【建投晶硅光伏】周评析 | 产业链价格企稳,11月排产继续下调

文摘   2024-11-04 20:18   重庆  



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作者 | 王彦青   中信建投期货研究发展部

研究助理 | 刘佳奇 中信建投期货研究发展部

本报告完成时间  | 2024年11月4日


周价格评析

多晶硅:本周多晶硅现货价格企稳,市场基本面无明显改善,成交十分有限。随着枯水期临近,我们预计西南地区部分产能开工可能会出现一定下调,虽然近期内蒙有产能投产,但目前仍在试运行,考虑到后续产能爬坡,短期供应补充作用或有限,综合来看预计11月多晶硅排产或将下调1万吨左右。需求方面,受硅片企业原料库存充分、开工持续下调影响,本周成交延续疲软,硅业分会数据显示预计11月多晶硅需求将下调1GW左右。SMM数据显示目前多晶硅库存24.6万吨,仍处历史高位,基本面看短期去库难度较大,且实际也并未进入去库区间。展望后市,市场疲软压力以及目前价格的绝对低位,多晶硅短期向下空间有限,但现实端并无利多出现,观望后续可能的供给侧政策出台。

硅片:本周硅业分会口径下硅片价格跌后企稳,但infolink显示N型成交价仍有下探趋势。目前市场供需依然呈现过剩状态,但企业开工维持低位,硅业分会数据显示,预计11月硅片排产将下调1-2GW,受供应端减产加剧影响,目前硅片库存延续去库,SMM数据显示当前硅片库存39.76GW。

电池片:电池片环节经历多轮减产后目前库存水平相对健康,但上游压力导致电池环节缺乏议价能力,叠加下游需求延续疲软,预计电池环节压力仍在。

组件:组件环节短期延续挺价,分布式项目价格有小幅上调,但集中式价格维稳,且涨价并未出现大规模落地的情况。需求方面,虽然近期招投标市场有所放量,或预示后市存在抢装,但同比角度看,目前招投标市场量级仍不及去年同期,故组件实际需求仍旧偏弱。预期组件环节11月或将小幅下调排产。


产能动态

据盖锡咨询,2024.10.24-2024.10.31:

产能投产情况:

四合光能锡林郭勒盟多伦县8GW单晶棒切片项目正式投产

产能规划情况:

宁波伏特智能制造有限公司拟在宁波市镇海区投建年产30GW光伏连接器项目

中信博拟投资3.04亿在常州建设以下项目:1.光伏跟踪系统平行驱动器产能扩建项目。2.宿松中信博新能源科技有限公司光伏配套产业园项目。3.西部跟踪支架生产及实证基地建设项目


组件中标动态

据SMM,2024.10.21-2024.10.27:国内企业中标光伏组件项目共40项,中标价格分布区间集中0.61-0.65元/瓦;单周加权均价为0.79元/瓦,与上周相比上涨0.08元/瓦(因HJT组件价格拉高均价);中标总采购容量为2688.1MW,相比上周减少12246.12MW。



作者姓名:王彦青

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