从披露的中报来看，偏公共事业的公司通过降低费用和减少资本开支维持和增加了分红比例，业绩略增长。互联网龙头企业高质量发展、降低投资、减少人员和薪酬的方式，提高了盈利，增加了回购和派息比例。少数出口的家电和工程机械显示了全球的竞争力，通过出口抵御了国内消费的疲软。制造业、地产链和其他消费类企业财报比较疲软。
过去机构投资行为比较偏好利润表斜率，不太在乎自由现金流，在经济疲软期，这种审美方式喜欢的标的遇到了困难，因为大部分公司难以抗拒大环境的压力。
公募过去偏好的消费医药和量化偏好的小票本周都受到基金到期赎回的影响大幅抛售，抛售的理由大多恰恰是利润表的增长斜率发生了变化，而且当下投资人对这种增长变化是极其苛刻和脆弱的。这些抛售的资产当中是否有金子可捡，需要仔细甄别，主要还是看这些公司未来的自由现金流是否还可以新高。
经营稳定性、高盈利质量、良好的股东行为变成了主要的审美方式。但投资的本源就该如此。在债券收益率如此低的情况下，有些稳定龙头公司还是提供了超出债性的收益率的估值水平。
多晶硅致密料39.5元/Kg（环比0元/Kg，+0%），210mm单晶N型硅片1.50元（环比-0.05元，-3.2%），182mmTOPCon电池片0.285元/w(环比-0.005元/w，-1.7%)，182mm单晶TOPCon组件价格0.80元/w(环比-0.02元/w，-2.4%)，光伏玻璃3.2mm镀膜主流价格22.5元(环比0元/Kg，0%)。
7月组件出口22.02GW，同比+62%，环比-7%，维持在较高水平；1-7月累计出口150.71GW，同比+33%。7月组件出口均价0.107美元/W，环比下降6%。
机械：预计8月挖掘机销量同比+9%左右
CME预估2024年8月挖掘机（含出口）销量14300台左右，同比增长9%左右。市场正在加速回暖：国内市场筑底回升，出口市场逐步修复。
本周液氧市场均价424.79元/吨，环比跌4.26%，同比降18.32%，液氮均价至476元/吨，比上期收盘价跌2.8%，较去年同期跌12%，液氩均价在642元/吨，较上期报告降3.31%，同比降39.48%。
交运：7月快递公司件量增速排序申通（35.4%）＞韵达（27.8%）＞圆通（26.5%）＞顺丰（16.7%）
本周国内旅客量212万，同比+9%，较19年+23%，周环比-2%；平均客座率87%，同比+6pts，较19年+2pts，周环比基本持平。国内航司本周跨境旅客量恢复至19年同期91%。
7月快递件量同比增速：申通（35.4%）＞韵达（27.8%）＞圆通（26.5%）＞行业（22.2%）＞顺丰（16.7%）。1-7月件量累计同比增速：申通（32.9%）>韵达（29.7%）>圆通（25.1%）＞行业（23%）＞顺丰（7.8%）。
建材：水泥出货率48.4%（环比-1%），玻纤碳纤维价格维持稳定
本周水泥价格环比-1.1%，出货率48.4%（环比-1%）熟料库存65.1%（0.2pct）。8月下旬，国内水泥市场需求表现依旧较为疲软，全国重点地区水泥企业平均出货率环比下滑1个百分点。
无碱玻纤价格4314元/吨，周环比0%，年同比2.1%，库存月环比14%。本周国内无碱粗纱市场行情延续稳定走势。近期部分新建产线点火时间推迟，但当前供应处高位，加之厂库部分厂压力有所增加下，短期厂家以出货降库为主。
国内小丝束碳纤维价格110元/千克，周环比0%，年同比-31.3%，大丝束73元/千克，周环比0%，年同比-19.4%。本周碳纤维市场价格弱势盘整。
电新：关注电池及材料价格企稳节点
