摘编来源：他山之石观投资
发表时间：2024年3月13日
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星石投资·编者按
逆向思维是一种反直觉但至关重要的思考工具，通过逆向思维，投资者能从不同的角度对市场进行分析，从而识别并避免可能阻碍成功的风险、错误和偏见，使得投资者可以更好的理解市场，提高战略思维，在投资决策中保持清晰的思路。以下，祝开卷有得。
伟大的查理芒格有一句名言：
我如果知道我会死在哪里，我永远不会去那里
这就是典型的逆向思维方法。逆向思维也是由芒格推广开来。他倡导使用“心理模型”。这种模型是理解世界的框架，塑造投资者思考、解决问题和做出决策的方式。
逆向思维是一种强大的思维工具，鼓励我们逆向处理问题，将重点放在防止不良结果上。通过扭转问题，并从不同的角度分析它，我们可以识别并避免可能阻碍我们成功的风险、错误和偏见。
芒格还有一句名言，抓住了逆向思维的本质：
简单地说，逆向思维意味着考虑事物相反的视角
这种思路迫使你审视潜在的障碍、风险和失败点，并想出替代策略和计划来避免它们。
在一个经常鼓励我们不懈前进的世界里，停下来，退后一步，从不同的角度看待事情，对思考有极大的帮助。这就是逆向思维的本质，这是一种解决问题的策略，通过逆向问题以找到解决方案。这种方法经常用于数学和许多成功人士，可以提供新的视角和意想不到的见解。
理解逆向思维
人的思维具有方向性。逆向思维是指从普遍方向的另一端来处理问题。逆向思维鼓励我们考虑应该避免什么来防止失败，而不是仅仅关注实现目标需要做什么。这种视角的转变可以帮助我们在潜在的陷阱和障碍发生之前识别它们，使我们能够制定策略来避免它们。
逆向思维是解决问题的有力工具，因为它迫使我们从不同的角度看待问题。通过考虑可能出现的问题，我们可以积极解决潜在问题，使我们的计划更加稳健和有韧性。逆向思维也可以帮助我们摆脱传统思维，发现可能没有考虑过的创新解决方案。
艺术是逆向思维一个很好的例子。伟大的艺术打破了以往的一切规则；
米开朗基罗是世界上最重要的艺术家之一。他通过不断发展和打破以前的规则来实现这一点。为了达到所需要的能力，米开朗基罗研究尸体来学习人体解剖学，使他能够为自己的雕塑带来更多的自然特征。当时，研究人体解剖学是不允许的，但他还是继续了，因为他认为这是一条使他的艺术更加逼真和可信的途径。
他创造的作品栩栩如生，非常震撼，尤其是与同期的其他雕塑相比。米开朗基罗曾经说过：他的雕塑不是他自己创作的；相反，他把它们从大理石上放了下来。
避免愚蠢要比追求卓越更容易
逆向思考并不总是能解决问题，但它能帮助避免问题。你可以把它看作是避免愚蠢的过滤器。这并不性感，但这是一种很容易改进的方法。逆向思维，简单理解就是：花更少的时间努力变得聪明，花更多的时间努力避免明显的愚蠢。
芒格对逆向思维发表过他的感悟：
“逆向思考，总是逆向：把一个情况或问题颠倒过来。回头看。如果我们所有的计划都出了问题，会发生什么？我们不想去哪里，你是如何做到的？与其寻找成功，不如列出一份如何失败的清单——通过懒惰、嫉妒、怨恨、自怜、权利和所有自我失败的心理习惯。避免这些品质，你就会成功。”
逆向思维的一个很好的例子是本·格雷厄姆的“安全边际”概念；帮助投资者解决试图过度思考的问题。如果你以低于其价值的价格买入一家公司，即使你在估值上犯了错误，你仍然可以在财务上获得不错回报。
出于避免失误的愿望，Seth Klarman将价值投资称为规避风险的方法。这也是为什么巴菲特投资的第一条规则是：不要赔钱。从长远来看，避免赔钱或做傻事有助于我们获胜。
