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今日概览
长江交运 | 油运大船维持上涨趋势，出行国际运量突破九成——交运周专题2024W30 | |
长江建筑 | 政策推动REITs常态化发行，看好后续基建资金增量 | |
长江环保 | 环保高股息系列（五）：经济弱相关+利率下行+市场化改革，继续利好水务、垃圾焚烧 | |
长江计算机 | 关键词：国产算力、能源IT2024年第30周计算机行业周报 |
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今日重点推荐
2024.07.31
交运 | 韩轶超
油运大船维持上涨趋势，出行国际运量突破九成——交运周专题2024W30
出行链：国际运量突破九成，客座率达到高位。暑运落地，国内景气环比抬升、国际航班量持续修复，国内客运量有望同比2019年增加10%，国际迎来爆发式增长，航司旺季盈利值得期待，建议关注估值底部、盈利具备向上弹性的标的；海运：油运大船维持上涨，上周克拉克森平均VLCC-TCE上涨11.7%至28k美元/天，关注货盘释放节奏。物流：蒙煤运量企稳回升，空运价格窄幅波动。上游环节关注中资矿企海外布局带来的矿能跨境运输机遇；同时，跨境电商保持高景气，当前航空货运价格维持高位；快递板块悲观预期已充分反应，建议把握底部配置机遇。
风险提示：1. 宏观经济波动；2. 油价及人工成本大幅上升；3. 欧洲对俄罗斯油品制裁取消。
摘自：《油运大船维持上涨趋势，出行国际运量突破九成——交运周专题2024W30》
对外发布时间：2024/07/29
研究报告评级：维持 “中性”
本报告分析师：韩轶超 SAC编号：S0490512020001
建筑 | 张弛
政策推动REITs常态化发行，看好后续基建资金增量
发改委发布《关于全面推动基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)项目常态化发行的通知》（以下简称《通知》），全面推动基础设施REITs常态化发行。新政策有望带动增量资金投向基建领域，看好下半年多重资金政策催化之下的基建投资修复。
风险提示：1. 政策推进进度不及预期；2. 公募REITs发行不及预期。
摘自：《政策推动REITs常态化发行，看好后续基建资金增量》
对外发布时间：2024/07/30
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：张弛 SAC编号：S0490520080022
环保 | 徐科
环保高股息系列（五）：经济弱相关+利率下行+市场化改革，继续利好水务、垃圾焚烧
绝对收益自推荐以来涨幅显著，短期回撤不必担心。利率继续下行+资产荒，重视水务、垃圾焚烧业绩确定性强、经济弱相关属性。水务及垃圾焚烧估值仍不贵，价值侧可至少获得EPS增长+股息率两部分收益。政策推进公用事业市场化改革，利好盈利性保障和现金流改善。
风险提示：1. 未能及时调价与收费风险；2. 项目进度低于预期风险。
摘自：《环保高股息系列（五）：经济弱相关+利率下行+市场化改革，继续利好水务、垃圾焚烧》
对外发布时间：2024/07/30
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：徐科 SAC编号：S0490517090001
计算机 | 宗建树
关键词：国产算力、能源IT2024年第30周计算机行业周报
计算机板块上周持续下挫，小幅下跌1.39%。在长江一级行业中排名第10位，两市成交额占比为7.78%，自主可控及商业航天相关标的表现强势。上周国务院新闻办公室举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会；Meta正式发布Llama 3.1开源大语言模型。
风险提示：1. 政策推进不及预期；2. 电网投资不及预期。
摘自：《关键词：国产算力、能源IT2024年第30周计算机行业周报》
对外发布时间：2024/07/30
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：宗建树 SAC编号：S0490520030004
电话会议
近期回放
1
行业：宏观 时间：2024.07.30
主题：“深化改革”系列电话会：夯实体制韧性，寻找增长弹性
2
行业：传媒 时间：2024.07.30
主题：AI黄金档（49）：开源模型性能追赶闭源大模型，OpenAI正式进军AI搜索
3
行业：食品 时间：2024.07.30
主题：朝思远想第九期：百舸争流，看美国能量饮料往昔今朝
4
行业：地产&非银&银行 时间：2024.07.29
主题：长江大金融·周一有约118期：如何看待房贷利率和金融周期？
5
行业：电新 时间：2024.07.29
主题：光伏花语第31期 - 光伏2024H1回顾与展望
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评级说明及声明
评级说明
行业评级：报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：看好：相对表现优于同期相关证券市场代表性指数；中性：相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平；看淡：相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。
公司评级：报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%；增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～10%之间；中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间；减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% ；无投资评级：由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。
相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准。
重要声明
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