高分红类的公司也会逐步分化，从21年开始下跌的消费、医药和科技赛道也逐步触底，两类资产已经不像21年初那样便宜和高估那么明显可以识别，现在处于两边都要震荡分化的状态。
高分红类的当中如果出现基本面并不稳定也会逐步分化；消费、医药和科技当中的低估值的、有回购和分红良好股东行为的公司也会触底。
均衡计算其中的性价比调整组合，会相对比较从容。
多晶硅致密料36元/Kg（环比0元/Kg，0%），210mm单晶N型硅片1.60元（环比0元，0%），182mmTOPCon电池片0.29元/w(环比0元/w，0%)，182mm单晶TOPCon组件价格0.84元/w(环比0元/w，0%)，光伏玻璃3.2mm镀膜主流价格24.5元(环比0元/Kg，0%)。
目前厂家持续减少低功率产品生产，加快 PERC 产品退出，部分希望探涨来止住跌势。然而根本仍须等待需求回升，暂时尚未有明显回升迹象，低价抢单、低效产品价格快速下探等持续打乱市场节奏，组件价格修复回升较有难度。
根据盖锡咨询，6月组件出口23.68GW，同比+42%，环比+2%，创历史新高；1-6月累计出口128.69GW，同比+29%。6月组件出口均价0.114美元/W，环比持平。
机械：6月叉车销量同比+11.1%，国常会决定统筹长期特别国债进一步推动设备更新
6月叉车合计销售11.2万台（+11.1%），国内6.6万台（+3.9%）；出口4.6万台（+23.4%）。
1~6月合计66.2万台（+13.1%）。国内43.4万台（+9.9%）；出口22.8万台（+19.6%）
国常会决定，统筹安排超长期特别国债资金，进一步推动大规模设备更新和消费品以旧换新。
本周液氧市场均价418元/吨，环比降2.3%，同比降29%，液氮均价435.41元/吨，比上期报告收盘价跌0.03%，较去年同期跌22.86%，液氩均价在767元/吨，较上期报告降5.2%，同比降27.47%。
交运：跨境旅客量恢复至2019年90%，6月快递业件量增速17.7%
本周国内平均旅客量平均旅客量201万，同比+7%，较19年+22%，周环比+3%；平均客座率84%，同比+3pts，较19年+1pts，周环比+1pts。国内航司本周跨境旅客量恢复至19年同期90%。
6月快递公司件量增速：申通(29.0%)>韵达(28.0%)>圆通(22.9%)>行业(17.7%)>顺丰(9.0%)。收入增速申通(17.3%)>圆通(16.9%)>韵达(10.2%)>行业(8.6%)>顺丰(4.6%)。
建材：水泥出货率46.1%（环比0%），玻纤碳纤维维持稳定
本周水泥价格环比-0.3%，出货率46.1%（环比0%）熟料库存63.8%（2.5 pct）。七月中旬，受市场资金紧张、高温及雨水天气影响，国内水泥市场需求未见好转，全国重点地区水泥企业平均出货率维持低位。
无碱玻纤价格4314元/吨，周环比0%，年同比-1.4%，库存月环比8.3%。近期国内无碱粗纱市场价格大致走稳，受需求偏弱影响，价格调整对市场刺激作用有限。
电新：国产新能源车有望主导全球汽车市场
宝马中国决定退出持续近一年的“降价保份额”，开始施行“降量保价”，以应对价格战导致的经销商门店亏损。宝马中国方面表示，下半年宝马在中国市场将重点关注业务质量，支持经销商稳扎稳打。宝马汽车4S店的销售员工表示，目前宝马全系产品的价格均有所上调，涨幅在3万—5万元不等。例如此前关注度较高的宝马3系车型，之前优惠后裸车23万元左右，落地价格大概27万元。本周调价大概上涨了3万元，落地价在30万元左右。
LG新能源二季度营收同比下滑30%，至6.16万亿韩元（约合323.4亿元人民币）；营业利润同比大跌58%，至1953亿韩元（约合10.3亿元人民币），低于行业预期。若不计入美国《通胀削减法案》提供的税收抵免金额，LG新能源该季度实际上出现了2525亿韩元（约合13.3亿元人民币）的营业亏损。SK On自2021年从母公司剥离以来已连续10个季度报告亏损，同期净负债也从2.9万亿韩元增加到15.6万亿韩元。SK On的客户包括福特汽车、大众集团以及现代汽车等。
