代表股市整体的中证全指指数连续下跌6个季度，尤其是一些权重指数重新跌回年初场外雪球期权爆仓点附近。从时间纬度超过了08年和18年（连续下跌5个季度），从顶部调整的-37%小于07年的-69%和15年的-50%，但估值已经接近上两次调整的底部。
现在不仅传统的公共事业类公司出现了高分红的低估值，消费类公司也进入了类似的情况。这表明市场对这些公司的在转弱的季报下对增长预期较为保守，但高分红提升了它们的投资吸引力。相较于债市，股市的性价比有所提高。
从供给侧来看，低估值可能为企业提供了通过资源整合和产能退出的机会。短期内二季度财报表现依旧疲软，投资者或许需要耐心等待上市公司业绩的逐步回暖。
多晶硅致密料39.5元/Kg（环比0元/Kg，+0%），210mm单晶N型硅片1.50元（环比0元，0%），182mmTOPCon电池片0.28元/w(环比0元/w，0%)，182mm单晶TOPCon组件价格0.74元/w(环比-0.01元/w，-1.3%)，光伏玻璃3.2mm镀膜主流价格22元(环比-0.5元/Kg，-2.2%)。
整体市场对后续判断仍保持悲观，随着国内集采项目陆续落定，今年国内市场暂无其他大量需求能够带动市场回升。海外市场仍受制库存积累、经济疲弱、政策变动等外在因素影响，拉货需求暂无回温迹象。
8月，国内62.784GW光伏组件招标中， n型占比达到98%，招标价格0.71元/W，环比下降0.05元/W。
机械：8月挖机和装载机销量同比分别+11.8%,15.2%
8月销售挖掘机14647台，同比增长11.8%，其中国内6694台，同比增长18.1%；出口7953台，同比增长6.95%。1-8月累计销售挖掘机131550台，同比下降2.21%。
8月销售装载机8329台，同比增长15.2%。其中国内市场销量4036台，同比增长8.99%；出口销量4293台，同比增长21.8%。1-8月累计销售装载机73726台，同比增长4.7%。
本周液氧市场均价378.77元/吨，环比跌5.52%，同比降23.15%，液氮均价至435元/吨，比上期收盘价跌4%，较去年同期跌18%，液氩均价在621元/吨，较上期报告降1.27%，同比降40.14%。
交运：跨境旅客恢复至19年93%，快递产粮区9月1号起开始涨价
本周国内旅客量187万，同比+19%，较19年+16%，周环比-11%；平均客座率84%，同比+7pts，较19年+2pts，周环比-4pts。。国内航司本周跨境旅客量恢复至19年同期93%。
快递旺季临近，广东深圳快递企业发布通知将从9月1日起对运费调价,本轮调价重点在潮汕地区，包括揭阳、潮州、汕头在内，调价幅度在0.6元以上
建材：水泥出货率50.8%（环比1.3%），玻纤碳纤维价格维持稳定
本周水泥价格环比0.8%，出货率50.8%（环比1.3%）熟料库存62.7%（-2.5 pct）。九月初，随着天气好转，下游市场需求环比略有提升，全国重点地区水泥企业出货率约51%，较上周增加1.3个百分点。
无碱玻纤价格4314元/吨，周环比0%，年同比7.5%，库存月环比4.1%。本周国内无碱粗纱市场行情暂稳运行，部分厂个别产品价格小涨。
国内小丝束碳纤维价格110元/千克，周环比0%，年同比-31.3%，大丝束73元/千克，周环比0%，年同比-19.4%。本周碳纤维市场价格弱势盘整。
动力电池与电动车：关注整车环节出清节点
8月新势力车企交付合计246,989台，同比+30%，环比+1%。
其中，蔚来交付20,176台，同比+4%，环比-2%；小鹏交付14,036台，同比+3%，环比+26%；理想交付48,122台，同比+38%，环比-6%；零跑交付30,305台，同比+114%环比+37%；哪吒交付11,005台，同比-9%，环比持平；广汽埃安交付35,355台，同比-21%，环比持平；极氪交付18,015台，同比+46%，环比+15%；腾势交付9,989台，同比-13%，环比-3%；岚图交付6,156台，同比+54%，环比+2%；深蓝交付20,131台，同比+37%，环比+20%；鸿蒙智行交付33,699台，同比+572%，环比-24%。比亚迪交付370,854台，同比+26%，环比+5%。
地产：关注二手房价格企稳拐点
9月4日深圳公共资源交易中心挂牌的一宗涉宅用地。公告显示，该宗地块位于宝安区航城街道、福永街道，地块起拍价66.65亿元，拟于2024年10月8日15时出让。该地块为二类居住用地+公园绿地+交通用地，住宅部分为普通商品住房，土地使用年限为70年，按照“价高者得”的原则确定竞得人。该公告显示，出让宗地内的普通商品住房需全部实行现房销售，是全国首宗要求100%全部现房销售的地块。
9月4日，湖南省湘潭市发布楼市新政。新政包含按户型面积实施购房补助，可按住房套内面积计价宣传销售，购买非住宅商品房的业主的子女可享受与住宅同等的入学待遇房企可办理延期缴纳税款等。其中，湘潭市优化住房销售方式，支持房企实行按住房套内面积（不含公摊面积）计价宣传销售。
食品饮料：白酒中秋备货反馈较为平淡，打款、动销速度较同期有所下降
白酒：整体反馈中秋较为平淡（高端茅台较为稳健，其余次高端、高端品牌压力相对较大），打款、终端出货速度较同期有所下滑&节奏后移。
