01 市场概况(9.30-10.7)
02 情绪温度
希望投资人也要在估值低分位的时候多跟我们市场同事交流，莫要贵时再来。
多晶硅致密料40元/Kg（环比+0元/Kg，+0%），210mm单晶N型硅片1.50元（环比0元，0%），182mmTOPCon电池片0.28元/w(环比0元/w，0%)，182mm单晶TOPCon组件价格0.74元/w(环比-0.01元/w，-1.3%)，光伏玻璃3.2mm镀膜主流价格21.25元(环比-0.75元/Kg，-3.4%)。
10月光伏组件排产环比提升3%左右，行业库存小幅消化，整体库存水位在1-1.5个月。
日前，据国际能源署（IEA）的一份最新报告显示，为保障新部署的太阳能和风能实现成功并网，政府行动必须具有战略性。报告称，新的太阳能和风能应该在部署时就整合到电力系统中，不然到2030年，太阳能和风能的发电量可能会比预计低15%，在全球电力结构中的份额将减少5%，电力行业的二氧化碳减排幅度将降低20%。
三季度液氧价格呈先扬后抑走势。在8月上旬在基本面趋强支撑下，价格涨至季度内高点，随着需求下滑，价格震荡走跌。三季度全国液氧均价413元/吨，环比跌7%，同比跌22%。四季度液氧市场空头占据主导，液氧价格或偏弱震荡。
8月日本出口额较去年同期增长5.6%至8.4419万亿日元，其中日本对华半导体设备出口额激增61.6%，达到1799亿日元。
国庆假期前六天各出行方式总客流同比+1.6%，民航客流同比+13.0%(暑运+12.4%)，铁路客流同比+6.7%(暑运+7.5%)。航空国内客流同比+10.8%(暑运+8.3%)，恢复至2019年的126%(铁路为128%)；国际客流同比+54.1%，恢复至2019年的98%，较暑运+5pct。
动力电池与电动车：关注整车环节出清节点
根据部分已公布的9月车企销量数据，多家新能源车企销量创新高，其中10家车企销量同比增长38.4%，环比增长12.7%。
其中9月理想汽车交付新车53,709辆，同比增长48.9%，创交付新高。小鹏汽车9月共交付新车21,352辆，同比增长39.0%，环比增长52.1%，其中小鹏MONA M03交付破万辆。蔚来品牌9月交付新车20,349辆，同比增长30.1%，连续五个月超2万辆。零跑汽车9月交付33,767辆，同比增长113.7%，环比增长11.4%。小米汽车9月销量连续第四个月超过万辆。
比亚迪9月新能源乘用车销量41.8万辆，同比增长45.6%，环比增长12.6%。其中纯电销量为16.5万辆，同比增长9.1%，环比增长11.1%；插混销量为25.3万辆，同比增长86.2%，环比增长13.6%；海外销量为3.3万辆，同比增长17.7%，环比增长5.0%。
吉利汽车9月实现汽车销量20.2万辆，同比+21.0%，环比+11.4%。分品牌来看，9月吉利品牌销量15.5万辆，同比+16.4%，环比+10.0%。其中银河系列2.9万辆，同比+122.1%，环比+9.6%；极氪2.1万辆，同比+77.0%，环比+18.4%；领克2.6万辆，同比+18.0%环比+14.5%。9月公司出口3.9万辆，同比+51.2%，环比-13.0%，出口占总销量19.4%，同比+3.9pct，环比-5.5pct。
地产：关注二手房价格企稳拐点
2024年9月30日晚，北京发布房地产优化调整政策，提出缩短非京籍家庭购房所需缴纳社保或个税年限，首套房和二套房首付比分别下调至不低于15%和20%，取消普通住房和非普通住房标准等。
9月29日广州发布房地产新政，本次限购政策调整后，广州市户籍、非户籍居民家庭和单身人士在全市范围内购买住房的，不再审核购房资格，不再限制购房套数。
9月29日上海发布房地产新政，对非上海市户籍居民家庭以及单身人士购买外环外住房的，购房所需缴纳社会保险或个人所得税的年限，调整为购房之日前连续缴纳满1年及以上；首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%；调整增值税征免年限，将个人对外销售住房增值税征免年限从5年调整为2年等近期业内关注度较高的政策细则。