地产：关注二手房价格企稳拐点
三中全会《决定》提出构建全国统一大市场，包括构建城乡统一的建设用地市场，全国一体化技术和数据市场。《决定》指出要统筹好发展和安全，落实好防范化解房地产、地方政府债务、中小金融机构等重点领域风险的各项举措。三中新闻发布会中，韩文秀表示要促进房地产市场平稳健康发展。
近期，房地产市场正在出现积极变化。我们要坚持消化存量和优化增量相结合，进一步落实和完善房地产新政策，切实做好保交房工作，盘活存量商品房和土地资源。下一步，要贯彻落实好党的二十届三中全会精神，加快构建房地产发展新模式，消除过去“高负债、高周转、高杠杆”的模式弊端，建设适应人民群众新期待的“好房子”，更好满足刚性和改善性住房需求，并建立与之相适应的融资、财税、土地、销售等基础性制度。需要指出，我国新型城镇化仍在持续推进，房地产高质量发展还有相当大的空间。
食品饮料：茅台批价稳步回升，上半年各项任务目标完成；6月大众品消费低迷，仅能量饮料表现突出
白酒：茅台，本周飞天散瓶批价在2390-2500、环比+85，整箱批价2600-2750，环比+85。目前多数经销商已完成7月打款，部分经销商反馈目前可自愿打款1个月-3个月合同计划，多数经销商反馈目前尚未开始发货。 五粮液，集团召开内部会议，显示： 集团上半年完成销售收入、主营业务收入、利润实现“三过半”，主营业务收入、利润总额增速均高于销售收入增速；股份公司上半实现“双过半”。下半年，各多元子公司要确保全年目标完成。
大众品：中炬高新交流反馈，二季度收入下降主要系：1）行业需求不振；2）公司严格控制良性库存（当前库存约2~3个月）；3）耗油舆情波及销售。全年目标暂不调整，下半年所需增长约25%，挑战性较大。6月召开了top300经销商大会，强化头部经销商的主观能动性（加速拓展餐饮、KA/BC等核心渠道）。24H1新增约200家经销商（但短期贡献度不足，下半年将逐步发力），目前销售团队1100人左右（引进人员约100多名销售人员，已逐步磨合完毕），下半年解放思想增强战斗力。
家电家居：6月空调内冷外热，内销出货下滑16%，外销出货增长46%
清洁电器周月度数据跟踪：24W28单周(07/08-07/14)扫地机线上零售额同比+22%，零售量同比+19%，零售均价同比+2%;洗地机线上零售额同比-3%，零售量同比+19%，零售均价同比-18%。石头线上零售额同比+19%，科沃斯品牌同比-14%，添可同比-14%，云鲸同比+210%，追觅同比+35%，小米同比-3%，德尔玛同比-31%。
产业在线空调出货数据跟踪：2024年6月家用空调内外销合计出货量同比+4%；其中内销出货量1057万台，同比-16%；出口出货量837万台，同比+46%。内销：美的、格力、海尔、海信内销出货量同比分别-21%/-18%/-10%/-21%；出口：美的、格力、海尔、海信出口出货量同比分别+43%/+20%/+61%/+75%。
社服零售：泡泡玛特H1业绩大超预期，IP出海维持高景气度
零售：泡泡玛特发布2024H1业绩预告，预计2024H1整体收入同比增长不低于55%，集团溢利（不包括未完成统计的金融工具的公允价值变动损益）同比增长不低于90%。整体收入与利润均大超预期，主要由于：品牌及旗下IP在全球认可度进一步提升，多样化产品品类促进集团收入增长，其中港澳台及海外收入高速增长；持续优化产品成本，加强费用管控，提升盈利能力，规模效益使溢利大幅增加。
酒店之家周度数据跟踪：24Week28（2024/7/8~2024/7/14）对比2019年，本周RP/OCC/ADR较2019年同期恢复率分别为94%/96%/98%，上周恢复率分别为90%/93%/96%，暑期以来旺季需求驱动量价持续恢复；对比2023年，本周全国酒店经营指标缺口收窄，RP/OCC/ADR同比分别下降15%/5%/9%，上周同比分别下降18%/6%/11%。
