养老金融是中央金融工作会议提出的五篇大文章之一。养老保险作为养老金融重要的组成部分，在应对老龄化中担当了重要角色，从多方面参与了养老领域的探索与创新。立足新时代，做好养老金融大文章，需要进一步推动供给侧结构性改革，建立以普惠、服务、长期为特色的中国商业养老保险体系。
从供给侧看，保险业应对养老发挥重要作用
商业保险通过不同方式支持了三支柱养老金体系。第一支柱方面，养老保险公司和保险资产管理公司主要参与了业务经办及投资运营。第二支柱企业年金方面，保险机构主要在受托和投管方面发挥重要作用。第三支柱个人养老金方面，商业保险主要发挥在精算定价方面的优势，提供具有养老属性的保险产品。
在养老相关服务方面，保险机构也进行了积极探索，正成为机构养老的组成部分。据统计，目前保险机构建成运营养老社区30多个，运营床位超过2.8万张，投资建设规模达到1400多亿元。同时，保险机构逐步探索“保险+居家养老服务”业务，为长者提供居家养老解决方案；通过战略性投资布局大健康赛道延伸产业链，搭建多样化健康养老服务体系。
在老年人医疗保障方面，商业保险创新惠民保，通过代际转移支付，为老年人健康提供了有力保障。根据中再寿险经验估算，惠民保对60岁以上老年人群的覆盖程度约10%，且绝大多数赔付流向了老年人。
在长护方面，保险机构既承办社保型试点，又探索了自身的商业型产品。目前有18家保险公司作为第三方经办机构，参与多个社保长护险试点城市业务，具体承办申请受理、上门评估、待遇给付、服务监督等一系列事项。商业长护险方面，2023年5月开始试点将寿险保单责任转换为长护险责任，已有保险公司与护理院开展长护险转换业务试点，扩大长护供给能力。
从需求侧看，需向养老重点人群提供更充足保障
虽然商业保险应对老龄化取得了较快发展，但与社会老龄化的保险需求相比，仍面临挑战。一是老年人医疗保障尚未很好满足，“总体规模大、低龄老人占比高”的现状决定了老年阶段的医养需求旺盛。当前，看病支出仍是老年人较大的生活负担，商业保险在解决老年人医疗健康问题方面做得还不够多。二是针对老年人保险服务的供给不充分，当前商业保险的产品仍以现金支付为主，缺少医疗服务、护理服务等，没能全面系统覆盖老年人医疗、康复的“最后一公里”。三是没有很好地应对长期养老问题。当前的养老金产品同质化比较严重，没能很好地做到长周期的金融安排。同时，客户主要面向高端客户，普惠覆盖仍显不足。
提升商业养老保险的服务能力
建立以普惠、服务、长期为特色的商业养老保险体系。一是强化“普惠”。要引导行业拓展客户群的短板，这包括年龄的推广以及收入群体的推广两方面，包括大力开发针对60岁及以上老年人的产品，实现老有所保、病有所医；推动面向一般工薪阶层的居家和社区养老服务的产品创新。二是强化“服务”。针对老年人身体特色，改变重赔付不重健康管理和康养的情况，重点聚焦医保不能覆盖的预防、康复等健康管理流程，让老人健康全链条有保障。三是强化“长期”。建议扎实发展商业养老金保险产品，开发长期限、稳定保底、覆盖退休后整个生存期的保障领取年金，为金融市场沉淀长期资本；积极推动税优型养老保险产品的普及力度；增强保险与银行间的合作协同，共同培育具有长期特点的养老金融市场。
进一步推动商业保险应对老龄化的创新。一是打破数据壁垒，提升商保产品定价准确性，丰富符合老年人差异化需求特性的产品供给。二是支持养老产品创新发展，如突破年龄和既往症限制，推进针对以慢病、共病为主的老年人群体非标产品；突破高净值客群局限，推广客户群体普惠化。三是促进产业融合，鼓励商业保险与基层社区等相关医疗机构合作，培育适宜老人的医疗和健康管理网络，通过保险与医疗机构合作，推动风险管理关口前移，打造档案有人管、慢病有随访、大病有支付的健康管理网络。
发挥再保优势，推动商业养老保险的供给侧结构性改革。一是推动商业养老保险体系的基础设施建设。发挥数据分析优势，编制更新行业生命表。聚焦老年险、慢病险、长护险等民生保障类险种，积极开展创新，推动面向银发人群产品落地。二是扎实学习外国经验，推动本土化创新。再保险公司要发挥国际化优势，获取国外经验并开展分析，以国际经验反哺本土发展。三是为直保提供多样的风险解决方案。发挥再保险对外窗口作用，在明确定价、产品形态等基础上，为直保公司设计提供不同风险偏好的解决方案，使直保公司能放心进入市场，百姓能够老有所养、老有所依。
依托科技效能，提升商业养老保险的服务能力。一是推动数据价值共创，提高风险精准识别能力。将传统模式下不愿保、不敢保的风险逐渐转变为可保风险，拓宽老年人保险业务边界。二是依靠新科技，实现风险减量管理。如创新保险与可穿戴设备、物联网等应用场景，做好糖尿病、高血压等慢病跟踪管理，真正成为客户的健康守护者，推动被保险客户身体健康改善和医疗成本降低。三是推动数智化运营，推动行业降本增效。推动人工智能在承保、运营、服务、理赔等全流程应用，提升业务处理效率，降低成本。（图片来源：摄图网）
（作者单位：中国人寿再保险有限责任公司战略研究部）
