BNZ银行今日宣布下调两项固定期限房贷利率，重点集中在最短的固定期限上，以迎合房贷持有者对短期利率的强劲需求。在当前利率下行预期强烈的背景下，大量借款人选择固定短期利率，以便灵活应对未来央行可能进一步进行的降息动作。
此次调整中，BNZ将六个月固定利率大幅下调50个基点，降至5.99%，成为目前新西兰所有银行中唯一低于6%的六个月固定利率。这一利率比市场上其他银行的最低报价低40个基点，在短期房贷市场中占据明显优势。此外，BNZ还略微下调了一年期固定利率至5.95%，但这一调整并未显得特别突出。目前Kiwibank提供的1年期固定利率为5.79%，而Heartland银行的卡面利率则更低，仅为5.65%。
借款人倾向选择短期固定利率，市场竞争加剧
据BNZ透露，为了最大限度地利用利率下降所带来的优势，约90%的房贷客户选择固定12个月或更短的贷款周期。这种趋势反映出借款人对短期灵活性的高度关注。值得注意的是，虽然银行公布的“牌价利率”提供了参考基准，但实际谈判后的利率通常更低。当前房贷市场竞争激烈，各大银行纷纷通过非公开的“非牌价利率”吸引客户。因此，借款人应积极与银行协商，根据自身财务实力争取更优惠的利率。
截至11月21日各商业银行最新利率一览表
（来源：interest.co.nz/borrowing）
随着新西兰央行（RBNZ）即将在下周召开年内最后一次货币政策会议，官方现金利率（OCR）预计将再次下调50个基点至4.25%。然而，问题随之而来：各银行的贷款利率会因此降至更低水平吗？专家警告，尽管OCR下调，房贷利率可能不会在短期内出现显著的下降。
商业银行已提前消化降息预期
尽管下周OCR有望下调50个基点至4.25%，看似为借款人带来了好消息，但KiwiBank首席经济学家Jarrod Kerr指出，银行在设定房贷利率时早已对这一降幅有所预期。换言之，当前的房贷利率已经部分反映了OCR下调的影响。“房贷利率肯定会下降，但大部分变动早已体现在当前的批发利率中，”Kerr说。他补充，自8月以来，房贷利率已下降约1个百分点，超过同期央行削减的0.75个百分点。
1999年至今新西兰央行OCR曲线变化图 （来源：RBNZ）
房市小幅复苏但受就业市场制约
展望未来，Kerr预计央行在2025年初的首次货币政策会议上将采取更为谨慎的态度，可能仅下调OCR 0.3个百分点，而非更大幅度的调整。他直言：“我们需要尽快将现金利率降至4%以下。”他认为，OCR在3%左右的水平才算达到“中性”，而这将有助于为经济复苏提供支持。
与此同时，来自CoreLogic的首席经济学家Kelvin Davidson则认为，虽然短期房贷利率可能还会有所下降，但三年期或五年期等长期利率可能已接近底部。他同时指出，尽管较低的房贷利率有助于提振住房市场，但其他因素，如失业率上升，可能会抵消部分影响。
住房市场前景：温和回暖
经济学家普遍预测，明年房价将出现温和上涨，增幅约为5%。然而，这一增长并非“爆发式”，而是更加温和且稳定。与此同时，房贷利率的进一步下调空间有限，加之失业率上升，市场回暖的力度可能受到制约。他们建议借款人不要对房贷利率进一步下降抱有过高期待，而应根据当前的市场情况，灵活调整自身的财务规划。
来自Infometrics的首席预测师Gareth Kiernan预计，固定房贷利率的底部可能在高于4%但低于5.4%之间。他指出：“金融市场对未来进一步降息的预期会影响利率的实际走势。”此外，由于央行的下一次会议要到明年2月，他认为这次降息幅度较大也是为了“填补中间的空白”。
Kiernan还预计，OCR可能在2025年中期降至3.5%，这一水平被广泛认为是“中性利率”。如果经济复苏需要更多支持，央行可能还会采取额外的刺激政策。
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