01 市场概况(10.21-10.27)
02 情绪温度
多晶硅致密料40元/Kg（环比+0元/Kg，+0%），210mm单晶N型硅片1.45元（环比-0.05元，-3.3%），182mmTOPCon电池片0.28元/w(环比0元/w，0%)，182mm单晶TOPCon组件价格0.71元/w(环比-0.02元/w，-2.8%)，光伏玻璃3.2mm镀膜主流价格21.25元(环比0元/Kg，0%)。
2024年9月，中国海关出口组件17.6GW，环比8月下降约14%。2024年1-9月中国光伏组件累计出货量约195GW，较2023年同期的159GW增长23%。
市场传闻针对光伏高耗能产能限制政策或将出台。目前正在征求产业及相关组织意见，供给侧政策最早有望在年底前落地。
机械：预计挖掘机10月销量同比+10%，工业气体氧氮价格跌幅同比收窄
CME预估10月挖机销量16000台左右，同比+10%左右。国内市场筑底回升态势明显，出口市场逐步修复，保持正增。国内预计8000台，同比+近18%。出口预估8000台，同比+近3%。
通用电子测量仪器：1-9月总计中标金额约1.14亿元，同比-16.3%，整体国产化率约49.1%。
本周液氧市场均价398元/吨，环比涨2.05%，同比降6.57%，液氮均价至451元/吨，较上期报告收盘上涨2.4%，较去年同期跌9.9%，液氩均价在688元/吨，较上期报告涨4.08%，同比降42.06%。
交运：10月21-23日快递揽收件同比+48.7%，跨境旅客恢复至19年99%
上周平均旅客量量182万，同比+11%，较19年+12%，周环比+4%；平均客座率87%，同比+6pts，较19年+2pts，周环比+1pts。上周跨境旅客量恢复至19年同期99%。
据邮政局数据10月21日—23日，全国邮政快递业揽收快递包裹约为19.20亿件，同比增长48.7%；投递快递包裹约为16.55亿件，同比增长29.5%。其中，10月22日揽收快递包裹7.29亿件，刷新单日业务量纪录。
建材：水泥出货率54.1%（环比-0.9%），玻纤碳纤维价格维持稳定
本周水泥价格环比0.6%，出货率54.1%（环比-0.9%）熟料库存71.4%（3.3 pct）。10月下旬，全国水泥市场需求量环比略有减弱，主因北方地区市场陆续进入淡季，即将开启冬季错峰生产周期；南方地区需求保持稳定，为在最后需求期改善盈利，继续推动价格上行。
无碱玻纤价格4307元/吨，周环比0%，年同比9.8%，库存月环比-0.3%。本周国内无碱粗纱市场价格弱势小幅松动，部分厂成交重心下移。
国内小丝束碳纤维价格110元/千克，周环比0%，年同比-24.1%，大丝束73元/千克，周环比0%，年同比-2.7%。本周碳纤维市场价格持稳。原料丙烯腈市场价格小幅推涨。
AI&电子：智谱发布第一个产品化AI智能体AutoGLM，关注AI Agent移动应用落地进展
智谱AI在CNCC2024大会上推出其第一个产品化的智能体（Agent）——AutoGLM，能够直接模仿人使用移动手机的行为、直接在移动手机中实施功能。
目前AutoGLM已可自动执行微信、淘宝、美团、小红书等App中用户常用操作，更多个性化操作尚未实现，并且未适配滴滴、京东、微信读书等App，未来需要更多第三方厂商以及更全面的UI训练数据集支持。AutoGLM的出现，意味着大模型智能体从想象概念到计算机应用再到移动应用的落地转化。
动力电池与电动车：关注整车环节出清节点
10月24日宁德时代发布骁遥超级增混电池，将搭载在阿维塔、理想、智己、岚图等30多款车型。骁遥电池是全球首款纯电续航达到400公里以上，兼具4C超充能力的超级增混电池，能够实现充电十分钟，续航280公里，补能速度超越市场上大部分600公里以上续航配置的纯电车型。
在低温场景中，宁德时代首创的锂钠AB电池系统集成技术，解决了新能源汽车低温性能弱、冬天续航能力降得快的问题。“骁遥”超级增混电池可以在零下40摄氏度的极寒环境下实现电池可以放电，在零下30摄氏度的条件下可以充电，在零下20摄氏度时仍能够提供强劲的动力输出，与常温状态基本没有区别。
骁遥”将钠电池作为Soc检测标尺，辅助标定锂电池电量，系统整体控制精度提升30%，纯电续航里程额外增加10km+。宁德当前已形成“麒麟、神行、骁遥”的品牌矩阵，覆盖高端纯电、性价比纯电及增混车型。
地产：关注二手房价格企稳拐点
上周（10.19-10.25） 29 城一手房成交面积 290万平方米，环比下降5.4%，同比下降 1.1%；二手房方面，13个样本城市二手房成交面积200万平方米，环比下降 6.9%，同比上升23.0%。
北京新政后25天（10.1-10.25）大中介二手房转定超10100套，高于23年认房不认贷后25天约6600套、及517新政后25天约7500套，已超23年小阳春周度峰值。10.25周五转定约270套。
