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今日概览
长江宏观 | 出口稳健，进口改善——7月外贸数据点评 | |
长江电新 | 国内海风积极推进，重视Q3开工加速放量 | |
长江环保 | 2024Q2环保持仓延续低配，绝对收益水务和垃圾焚烧个股关注度显著提升 | |
长江传媒 | 文娱消费鼓励政策有望提振大盘，关注影视、游戏等领域投资机会 |
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今日重点推荐
2024.08.09
宏观 | 于博
出口稳健，进口改善——7月外贸数据点评
在外需韧性及基数偏低的影响下，7月我国出口同比继续稳健增长。外需边际转弱，但在抢出口因素影响下，我国对主要贸易对象出口出现分化，对美欧出口继续改善而对日韩出口明显回落，对新兴市场出口则继续保持有力支撑。从出口代表性商品来看，机电和高新技术产品出口为主要贡献。政策发力带动内需改善，7月我国进口同比增速超预期转正，贸易顺差小幅收窄。往前看，下半年海外降息周期开启或将刺激需求并带动补库进程持续，预计我国出口继续平稳增长，进口则有望缓步改善。我们继续看好出口链，期待年内净出口贡献经济增长。
风险提示：海外货币政策超预期。
摘自：《出口稳健，进口改善——7月外贸数据点评》
对外发布时间：2024/08/07
本报告分析师：于博 SAC编号：S0490520090001
电新 | 邬博华
国内海风积极推进，重视Q3开工加速放量
当前时点，三季度国内海风项目进展积极，具体来看：广东帆石项目开展钢管桩运输招标，同时青洲项目、帆石一二开展通航安全相关招标；江苏2.65GW项目已完成环评审批，同时龙源射阳项目招标基础运输，国信大丰海上升压站电气一次设备招标，计划24年8月开工；浙江2.5GW竞配项目均已核准；广西6.5GW深远海海风有望近期启动竞配；河北山海关海风一期确认总包工程中标候选，秦皇岛开展国管海风竞谈；上海29.3GW深远海海风规划获批；其他地区，年初至今海风开工约7.69GW，Q3开工有望加速。继续推荐海缆、管桩环节。
风险提示：1. 行业需求低于预期；2. 市场竞争加剧风险。
摘自：《国内海风积极推进，重视Q3开工加速放量》
对外发布时间：2024/08/06
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：邬博华 SAC编号：S0490514040001
环保 | 徐科
2024Q2环保持仓延续低配，绝对收益水务和垃圾焚烧个股关注度显著提升
2024Q2公募基金前十大持仓中环保持仓市值合计约77.40亿元，占全部披露基金产品股票持仓的0.29%；较2024Q1上升0.01pct。2024Q2末环保行业标配比例为0.95%。
风险提示：1. 财政支持力度下降风险；2. 顺价不及时风险。
摘自：《2024Q2环保持仓延续低配，绝对收益水务和垃圾焚烧个股关注度显著提升》
对外发布时间：2024/08/06
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：徐科 SAC编号：S0490517090001
传媒 | 高超
文娱消费鼓励政策有望提振大盘，关注影视、游戏等领域投资机会
2024年8月3日，国务院发布《国务院关于促进服务消费高质量发展的意见》鼓励文娱行业消费。头部电影公司内容储备丰富，受政策引导，电影行业优质供给或有望加速上映节奏，以充分提振观影需求，游戏板块前期已相对充分调整，估值处于历史低位。伴随三七互娱8月1日上线《时光杂货店》，A股游戏公司将开启新游周期。游戏版号保持稳定发放，2024年7月国内游戏版号数依然过百，2024年8月如期发放进口版号。文娱消费鼓励政策和游戏版号稳定发放或说明政策环境已相对趋缓，建议关注影视、游戏等领域投资机会。
风险提示：1. 影片定档不及预期风险；2. 作品票房表现不及预期风险；3. 游戏产品版号审批、上线进度及流水表现不及预期风险；4. 行业监管风险。
摘自：《文娱消费鼓励政策有望提振大盘，关注影视、游戏等领域投资机会》
对外发布时间：2024/08/08
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：高超 SAC编号：S0490516080001
电话会议
近期回放
1
行业：零售 时间：2024.08.08
主题：社零风向标第10期：如何看老铺黄金成长空间
2
行业：传媒互联网 时间：2024.08.08
主题：文娱消费鼓励政策有望提振大盘，关注影视、游戏等领域投资机会
3
行业：农业 时间：2024.08.08
主题：当前时点如何看生猪养殖板块
4
行业：金属&煤炭&非银 时间：2024.08.07
主题：煤炭对话产业链第08期 - 对话非银：险资还会继续买煤炭高股息吗？
5
行业：金属 时间：2024.08.07
主题：对话新材料：当金属材料遇上“降息周期”
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评级说明及声明
评级说明
行业评级：报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：看好：相对表现优于同期相关证券市场代表性指数；中性：相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平；看淡：相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。
公司评级：报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%；增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～10%之间；中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间；减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% ；无投资评级：由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。
相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准。
重要声明
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