不要使安全边际过度复杂化：用保守的方法计算一家公司的内在价值，在足够的安全边际买入他，然后等待。就这么简单，但人们总是喜欢让简单的事变得复杂化，因为我们太聪明了（或者想表现的很聪明）。
这就是为什么价值投资最困难的部分是心理和情感方面，而不是投资系统本身。
芒格经常讨论的逆向思维的另一个方面是损失厌恶的概念。当我们在某件事上失败，尤其是痛苦的经历时，我们往往会记住那段经历。例如，如果你买入了一家公司后却价格暴跌，损失很多钱。这种经历将永远伴随着我们，并可能阻止我们再次尝试投资。
相反，假设你买入了一家不同的公司，结果收益很好。这个时候你往往不会像对待损失那样对收益有很强的记忆。
相对于收获，我们总是对同等失去的痛苦感受更深。损失厌恶是一种强大的力量，也是逆向思维的重要组成部分。
NBA传奇球星拉里·伯德曾在一次采访中说：他更讨厌输，而不是爱赢，这是他成功的一个重要激励因素。
同样，对一个投资的想法进行逆向思维，可以帮助你避免损失，从而达到预期的结果。
成功的投资者的必备
大多数人认为他们要成为最聪明的投资者，或者有复杂的投资过程才能成功。
避免错误是在任何工作中取得成功的一种被低估的方式，尤其是在投资方面。查理·芒格和沃伦·巴菲特无疑聪明的人，也是投资天才。但两位大师都将自己的成功归因于一个特定因素：避免失误。
“查理和我还没有学会如何解决棘手的商业问题。我们学到的是避免这些问题。”
——沃伦·巴菲特
巴菲特和芒格都发现，获得成功的最好方法是通过不断避免愚蠢来避免失败。让我们构建一个投资中循序渐进的逆向思维的思路：
弄清楚你想要实现怎样的投资目标？
投资中希望不发生什么，或者最坏的情况是什么？
最坏的情况为什么会发生？
如何避免最坏的情况？你会试图观察最坏的情况，预测公司会如何应对，以及这是否能证明投资的合理性。
作为投资者，我们必须考虑所有可能导致投资失败的方式。芒格说，他花在撕毁投资想法上的时间和创造想法的时间一样多。这有助于自己展开逆向思维方法，寻找可能的缺陷。
无论以什么策略，投资者都可以用逆向思维的方法来处理投资。也有一些方法可以帮助你避免错误方法：
买入有足够安全边际的股票，有助于避免评估内在价值时的愚蠢错误。
避免投资于有风险的公司和永久资本的损失。
呆在你的能力范围内，尽量避免在能力圈范围外投资。你要明白必然有些东西是你自己不理解的。
在计算企业的内在价值时，请尝试逆向思维评估增长预期。如果别人告诉你的的增长估计在你看来是不合理的，不要留恋。
投资的长期成功更多的是避免失败，而不是选择赢家。
如果你专注于避免失误并坚持自己的投资流程，从长远来看将赢得胜利。逆向思维也帮你避免陷入一位抽中大奖的兴奋之中。不要相信所谓的靠某种技术指标就能神奇选股的股神。一将功成万骨枯是最好的形容。
逆向思维的起源
虽然逆向思维是由芒格推广起来的，但是斯多葛学派是逆向思维的早期实践者（公元63-65年）。他们的想法是进行预谋恶意行为，从拉丁语翻译过来就是“邪恶的预谋”。
斯多葛学派的目标是设想生活中所有可能的负面事物。例如，斯多葛学派会想象失去家园、生病、失去社会地位或失去声誉。斯多葛学派认为，提前想象最糟糕的情况可以让他们克服恐惧，创造更好的机会来避免恐惧。
大多数人专注于取得成功；而斯多葛学派则探究他们将如何应对失败。如果明天一切都很糟糕，一切会是什么样子？我们如何为这种可能性做好准备？
到19世纪德国数学家卡尔·雅各比认为，数学可以通过逆向思维来解决难题。他的理论之一被翻译为“逆向，总是逆向”。正如芒格所言：
