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今日概览
长江策略 | 海外策略：哈里斯若上任，如何应对？ | |
长江金属 | 如何看待当前螺卷矿焦的基本面和位置？ | |
长江电新 | 从投资方与用电增速看中东大储潜力 | |
长江计算机 | 政策催化不断，国家能源局发文推动配电网高质量发展 |
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今日重点推荐
2024.08.19
策略 | 戴清
海外策略：哈里斯若上任，如何应对？
哈里斯在拜登退出选举后获得民主党提名，并在8月初逆转了在民意调查中的初期劣势，支持率超过特朗普。特朗普事件后市场短暂波动，但随着哈里斯的提名，“衰退预期”逐渐褪去，推动了美股和大宗商品的普遍上涨。在国内市场，7月后A股和港股市场经历了波动，但哈里斯提名后市场情绪改善，8月6日至16日，恒生指数和科技指数涨幅超过3%，同时港股市场大部分行业呈现出上涨的态势。
风险提示：1. 地缘政治风险超预期；2. 政策落地不及预期。
摘自：《海外策略：哈里斯若上任，如何应对？》
对外发布时间：2024/08/17
本报告分析师：戴清 SAC编号：S0490524010002
金属 | 王鹤涛
如何看待当前螺卷矿焦的基本面和位置？
7月中旬以来，黑色商品开启新一轮下跌。除了淡季效应压制终端需求外，螺纹钢新旧国标转换以及海外钢材反倾销加剧是加速本轮下跌行情的催化剂。在减产负反馈引发的产业链下行趋势下，哪个品种的下跌空间较大？经过调整后，哪个品种最有可能企稳？1）胜率角度，基本面由强至弱排序：螺纹>焦煤>热轧>铁矿石；2）赔率角度，商品位置由高至低排序：焦煤>铁矿>螺纹、热轧。
风险提示：1. 需求修复不及预期；2. 行业供给水平增长过快的风险。
摘自：《如何看待当前螺卷矿焦的基本面和位置？》
对外发布时间：2024/08/18
研究报告评级：维持 “中性”
本报告分析师：王鹤涛 SAC编号：S0490512070002
电新 | 邬博华
从投资方与用电增速看中东大储潜力
2024年以来中东光储需求全面爆发，沙特多个大型储能项目设备供应商落地，以色列、阿联酋也有项目陆续进入采招阶段。作为增速较高的新兴市场之一，中东光储需求潜力备受市场关注，我们认为中东大储需求潜力巨大，一是国家能源转型的政策目标坚定，资金源自国家主权财富基金、财团及欧洲支持；二是中东用电需求快速增长，同时光储基数较低，增长空间广阔；而光储平价作为底层逻辑，是2024年需求全面释放的根本原因。
风险提示：1. 行业需求低于预期；2. 市场竞争加剧风险。
摘自：《从投资方与用电增速看中东大储潜力》
对外发布时间：2024/08/18
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：邬博华 SAC编号：S0490514040001
计算机 | 宗建树
政策催化不断，国家能源局发文推动配电网高质量发展
2024年8月13日，国家能源局印发《配电网高质量发展行动实施方案（2024—2027年）》，围绕推动配电网高质量发展，提出升级改造供电薄弱区域配电网、针对性实施防灾抗灾能力提升项目、建设满足新型主体接入项目、探索分布式智能电网项目等四大建设任务。多元电源主体下配电网重要性日益凸显，随着电力供应重心逐渐从主干网转向配电网络，未来配电侧投资力度有望持续加大。当前时点，政策催化不断、电网投资高增，能源IT产业趋势不断强化，建议关注相关领域投资机会：输配电（电网数字化、配网自动化）、电力交易、辅助能源服务。
风险提示：1. 政策推进不及预期；2. 电网实际投资不及预期。
对外发布时间：2024/08/16
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：宗建树 SAC编号：S0490520030004
电话会议
近期回放
1
行业：策略 时间：2024.08.18
主题：清策股谈第17期：哈里斯若上任，如何应对？
2
行业：环保 时间：2024.08.18
主题：燃气行业研究框架培训
3
行业：电新 时间：2024.08.18
主题：新电周周谈【第114期】：电力设备行业中期策略 - 持续推荐三大主线，关注电改与配用电机遇
4
行业：环保 时间：2024.08.18
主题：碳中和行业研究框架培训
5
行业：电新 时间：2024.08.18
主题：从投资方与用电增速看中东大储潜力
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评级说明及声明
评级说明
行业评级：报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：看好：相对表现优于同期相关证券市场代表性指数；中性：相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平；看淡：相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。
公司评级：报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%；增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～10%之间；中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间；减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% ；无投资评级：由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。
相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准。
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