景区：宋城演艺 2024年7月12日~7月18日，重资产项目演出场次合计285场，恢复至2019年同周的193%，其中杭州、三亚、丽江、桂林演出场次恢复至2019年的80%、95%、129%、131%，西安演出场次为每日8-15场。
AI&电子：关注以半导体设备为首的自主可控方向；台积电上修2024年资本开支下限；日系被动元器件大厂酝酿产品涨价
彭博社7月17日报道称，美国正施压日本和荷兰等盟国企业，计划进一步收紧对华芯片出口限制；有知情人士透露，美方还威胁称，若东京电子和ASML等公司继续向中国提供先进半导体技术，恐将面临美国最严厉的贸易限制措施。
台积电在2024Q2法说会公布，根据下游市场需求，公司提高2024全年资本支出下限至300-320亿美元（此前预计280-320亿美元）。
据《经济日报》报道，受益于智能手机及PC市场的的需求回暖以及传统旺季的即将来临，叠加银价今年以来大涨超30%，日本被动元器件大厂村田、TDK等正酝酿调涨产品报价，涨价的产品初步将锁定积层式电感、磁珠等产品，涨幅或达20%，为近年被动元件业罕见大涨价。
互联网：
抖音推出微短剧经营扶持计划，将投入亿级资源补贴优质内容，从微短剧营销、小程序经营、内容创作等方面扶持微短剧制作方经营，促进行业精品化、高质量发展。
人工智能调研机构FutureSearch发布报告，OpenAI每月的付费用户约为988万名，年度经常性收入达到34亿美元。其中，84%的收入来自ChatGPT付费用户（ChatGPT Plus、ChatGPT Enterprise和ChatGPT Team订阅），而面向开发者端的API接口收入占比仅为15%左右。
传媒：
7月16日，B站举办第二届授权生态大会。过去六年时间，B站授权IP总数已累计近200个，包括国创、漫画、日番、虚拟艺人、纪录片、真人影视、品牌形象等。
游戏：
7月第三周手游iOS畅销榜跟踪：腾讯，头部游戏排名较为稳定。《地下城与勇士：起源》于5月21日上线，畅销榜排名第1名，环比上周持平；《王者荣耀》、《和平精英》分别位列畅销榜第2、3名，排名稳定；《元梦之星》平均排名第42名，环比下降9名；《英雄联盟手游》平均排名第17名，环比下降1名；《金铲铲之战》平均排名第12名，环比下降3名。
网易，《逆水寒》位列畅销榜第9名，环比下降2名。《梦幻西游》平均排名第7名，环比下降1名；《蛋仔派对》平均排名21名，环比上升3名。
心动《出发吧麦芬》在港澳台周平均排名第14名，环比持平；5月15日在大陆地区上线，周平均排名第20名，环比下降1名。
医药：估值底部区间，创新支持政策渐显
公募基金披露半年报持仓，A股医药板块Q2持仓比例9.95%，环比下降0.52pp。扣除医药基金后持仓4.71%。（数据引自兴业证券、Wind）
子行业方面，医疗设备、中药、CXO环比配置持续增加。
创新药板块关注度逐渐提升。海外投融资数据逐渐恢复，美国Q2投融资数据回复到历史较高水平。7月19日，礼来替尔泊肽的减重适应症在国内获批上市，用于在低热量饮食和增加运动基础上改善成人肥胖或伴有至少一种体重相关合并症的超重患者长期体重管理。
化工：周期底部，化工品价格渐次上涨
本周中国化工品价格指数CCPI点位4689（上周4701，微持平）。成本端，本周ICE布油收82.6美元/桶（-2.9%），NYMEX天然气期货2.12美元（-8.8%），北港动力煤外购5500大卡均价855（上周860）。
本周化工价格涨幅前5：维生素D3(+11.3%)、醋酸(+4.7%)、醋酸酐(+4.5%)、丁酮(+4.0%)、电石(+3.0%)；本周化工跌幅前5：新戊二醇(-11.6%)、Henry天然气(-6.8%)、辛醇(-4.5%)、烟嘧磺隆原药(-4.5%)、EVA(-3.9%)。
维生素板块陆续提价，VE最新报价87.5元/kg（50%，国产），7月18日，帝斯曼-芬美意饲料级维生素E，国内提高报价至125元/kg。