“雅各比知道，许多棘手的问题在向后解决时才能得到最好的解决，这是事物的本质。”
在日常工作中，逆向思维也有用处
在日常工作中，逆向思维也是一种简单而强大的工具，可以帮助避开严重的错误，从而提高成功的几率。通过反向看待问题，你可以提高战略思维，加强决策，并建立一种持续改进的文化。
以下是在工作场所进行逆向思维思考的六种方法：
1.改变你的想法
逆向思维的原则让你通过问自己哪里出了问题/可能出了问题来预测和防止错误，而不是只关注成功。所以，下次当你面临一个问题时，把它翻转过来，揭示新的见解。例如，如果问题是“我们如何提高生产力？”，则相反的问题可能是“是什么在降低/可能降低生产力？”请记住，一个特定的、定义明确的问题更容易形成逆向思维。比如：
每个营销部门都想吸引新的业务，但它们需要问自己一下“什么会疏远我们的核心客户？”
2.解决消极因素
努力消除你发现的“反成功”因素。这就是逆向思维的力量真正闪耀的地方。通过消除障碍、降低风险和提高韧性，你自然会朝着目标前进。
3.寻求逆向思维的反馈
通过询问你的团队或利益相关者你应该停止做什么或他们不喜欢你的工作来加快反馈过程。解决盲点可以提高绩效并建立信任。
4.质疑假设
通过逆向思维挑战先入为主的观念和信念。假设你面临的问题通常归因于某种原因。问问自己，这个推理是否可能是因为懒惰导致有缺陷？还有其他解释吗？以这种方式打开你的思维可以削弱确认偏见和群体思维，并可以帮助你避免认知错误。
5.加强协作
倒置原理可以非常有助于改善团队合作和沟通，最终提高生产力。与团队合作，找出造成不必要冲突和沟通失误的行为，以便共同解决这些问题。
6.重新思考创新
大多数创新者都梦想着提出下一个突破性的想法。上面关于艺术的例子可以看到，逆向思维，也可以为创新开辟新的思路。
亚马逊的CEO杰夫·贝佐斯在创办亚马逊时就将逆向思维模式付诸实践。当大家都在依据变化而进行创业的时候，当大家都在担心自己的商业模式会被新技术和新模式的崛起而迅速颠覆的时候，亚马逊的创始人贝佐斯却提出了一个问题：“未来十年，什么是不变的？”
根据这样的“逆向思考力”，他找到了三件用户非常普通但却不会改变的需要。
尽可能多的选择
最低价格
快速配送
贝佐斯说过，即使再过10年也不会有客户跳出来说：“哎，贝佐斯，我爱你，我爱亚马逊，但我希望价格再贵一点，我希望你的配送再慢一点。”在贝佐斯找到了这三件不变的事情后，他就将亚马逊绝大部分资源都投入在了这三件事上，他也最终获得了非凡的成功。在国内，拼多多也是如此。
最后的想法
逆向思维是反直觉的思考，但对所有伟大的思想家来说都是必不可少的工具。大多数投资者不会花时间思考他们不想发生的事情。
然而，逆向思维对许多伟大的投资者来说是一个至关重要的工具。查理·芒格、沃伦·巴菲特、霍华德·马克斯、赛斯·克拉曼等等，所有有能力的价值投资者都会通过创造投资的安全边际，或坚持自己的能力圈来实践某种形式的逆向思维。
逆向思维有助于防止我们有投资想法就下定决心。更确切地说，这是一种抵消确认偏差引力的方法，确认偏差是投资中最要命的心理问题之一。通过逆向思维，你可以避免陷入寻找支持你自己观点的证据的陷阱。这就是逆向思维可以帮助你避免的。
我们依然以芒格的话做为结尾：
我认为伯克希尔哈撒韦受欢迎的部分原因是，我们看起来像是找到了投资诀窍的人。我们不是聪明，只是避免了愚蠢。
END
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