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今日概览
长江策略 | 周度思考：美联储与市场的赛跑 | |
长江交运 | 中东局势再度紧张，蒙煤量价齐升——交运周专题2024W31 | |
长江通信 | 《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》印发，指引国产算力芯片发展方向 | |
长江传媒 | AI系列跟踪（50）：OpenAI开启语音交互模式，Midjourney V6.1再进化质感升级 |
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今日重点推荐
2024.08.07
策略 | 戴清
周度思考：美联储与市场的赛跑
美国的经济、就业和通胀数据一直处在走弱的趋势当中，但“硬着陆”能否成为现实的关键在于未来逆周期政策出台的速度和幅度，而非相信历史上日本央行加息或美债收益率曲线倒挂对美国衰退的指引，其更多是小样本回溯下的相关关系而非直接的因果关系，考虑到时滞影响，其更难成为预判的依据。应对的策略，短期多看少动，建议维持之前的策略不变，在“杠铃”策略里调整。
风险提示：1. 地缘政治风险超预期；2. 政策落地不及预期。
摘自：《周度思考：美联储与市场的赛跑》
对外发布时间：2024/08/03
本报告分析师：戴清 SAC编号：S0490524010002
交运 | 韩轶超
中东局势再度紧张，蒙煤量价齐升——交运周专题2024W31
出行链：国际运量继续攀升，客座率环比爬坡。
海运：油运运价回调，中东局势再度紧张。
物流：电商目标调整，蒙煤量价齐升。
风险提示：1. 宏观经济波动；2. 油价及人工成本大幅上升；3. 欧洲对俄罗斯油品制裁取消。
摘自：《中东局势再度紧张，蒙煤量价齐升——交运周专题2024W31》
对外发布时间：2024/08/05
研究报告评级：维持 “中性”
本报告分析师：韩轶超 SAC编号：S0490512020001
通信 | 于海宁
《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》印发，指引国产算力芯片发展方向
四部门联合印发《数据中心绿色低碳发展专项计划》。《计划》要求新建及改扩建数据中心应采用节能水平及以上服务器产品。节能水平服务器的通用图形处理器能效应符合：大于或等于14nm设备制造的通用图形处理器、或非EUV设备制造的通用图形处理器能效需达到0.25 TFLOPS/W；小于14nm设备制造的通用图形处理器能效需达到0.5 TFLOPS/W。英伟达H20能效为0.37 TFLOPS/W；华为昇腾910能效为0.93 TFLOPS/W。
风险提示：1. 产能不及预期的风险；2. 行业竞争加剧的风险。
摘自：《<数据中心绿色低碳发展专项行动计划>印发，指引国产算力芯片发展方向》
对外发布时间：2024/08/04
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：于海宁 SAC编号：S0490517110002
传媒 | 高超
AI系列跟踪（50）：OpenAI开启语音交互模式，Midjourney V6.1再进化质感升级
近期OpenAI向部分ChatGPT Plus用户推出GPT-4o模型高级语音模式的Alpha测试版，支持感知并回应用户的情绪波动，可提供流畅自然的对话体验。Midjourney V6.1上线，提高图像的生成质量与连贯性，并为用户提供更多个性化选择。AI技术正推动交互体验向更自然、个性化方向发展，提升工作效率与创造力。我们认为AI技术及应用领域持续突破，建议持续关注AI在广告、电商、影视、游戏和教育等各领域的商业化落地。
风险提示：1. AI技术发展不及预期风险；2. 内容监管风险。
摘自：《AI系列跟踪（50）：OpenAI开启语音交互模式，Midjourney V6.1再进化质感升级》
对外发布时间：2024/08/05
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：高超 SAC编号：S0490516080001
电话会议
近期回放
1
行业：传媒 时间：2024.08.06
主题：AI系列跟踪（50）：OpenAI开启语音交互模式，Midjourney V6.1再进化质感升级
2
行业：社零 时间：2024.08.06
主题：长江社零风向标 | 踏歌接天晓 - 社服行业2024年度中期投资策略
3
行业：环保 时间：2024.08.06
主题：双碳跟踪：国务院加快构建碳排放双控制度体系，配额、CCER、绿证并进 -【环保碳中和】第28场
4
行业：环保 时间：2024.08.05
主题：环保高股息系列（五）：经济弱相关+利率下行+市场化改革，继续利好水务、垃圾焚烧 -【环保碳中和】第27场
5
行业：地产&非银&银行 时间：2024.08.05
主题：长江大金融·周一有约119期：地产周期与金融价值
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评级说明及声明
评级说明
行业评级：报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：看好：相对表现优于同期相关证券市场代表性指数；中性：相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平；看淡：相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。
公司评级：报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%；增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～10%之间；中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间；减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% ；无投资评级：由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。
相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准。
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