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今日概览
长江交运 | 淡季价格底部渐显，积极把握布局机会 | |
长江公用 | 核电核准再创新高，验证景气拐点判断 | |
长江环保 | 碳市场供需格局变化将推动绿证价格提升 | |
长江计算机 | 算力产业跟踪：910C有望推出，国产芯片或迎飞跃 |
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今日重点推荐
2024.08.22
交运 | 韩轶超
淡季价格底部渐显，积极把握布局机会
7月快递行业件量同比增长22.2%，增速环比提升4.5pct。7月全国快递单价同比下降6.6%，单价季节性回落0.18元。7月，快递公司单价环比均有下降，韵达单价跌破2元，不过7月快递公司单价环比跌幅低于去年同期，总部价格表现平稳。但从总部价格和季节性趋势来看，整体价格有望阶段性触底。当前板块估值处于底部，随着后续行业切换至旺季，单价回升有望推动板块估值修复。
风险提示：1. 行业价格竞争加剧；2. 行业件量增长不及预期；3. 油价及人力成本大幅上升。
摘自：《淡季价格底部渐显，积极把握布局机会》
对外发布时间：2024/08/20
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：韩轶超 SAC编号：S0490512020001
公用 | 张韦华
核电核准再创新高，验证景气拐点判断
8月19日，国务院召开常务会议决定核准江苏徐圩一期工程等五个核电项目。此次核准数量有望达到11台，再创近年来新高。本次核准的江苏徐圩一期工程是全球首个将高温气冷堆与压水堆耦合，标志着4代堆商业化运行进入新的阶段。
风险提示：1. 电力供需恶化风险；2. 核安全事故风险。
摘自：《核电核准再创新高，验证景气拐点判断》
对外发布时间：2024/08/20
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：张韦华 SAC编号：S0490517080003
环保 | 徐科
碳市场供需格局变化将推动绿证价格提升
电力市场碳配额核发基准持续收缩，因2024年电力企业碳排放基准值较2023年收缩约0.5%，则碳配额缺口将比2023年扩大2,365万吨至4,174万吨，而绿证核发与交易新政落地后将清退43%的无效绿证，绿证有效碳减排量将收缩590万吨至784万吨。随着碳市场的供需格局逐渐变化，未来绿证需求将逐渐提升，吸引更多风、光、生物质项目申请绿证，项目通过出售绿证等资产获得盈利性补偿，从而维持盈利性稳定。
风险提示：1. 盈利性不达预期风险；2. 政策落地进度不及预期风险。
摘自：《碳市场供需格局变化将推动绿证价格提升》
对外发布时间：2024/08/19
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：徐科 SAC编号：S0490517090001
计算机 | 宗建树
算力产业跟踪：910C有望推出，国产芯片或迎飞跃
2024年8月13日，根据《华尔街日报》等外媒报导，华为即将推出一款名为昇腾910C的新AI晶片，以在美国的制裁下在中国挑战英伟达。以华为昇腾910C为代表的国产算力芯片正持续进步，其性能正逐步提升并有望比肩目前市场领先的算力芯片。当下AI浪潮正推动算力需求不断提升，国产算力芯片有望凭借其不断提升的性能迎来渗透率的提升，进而带动国产算力产业链发展。
风险提示：1. 产能不及预期的风险；2. 国内AI发展不及预期。
对外发布时间：2024/08/19
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：宗建树 SAC编号：S0490520030004
电话会议
近期回放
1
行业：传媒 时间：2024.08.21
主题：传媒互联网行业研究框架培训
2
行业：策略&非银 时间：2024.08.21
主题：戴清观市邀请函 | 策略对话非银：红利时代下，保险的春天？
3
行业：计算机 时间：2024.08.21
主题：AI应用行业研究框架培训
4
行业：零售 时间：2024.08.21
主题：长江社零风向标 | 第17期 - 化妆品级重组胶原蛋白专题之二：需求延续景气，头部品牌进入
5
行业：计算机 时间：2024.08.21
主题：计算机行业研究框架培训
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评级说明及声明
评级说明
行业评级：报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：看好：相对表现优于同期相关证券市场代表性指数；中性：相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平；看淡：相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。
公司评级：报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%；增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～10%之间；中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间；减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% ；无投资评级：由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。
相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准。
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