电池上游材料价格持续下跌。截至8月22日，电池级碳酸锂报价7.3万/吨，环比月初下滑8.8%，环比年初下滑26.3%。六氟磷酸锂报价5.4万/吨，环比月初下滑6.9%，环比年初下滑19.2%。7微米湿法隔膜报价0.85元/平米，环比月初下滑0.6%，环比年初下滑33.6%。方形三元523电池报价0.44元/wh，环比月初下滑6.4%，环比年初下滑10.2%。方形铁锂报价0.39元/wh，环比月初下滑4.9%，环比年初下滑9.3%。
极氪发布第二代金砖电池，最大充电倍率可达5.5C，从10%充到80%最快仅需10.5分钟，第二代金砖电池是全球量产充电速度最快的动力电池，第一次让磷酸铁锂的充电速度超越了当前所有量产的三元锂电池。金砖二代3秒脉冲放电倍率最高可达22C，比第一代提升了37.5%；尤其在低温、低电量工况下，第二代金砖电池状态更加稳定，整车性能更加持久。得益于第二代金砖电池和完备的800伏超快充补能网络，2025款极氪007充电10分钟，续航增加473公里；可以为用户带来“充电5分钟，高速两小时”的极致出行体验。
地产：关注二手房价格企稳拐点
8月23日国新办举行的“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上，住房和城乡建设部副部长董建国表示，研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险这三项制度，构建全生命周期的房屋安全管理长效机制，上海等22个城市目前正开展试点。据住建部披露，截至2022年底，我国城镇既有房屋中建成年份超过30年的接近20%，进入了设计使用年限的中后期。预计到2040年前后，将有近80%的房屋成为“老小区”。这些房屋普遍存在墙体结构安全隐患、屋面渗漏、外墙脱落、设施设备老化等问题，严重影响了居民的居住体验。
5月20日上海市长龚正表示截至去年底，全市城镇既有住房建筑面积超过7.6亿平方米，大量房屋开始步入“中老年”。为此，上海将探索实施三项制度。一是房屋定期体检制度，主要是定期对房屋进行全面检查，及时发现房屋存在的问题，对症下药消除安全隐患。二是房屋安全保险制度，在房屋面临较大风险、需要动用较大资金时，发挥保险托底作用。三是房屋养老金制度，主要服务于房屋体检、房屋保险以及房屋“小修小补”的支付。“我们考虑分两步推进：第一步，今年先行在浦东等区开展试点；第二步，在试点基础上，明年全市推开。”
食品饮料：高端白酒批价企稳回回升，市场对中秋销售预期较低
白酒：茅台：暂未大批量发中秋货，按照往年情况节前20天左右大量到货，预计还有一周时间。五粮液：经销商开始按1019元/瓶新价格打款，经销商对批价有微提升的预期：一是因为货不多，二是因为酒厂还在坚持收低价货。泸州老窖：营销口的态度是：Q2回款慢一些，Q3还是要加快节奏，朝年初定的目标前进。
大众品：华润啤酒24H1实现营业总收入237.44亿元，同比-0.5%；实现归母净利润47.05亿元，同比+1.2%。拆分量价来看，24H1总销量同比-3.4%。结构上看，啤酒业务整体延续高端化发展趋势：1）中档及以上啤酒销量占比持续提升，24H1首次超过50%；2）次高及以上啤酒销量实现同比单位数增长，占比持续提升；3）高档及以上啤酒销量实现同比超10%增长，其中喜力、老雪、红爵等产品销量同比增速均超20%。在产品结构升级的带动下，24H1啤酒吨价同比+2.0%。
家电家居：家电以旧换新政策逐渐落地；美的集团中报业绩稳健
清洁电器周月度数据跟踪：24W33单周（08/12-08/18）扫地机线上零售额同比+7%，零售量同比+3%，零售均价同比+4%；洗地机线上零售额同比持平，零售量同比+25%，零售均价同比-20%。石头线上零售额同比+22%，科沃斯品牌同比+11%，添可同比+3%，云鲸同比+410%，追觅同比-40%，小米同比-31%，德尔玛同比-50%。
