通骁龙峰会2024将于当地时间10月21日-23日召开,据SmartPrix,高通骁龙8 Gen 4首次采用自研的Oryon CPU核心,采用台积电3nm工艺,高性能版SM8750P由三星 Galaxy S25 Ultra独占,标准版的SM8750提供小米、vivo等安卓旗舰。10月中下旬,安卓新机进入密集发布期,建议关注安卓新机在AI功能、SoC、超声波指纹识别、潜望式镜头等软硬件配置方面的升级。

风险提示:中美贸易摩擦升级风险,宏观下行风险,创新品渗透不及预期风险。本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容,均系对其客观公开信息的整理,并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。


正文
全球科技硬件行业市场和个股表现


点击查看原报告


本材料所载观点源自2024年10月20日发布的报告全球科技洞察:境外半导体业绩分化,国内关注央行刺激政策影响》,分析师:黄乐平 SAC No.S0570521050001 | SFC No.AUZ066;陈旭东 SAC No.S0570521070004 | SFC No.BPH392;联系人:于可熠 SAC No. S0570122120079 | SFC No. BVF938对本材料的完整理解请以上述研报为准。


关注我们


华泰证券研究所国内站(研究Portal)

https://inst.htsc.com/research

访问权限:国内机构客户


华泰证券研究所海外站

https://intl.inst.htsc.com/research 

访问权限:美国及香港金控机构客户
添加权限请联系您的华泰对口客户经理

免责声明

▲向下滑动阅览

本公众号不是华泰证券股份有限公司(以下简称“华泰证券”)研究报告的发布平台,本公众号仅供华泰证券中国内地研究服务客户参考使用。其他任何读者在订阅本公众号前,请自行评估接收相关推送内容的适当性,且若使用本公众号所载内容,务必寻求专业投资顾问的指导及解读。华泰证券不因任何订阅本公众号的行为而将订阅者视为华泰证券的客户。

本公众号转发、摘编华泰证券向其客户已发布研究报告的部分内容及观点,完整的投资意见分析应以报告发布当日的完整研究报告内容为准。订阅者仅使用本公众号内容,可能会因缺乏对完整报告的了解或缺乏相关的解读而产生理解上的歧义。如需了解完整内容,请具体参见华泰证券所发布的完整报告。

本公众号内容基于华泰证券认为可靠的信息编制,但华泰证券对该等信息的准确性、完整性及时效性不作任何保证,也不对证券价格的涨跌或市场走势作确定性判断。本公众号所载的意见、评估及预测仅反映发布当日的观点和判断。在不同时期,华泰证券可能会发出与本公众号所载意见、评估及预测不一致的研究报告。

在任何情况下,本公众号中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。订阅者不应单独依靠本订阅号中的内容而取代自身独立的判断,应自主做出投资决策并自行承担投资风险。订阅者若使用本资料,有可能会因缺乏解读服务而对内容产生理解上的歧义,进而造成投资损失。对依据或者使用本公众号内容所造成的一切后果,华泰证券及作者均不承担任何法律责任。

本公众号版权仅为华泰证券所有,未经华泰证券书面许可,任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公众号发布的所有内容的版权。如因侵权行为给华泰证券造成任何直接或间接的损失,华泰证券保留追究一切法律责任的权利。华泰证券具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格,经营许可证编号为:91320000704041011J。




华泰证券科技研究
华泰证券TMT研究团队公众号。站在全球化视角,致力于为投资人提供及时有深度的TMT产业研究。
 最新文章