央行降息大动作：
市场积极响应，多方观点纷呈
新西兰央行在11月27日下午宣布，将官方现金利率（OCR）下调50个基点至4.25%。这一决定成为年内最后一次的大幅度降息调整，旨在缓解经济压力、刺激消费与投资。这一政策迅速引发各方热议，零售业、银行业及消费者均对其可能带来的经济效应表现出浓厚兴趣。然而，独立经济学家Tony Alexander提醒，尽管短期市场信心增强，但全球贸易环境的恶化和通胀压力可能限制央行未来更大幅度的降息动作。
节日季降息适逢其时
Retail NZ首席执行官Carolyn Young表示，此次降息为即将到来的黑色星期五和圣诞节购物高峰注入了一剂强心针。她强调：“强劲的圣诞销售对于零售商完成全年目标至关重要，而降息可以显著增强消费者信心。”零售业面临的挑战显而易见，根据Stats NZ数据显示，2024年第三季度核心零售销售额同比下降1.7%，总销售额（包括汽车和燃油消费）下降2.8%。与此同时，Retail NZ的季度调查指出，约70%的零售商未能在7月至9月期间达成销售目标。降息无疑被寄予厚望，以帮助零售业扭转颓势，并推动消费者在即将到来的促销季加大支出。
政府的反应
财政部长Nicola Willis
财政部长Nicola Willis对降息决定表示欢迎，指出这将直接缓解家庭和企业的财务压力。“以一笔50万纽币的25年期贷款为例，利率从7%降至5.75%将使家庭每两周节省约180纽币。这一政策与税收减免和FamilyBoost补贴的结合，使许多家庭的财务状况优于去年。”然而，消费者组织则提醒，尽管降息会降低借贷成本，但家庭仍需理性评估财务状况，谨慎规划支出。
全球风险或冲击市场信心
Tony Alexander进一步补充道，虽然本地消费信心有所提升，但国际贸易环境的变化可能对经济复苏构成压力。他指出，美国计划在2025年初实施更高关税，而其他国家的潜在报复性措施可能导致全球贸易成本增加，推高通胀水平。这种全球性的通胀压力可能限制新西兰进一步降息的空间，并对本地市场的信心造成潜在影响。
银行反应迅速：房贷与存款利率双降
新西兰主要银行在央行降息政策公布后迅速行动，相继调整房贷利率和存款利率：
ASB银行：将浮动贷款利率下调0.50%，适用于个人、商业和农业贷款。ASB今年累计降幅已达125个基点，为11万多名客户节省了超过1.7亿纽币。同时，房贷服务能力测试利率从8.10%下调至7.60%，增强了借款人的贷款可承受能力。
BNZ银行：宣布浮动房贷利率全额下调50个基点，并调整Rapid Repay和Mortgage One等贷款产品的利率。此外，BNZ此前已将6个月固定房贷利率下调至5.99%，显示出对市场变化的前瞻性应对。
Kiwibank：Kiwibank是最早响应降息的银行之一，其浮动贷款利率下调50个基点，同时调整房贷测试利率至7.5%。房贷总经理Nicole Pervan表示：“降息能够帮助客户节省房贷和商业借贷成本，也能为住房市场带来信心恢复的契机。”
Co-operative Bank：在各大银行中反应最快，并采取了最大幅度的调整，将浮动房贷利率下调70个基点至6.95%。这一降幅远超市场预期，令其在激烈的竞争中抢占了先机。
此外，其他主要银行如ANZ和Westpac也相继宣布下调房贷利率。随着降息效应逐步传导至市场，消费者和企业将显著受益。
截至11月28日各银行最新抵押贷款利率一览表如下：
来源：interest.co.nz/borrowing
固定利率下降空间有限
Tony Alexander分析指出，此次降息虽然将短期浮动利率和1至2年的固定利率小幅拉低，但由于国际市场通胀压力和银行借贷成本的影响，3年以上长期固定利率的下降空间非常有限。他提醒借款人应根据自身财务状况，谨慎选择适合的贷款期限，而非单纯依赖短期市场利率波动。
房地产市场回暖信号显现，
房贷利率下调带动投资热情
降息不仅降低了购房成本，还进一步激发了房地产市场的活跃度。央行数据显示，10月全国承诺房贷金额环比增长3.3%，达75.34亿纽币，为2021年12月以来的最高值。其中，投资者借款金额占比升至22.7%，为2021年2月以来最高。首次购房者（FHBs）则占比下降至20.7%。
新西兰央行行长Adrian Orr
央行预测，2025年新西兰房价涨幅将达到7%以上，这对房产投资者形成了强烈吸引力。而短期房贷利率的显著下降也为首次购房者提供了更大的购房机会。尽管OCR下降明显，但央行行长Adrian Orr提醒，全球债券收益率的上升可能限制长期利率的下降幅度。因此，选择短期或长期房贷仍需根据个人财务状况谨慎决策。
未来展望：降息预期仍存
根据央行行长Adrian Orr的讲话，货币政策委员会预计将在2025年2月再次下调OCR至3.75%。如果经济数据持续支持降息，OCR甚至可能在未来两年进一步接近3%的水平。然而，Orr也强调，央行的目标是让OCR逐步接近“中性利率区间”（2.5%-3.5%），避免过度刺激经济。
然而，Tony Alexander同时提醒道，国际贸易环境和通胀压力可能限制新西兰进一步降息的幅度。他还指出，央行对未来经济增长的预测已从8月的2.7%-3.2%下调至2.0%-2.4%，但对通胀的预测几乎未变，这表明央行对经济复苏路径的信心较为谨慎。
展望未来，央行预计2025年新西兰经济将逐步复苏，房地产市场和零售消费可能成为主要推动力。然而，通胀控制、全球经济波动和地缘政治风险仍是未来的不确定因素。在当前经济环境下，消费者和借款人应根据市场动态和个人需求做出更为理性的决策。
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