2024Q3，北美四家云厂商的资本开支总计为588.62亿美元，同比增长59.31%，持续高速增长态势，且对未来资本开支指引乐观。持续推荐算力板块，重点关注CPO带来的产业变化以及相关公司在光芯片、DCI等市场的突破进展。
近日，华为公司副董事长、轮值董事长胡厚崑在MBBF 2024指出，2024年移动产业迎来一个重要里程碑，6月份首版本5G-A标准3GPP Release 18正式冻结，已有60家运营商与产业伙伴一起宣布了5G-A的商用。5G-A若大规模建设，将带动基站/终端设备及上游天线、滤波器、PA、PCB、光模块等环节的用量和价值量增加。
近日，第十五届全球移动宽带论坛（MBBF 2024）在土耳其伊斯坦布尔召开，华为公司副董事长、轮值董事长胡厚崑指出，2024年移动产业迎来一个重要里程碑，6月份首版本5G-A标准3GPP Release 18正式冻结，截止到目前，已有60家运营商与产业伙伴一起宣布了5G-A的商用。5G-A若大规模建设，将带动基站/终端设备及上游天线、滤波器、PA、PCB、光模块等环节的用量和价值量增加。
国际环境变化对供应链的安全和稳定产生影响，对相关公司向海外拓展的进度产生影响；人工智能行业发展不及预期，影响云计算产业链相关公司的需求；市场竞争加剧，导致毛利率快速下滑；汇率波动影响外向型企业的汇兑收益与毛利率，包括ICT设备、光模块/光器件等板块的企业；数字经济和数字中国建设发展不及预期等；电信运营商的云计算业务发展不及预期；运营商资本开支不及预期；云厂商资本开支不及预期；通信模组、智能控制器行业需求不及预期。
刘永旭：中信建投证券通信行业联席首席分析师，南开大学学士、硕士，曾从事军工行业研究工作，2020年加入中信建投通信团队，主要研究云计算IDC、工业互联网、通信新能源、卫星应用、专网通信等方向。2020-2021年《新财富》、《水晶球》通信行业最佳分析师第一名团队成员。
阎贵成：中信建投证券通信行业首席分析师，北京大学学士、硕士，目前专注于5G、物联网、云计算、卫星互联网等领域研究。近8年中国移动工作经验，近8年证券研究工作经验。系2019-2021年《新财富》、《水晶球》通信行业最佳分析师第一名，2017-2018年《新财富》、《水晶球》通信行业最佳分析师第一名团队核心成员。2021年新财富最佳分析师通信行业第一名。
武超则：中信建投证券研究所所长兼国际业务部负责人，董事总经理，TMT行业首席分析师。新财富白金分析师，2013-2020年连续八届新财富最佳分析师通信行业第一名；2014-2020年连续七届水晶球最佳分析师通信行业第一名。专注于5G、云计算、物联网等领域研究。中国证券业协会证券分析师、投资顾问与首席经济学家委员会委员。
证券研究报告名称：《北美云厂Capex延续高增，持续推荐算力板块与5G-A》
对外发布时间：2024年11月3日
报告发布机构：中信建投证券股份有限公司
本报告分析师：
SFC 编号:BVF090
阎贵成 SAC 编号:S1440518040002
SFC 编号:BNS315
武超则 SAC 编号:S1440513090003
SFC 编号:BEM208
近期热门视频
免责声明