1）河南：终端备货同比下滑5-10%，预计高端次高端中秋期间下滑，中低价格带同比微增（集中于100元左右中低端地产酒）。2）安徽：终端店销售额同比下滑，宴会整体同比下滑10-20%，宴席存在部分古8向古16升级；商务档次稳定频次下降；自饮客请用酒需求节奏滞后，待临近中秋需求释放。3）江苏：苏酒降频降档降价，整体存在价格下降、库存上升、动销不突出，终端店以销定量，降低对传统经销商依赖，单店平均销售额下滑10-20%。
大众品：1）海天味业：8月恢复正常出货节奏，同比增长近10%，库存边际改善，目前2.7~2.8个月。2）涪陵榨菜：Q2主动优化库存，成效逐步体现，8月同比增长8%，预计Q3实销端恢复增长。3）安琪酵母：8月延续此前改善趋势，同比预计增长双位数，1-8月预计完成10%的股权激励目标。4）颐海国际：7-8月为销售淡季，同比实现个位数增长，预计9月逐步进入火锅底料旺季，Q3有望实现双位数增长。5）三全食品：8月下游需求依旧偏弱，预计收入个位数下滑，火锅食材仍在推广早期。
家电家居：以旧换新补贴逐步落地，8月空调内销增速大幅改善
清洁电器周月度数据跟踪：24W35单周（08/26-09/01）扫地机线上零售额同比-6%，零售量同比+2%，零售均价同比-8%；洗地机线上零售额同比-9%，零售量同比+9%，零售均价同比-16%。石头线上零售额同比-1%，科沃斯品牌同比-70%，添可同比-6%，云鲸同比+285%，追觅同比+50%，小米同比-2%，德尔玛同比-45%。
白电：8月安装卡更新，1）美的集团单8月安装卡同比20%+增长（Q2下滑小个位数，7月+2-3%），1-8月累计同比+3%。2）海信家电单8月安装卡同比20%+增长（7月中个位数下滑）。3）海尔智家单8月安装卡同比增长接近20%（7月两位数以上下滑）。9月起以旧换新将在全国范围内落地，对行业的均价/销量产生正贡献。
社服零售：线下消费景气度低位震荡，酒店RevPar数据在去年低基数下有所反弹
餐饮：八月第五周（8.24~8.30）餐饮企业数据跟踪，海底捞：平均店效4.9万元，同比-32.3%，环比+6.8%。太二：平均店效1.5万元，同比-33.6%，环比+7.6%。喜茶：平均店效0.9万元，同比-27.9%，环比+2.9%。
酒店周度数据跟踪：24Week35（2024/8/26~2024/9/1）对比2019年，本周RP/OCC/ADR较2019年同期恢复率分别为87%/91%/95%，上周恢复率分别为89%/93%/95%；对比2023年，本周全国酒店经营指标同比缺口大幅收窄，RP/ADR/OCC同比分别+4.2%/-0.3%/+2.5pct。
AI&电子：苹果第一代AI手机即将发布，英伟达RTX50系列显卡推迟上市，美国将加强对半导体制造等出口限制
苹果公司将在9月10日举行一年一度的秋季发布会，届时将发布第一代AI手机iphone 16，采用A18系列处理器，支持苹果AI功能并使用来自OpenAI的大语言模型。
英伟达最新架构Blackwell采用台积电4nm制程技术，拥有2080亿个晶体管，但复杂的封装方式导致了良率问题；根据媒体报道，目前已不仅仅影响到数据中心产品，也波及到了即将发布的新一代游戏显卡，由于需要重新流片以提升良率，RTX 50系列显卡的上市时间将比原计划有所延后，不过英伟达并未提及会在何时发布。
当地时间9月5日，美国商务部工业和安全局（BIS）在《联邦公报》上发布了一项临时最终规则（IFR），升级了对量子计算、先进半导体制造、GAAFET等相关技术的出口管制。
医药：估值底部区间，创新支持政策渐显
2024年欧洲肿瘤内科学会（ESMO）年会将于举行，康方生物核心品种、多项临床结果将发布。
9月23日，广州市卫健委印发《支持创新药械高质量发展十条措施的通知》。医保局官网发文，响应“新质生产力”号召。措辞为“国家医保局将深刻理解把握“新质生产力”的内涵要义和实践要求，以促进生物医药产业“新质生产力”形成为目标”。
IQVIA发布二季度中国医药行业数据，医院用药十大治疗领域中，抗肿瘤药和免疫制剂增速达9.4%，呼吸系统用药增速8.4%，骨骼肌肉系统5.5%，部分创新药品种放量迅速，其余各领域负增长。
化工：周期底部，化工品价格渐次上涨
本周中国化工品价格指数CCPI点位4432（上周4508，-1.7%）。成本端，本周ICE布油收71.5美元/桶（-7.1%），NYMEX天然气期货2.29美元（+1.6%），北港动力煤外购5500大卡均价850（上周持平）。
本周化工价格涨幅前5：百菌清（15.3%），R134a（巨化，9.7%），二氯甲烷（华东，6.3%），苯胺（华东，6.0%），液氨（河北新化，5.0%）；本周化工跌幅前5：甲苯（华东，-6.6%），丙酮（华东，-6.1%），维生素A（国产50万IU/g，-5.8%），重质纯碱（华东，-5.3%），醋酸（华东，-5.3%）。
农药板块陆续提价。9月1日，兴发集团发布调价预先通知函，草甘膦原药及系列制剂价格上调5%-15%。此外，8月27日-9月1日，新安股份、好收成、利民股份等也宣布部分农药产品价格上调5-15%不等。