广州新政后26天（9.30-10.25）大中介二手房转定约3800套，高于23年认房不认贷后26天约2300套、及517新政后26天约2900套。10.25转定约110套。第42周京广大中介二手房挂牌量持续下降，沪深挂牌量有所上升。
食品饮料：白酒节后反馈依然较为平淡，市场预期政策转向下行业景气度见底回升
白酒：贵州茅台披露，24Q3实现营业总收入396.7亿元，同比+15.6%；归母净利191.3亿元，同比+13.2%，Q3业绩符合市场预期。4Q1-Q3茅台酒/系列酒分别实现营收1011.3/193.9亿元，同比+15.9%/+24.4%。其中，单Q3分别实现营收325.6/62.5亿元，同比+16.3%/+13.1%。系列酒增速放缓预计受茅台1935渠道优化影响，7月初茅台1935暂停投放，后各地召开工作沟通会，缩减存量茅台1935代理渠道。目前茅台1935批价回落至680元，伴随价盘回落动销反馈环比改善。
家电家居：以旧换新政策效果逐步显现，家居板块关注度大幅提升
白电：产业在数据：1）2024年9月空调内销出货量610万台，同比+7.4%。2）2024年9月空调出口出货量602万台，同比+39.8%，继续维持高景气。8月以来全国高温天气持续，同时以旧换新在全国各地全面推开，拉动8月/9月空调全渠道零售量分别同比+22%/+35%，扭转6-7月的下滑趋势。产业在线数据，10月/11月/12月空调内销排产相较去年实绩分别同比+5.2%/+8.0%/+10.4%。
清洁电器：奥维云网24W42（10.14-10.20）线上，扫地机销额同比+1945%，量同比+1438%，均价同比+33%；洗地机销额同比+356%，量同比+407%，均价同比-10%。10月前三周累计（24W40-24W42）线上，扫地机销额同比+652%，量同比+514%，均价同比+23%；洗地机销额同比+171%，量同比+196%，均价同比-9%，今年双十一错配影响，需要结合下周数据比较。
社服零售：双十一大促提前开始，今年战线进一步拉长，目前目标完成度基本符合预期
电商：券商反馈淘系平台10月14号到10月22号凌晨2点，天猫整体+9.59%至1984.6亿，今年大盘双11目标有接近5000多亿的大目标，相比去年增速较好——双十一看GMV增速可能比618弱一点但战线长而且补贴力度减弱。拼多多增速起伏但从14到22号观察下来还是有一定的回暖，相比于三季度有一定回暖，平均在+27-28%左右，京东系+6%+，可能现在还没有发力。
酒店：24Week42（2024/10/14~2024/10/20）对比2019年，本周RP/OCC/ADR较2019年同期恢复率分别为84%/92%/91%，上周恢复率分别为82%/88%/93%；对比2023年，本周全国酒店经营指标RP、ADR同比缺口缩小，RP/ADR/OCC同比分别-4.5/-5.0/+0.3pct。
医药：估值底部区间，创新支持政策渐显
3季度公募医药持仓数据出炉，Q3全重仓持股中，医药占比10.48%，环比提升0.60pct，首季度转增。剔除医药主题基金后，持仓占比为5.04%，未明显变化。细分子板块看，医药内部CXO板块（+5.1pct）、化学制剂（+3.3pct）增仓明显，医疗设备（-7.6pct）、中药（-2.1pct）减配较多。
10月27日，为期4天的2024年国家医保谈判开启，162个品种参与竞价。恒瑞、科伦、康方、百济等头部药企均有代表性产品参与谈判。预计11月份公布结果，2025年1月1日起实施。
10月25日，全国中成药联采办发布《中成药采购联盟集中采购文件（征求意见稿）》，相较于前两批集采规则，细节上略有变动，如“引入K值”、“组内价差从日用均值1.8倍下调为1.5倍”等。
医药公司陆续发布三季报，CXO为代表的“创新链”陆续出现改善迹象。龙头恒瑞Q3收入65.9亿（+12.7%），归母净利润11.9亿元（+1.9%），GLP-1的首付款未在Q3确认。
化工：周期底部，化工品价格渐次上涨
本周中国化工品价格指数CCPI点位4387（上周4390）。成本端，ICE布油收75.9美元/桶（+3.9%），NYMEX天然气期货3.06美元（+35.5%），北港动力煤外购5500大卡均价860（上周875）。
本周化工价格涨幅前5：BDO（长三角，6.9%），维生素A（国产50万IU/g，4.2%），维生素E（国产50%，3.4%），百菌清（3.3%），功夫菊酯（1.7%）；苯胺（华东，-8.1%），二氯甲烷（华东，-5.7%），己内酰胺（CPL，-4.7%），锦纶切片（华东，-3.8%），丁酮（华东，-3.8%）。
维生素、氨基酸板块价格上升。维生素方面，受巴斯夫复产推迟影响，本周VA、VE止跌，并重启上涨。氨基酸方面，98%赖氨酸价格为11.1元/千克（年初为9.1），于9月末重启上涨，较上周+0.9%。苏氨酸和蛋氨酸仍疲弱。
新和成发布三季报，受益于维生素提价，Q3单季度净利润17.3亿，为历史最高。