白电：美的集团，1H24公司营业收入2172.74亿元，同比+10.30%，归母净利润208.04亿元，同比+14.11%，扣非归母净利润201.81亿元，同比+14.33%；对应2Q24，公司营业收入1111.72亿元，同比+10.37%，归母净利润118.04亿元，同比+15.84%，扣非归母净利润109.44亿元，同比+9.67%。
社服零售：线下消费景气度低位震荡，餐饮、酒店等高频数据显示同比缺口略有扩大
餐饮：八月第三周（8.10~8.16）餐饮企业数据跟踪，海底捞：平均店效6.2万元，同比-5.9%，环比+38.9%；太二：平均店效1.5万元，同比-28.4%，环比+6.8%；喜茶：平均店效1.0万元，同比-44.0%，环比-15.4%。
酒店周度数据跟踪：24Week33（2024/8/12~2024/8/18）对比2019年，本周RP/OCC/ADR较2019年同期恢复率分别为89%/92%/97%，上周恢复率分别为95%/95%/100%；对比2023年，本周全国酒店经营指标同比缺口扩大，RP/OCC/ADR同比分别下降12%/7%/7%，上周同比分别下降9%/1%/7%。
景区：宋城演艺 2024年8月16日~8月22日，重资产项目演出场次合计383场，恢复至2019年同周的234%，其中杭州、三亚、丽江、桂林演出场次恢复至2019年的176%、100%、121%、109%，西安演出场次为每日9-13场。
AI&电子：Meta放弃高端MR项目、专注提升VR产品；AMD收购服务器生产商ZT进一步补全数据中心配套短板
据The Information报道 ，Meta取消了原定于2027年发布的混合现实头显（MR）项目，并放弃推出高端MR头显，这或将导致苹果MR头显成为高端市场唯一竞争者，但Meta仍会继续开发Quest 3和Quest 3S头显等VR产品，并致力于提升其性能和体验。
AMD宣布以总价值49亿美元收购服务器生产商ZT Systems，ZT位于新泽西，在设计和部署数据中心和存储基础建设已有15年的时间；相较于英伟达，AMD目前有两个主要的短板，其一是软件，另一个则是系统的规模和成熟度，另外AMD的CEO Lisa Su透露“一旦收购完成，公司将拆分ZT的服务器生产部门，并强调公司愿无意和超微电脑这一类公司竞争”，此举有利于AMD补全在AI数据中心领域的短板，挑战英伟达的垄断地位。
医药：估值底部区间，创新支持政策渐显
医保局下发《关于上海微创心脉医疗Castor主动脉覆膜支架及输送系统价格问题的公开问询函》，创新药械的渠道加价问题再引关注。目前，Carstor支架终端价由12万降低为7万。
医药行业陆续发布半年报。创新药公司百济、信达、和黄等产品放量迅速。恒瑞Q2考虑BD款后，收入端+34%，利润端+93%。
化工：周期底部，化工品价格渐次上涨
本周中国化工品价格指数CCPI点位4488（上周4524，-0.8%）。成本端，本周ICE布油收78.2美元/桶（-1.8%），NYMEX天然气期货2.19美元（+3.0%），北港动力煤外购5500大卡均价840（上周845）。
本周化工价格涨幅前5：维生素A(+43.4%)、维生素E(+3.9%)、硫磺(+2.9%)、泛酸钙(+2.7%)、合成氨(+2.2%)；本周化工跌幅前5：WTI原油(-5.9%)、山西主焦煤(-4.5%)、MTBE(-4.3%)、PX(-4.0%)、BDO(-4.0%)。
化工龙头公司陆续发布半年报。万华化学Q2收入端同环比+11%/+10%，利润端同环比-11%/-3%。华鲁恒升Q2收入端同环比+43%/+13%，利润端同环比+25%/+9%。