9月29日深圳发布房地产新政，深圳市户籍居民家庭限购2套住房，户籍成年单身人士（含离异，下同）限购1套住房。在执行上述住房限购政策的基础上，在盐田区、宝安区（不含新安街道、西乡街道）、龙岗区、龙华区、坪山区、光明区、大鹏新区范围内，可再购买1套住房。非深圳市户籍居民家庭及成年单身人士限购1套住房。有两个及以上未成年子女的非深圳市户籍居民家庭，在执行上述住房限购政策的基础上，可再购买1套住房。
食品饮料：白酒节后反馈依然较为平淡，但市场预期政策转向下行业景气度见底回升
白酒：节后动销反馈：1）河南，国庆出货跌幅相比于中秋有所收窄，双节旺季下滑15%左右，茅台国庆前后需求有一定回补， 主要体现在错峰送礼场景，次高端商务场景恢复较弱，大众宴席场景比较平稳。2）四川市五粮液双节出货下滑13%，相比于中秋节点跌幅20%有所收窄，价格表现平稳，由于批价较低，新价格打款意愿弱，等待酒厂政策完善后再回款。3）山东市国庆期间动销仍有下滑，600-800受冲击最大，量价齐跌，其次是茅台和国窖，400元价位挤压式增长，剑南春增长双位数以上，汾酒基本持平，其他下滑显著。
家电家居：清洁电器景气度环比走强，石头科技近四周累计销量同比+50%
清洁电器周月度数据跟踪：24W37单周（09/16-09/22）扫地机线上零售额+97%，零售量同比+22%，零售均价同比+13%；洗地机线上零售额同比-1%，零售量同比+14%，零售均价同比-20%。石头线上零售额同比+193%，科沃斯品牌同比+92%，添可同比-20%，云鲸同比+88%，追觅同比-4%，小米同比+85%，德尔玛同比-35%。
社服零售：国庆假期旅游人次好于预期，多数景区累计接待游客量实现两位数增长
国庆数据跟踪：1）整体：全社会流动人员增速好于预期。9月27日交通运输部预计，国庆黄金周期间全国跨区域人员流动将达19.4亿人次，日均2.77亿人次，较23年+0.7%，较19年+19.4%。目前来看，10月1-5日，全社会跨区域人员流动量14.6亿人次，较23年+2.8%，较19年+24.0%。其中：铁路客运量9272万人次，较23年+6.6%，较19年+28.0%；公路客运量13.5亿人次，较23年+2.4%，较19年+24.3%；水路客运量767万人次，较23年+17.7%，较19年-27.2%；民航客运量1140万人次，较23年+13.4%，较19年+22.1%。
2）本地生活，美团数据显示，“十一”假期，平台国内生活服务到店消费规模同增41.2%，继续保持较快增长。
3）景区：长白山，10月1-5日累计接待游客15.24万人次，同比增长21.24%；峨眉山，10月1-6日累计接待25.11万人次，较2023.9.30-10.5增长21.3%；黄山，10月1-6日累计接待游客约18万人次，去年假期8天为19万余人次；宋城演艺，10月1-6日千古情演出场次数455场，同比23年假期前6日+61%，其中自营项目350场，同比23年+48%，五大成熟项目场次+16% 。
4）出境游：国庆假期前三天，浦东、虹桥口岸出境内地居民人数超12.8万人次，较去年同期增长超45.5％，其中，日韩、新马泰、港澳等传统旅游目的地，依旧备受内地居民青睐，占出境总人数69.5%。携程数据显示，“十一”首日出境游订单量同比去年增长近四成。
医药：估值底部区间，创新支持政策渐显
湖北开展第三批中成药集采，节前传出报量文件，将新纳入20个产品组共95个品种，入选品种以院内处方药为主，不包括此前安徽集采的OTC大品种，但包括喜炎平、清开灵等已联盟集采产品。
多地取消医院用药数量限制。9月26日，河北医保局发布《关于持续做好国家医保谈判药品落地执行工作的通知》，明确除抗菌药物外，合理使用谈判药品品种数量不受考核评价等限制。目前，江苏、陕西、江西等地也在不同程度上对国谈药用药数量限制进行了放宽。
化工：周期底部，化工品价格渐次上涨
本周中国化工品价格指数CCPI点位4397（上周4352，+1%）。成本端，本周ICE布油收78.1美元/桶（+9.2%），NYMEX天然气期货2.83美元（-2.5%），北港动力煤外购5500大卡均价880（上周持平）。
本周化工价格涨幅前5：丙烯酸甲酯(+6.5%)、DMF(+5.6%)、乙二醇(+4.4%)、吡蚜酮原药(+4.2%)、Henry天然气(+3.9%)；本周化工跌幅前5：MMA(-4.4%)、TPU(-3.3%)、氯化铵(-1.8%)、乙烯(-1.7%)、PC/ABS(-1.6%)。
