※ 重点说明:本号的所有文章仅限于交流分享,不构成任何操作建议。菜头的文字充满了情绪、主观判断和偏见,请大家多独立思考,不要盲目跟风。
* 菜头只负责找好公司,胖瘦你自个儿定!(不荐股,不代客理财,除专栏分享日记外无任何收费群,请悉知)
如果没有新的更强的政策性刺激出台,市场可能进入到一个平淡的震荡期,需要投资者慢慢消化当前的估值体系,等到这个预期消化完毕之后,随着新的资金入市,新一轮的上涨才有可能出现。
因此,无论是涨是跌,都是在预期之内,我都能坦然接受。能做的就是,期望有一个好的行情,但是立足于没有,2024年只要大盘不跌破2600点,菜头保持盈利应该问题不大。当然,我们要思考的问题是,如果真的跌回2700或者更低的点位,我们的心态会发生怎么样变化,你会认为那是机会还是更大的风险。无论我们自身是怎么想的,可以肯定的是,如果再次跌破3000点,考虑到这波行情成交量主要是在3500点以上放大的,也就意味着新股民个股平均套牢20%以上。这个时候,市场的情绪一定比之前更加悲观,更不用说再往下跌了,套牢的人只会更多。这是冲动的代价,也是没有成熟交易系统必须要交的学费。
虽然年内还有60%左右的涨幅,但是我个人是这么认为的,有些公司上涨以后估值就泡沫了,但是有些公司上涨,只是完成估值修复,历史估值太低了。煤炭石油长期以来在A股里面都是不太受待见的公司,一个是因为行业的周期特征,另外就是被认为没有成长性。这几年大家逐渐发现,好像煤炭和石油赚钱能力并不比其他行业差啊,再加上全球经济放缓,其他行业的泡沫被一个一个戳破,这时候煤炭石油高分红带来的投资价值就凸显出来了,行业才开启了估值修复之路。从2020年(疫情发生时)恐慌下跌以后,到2024年连涨4年,无论是石油巨头中国海油还是煤炭巨头中国神华,都涨了很多,但是估值依然不算很高。
中国海洋石油当前的滚动市盈率是6倍左右,虽然比最近10年的历史平均值5.4倍要高一点点,但是你不能说最近10年平均5倍市盈率就是正常的。对于一家平均净资产收益率(ROE)大于20%,营收和利润跨周期持续增长的公司来讲,如果市场没有偏见,5倍市盈率显而易见低估了。这就是市场,我们没法预测公司股价的走势,但是可以合理利用,如果你在中国海洋石油极限低估(3倍多市盈率)的时候敢于下重仓,那么最近几年的熊市就和你没有关系了,反而会赚得盆满钵满。
我分析中国海洋石油的文章发布之后,雪球有一条留言说现在买中国海洋石油和当年买白酒股一样,是买在人声鼎沸处:买60倍市盈率的热门公司叫买在人声鼎沸,买6倍市盈率的中国海洋石油(00883) 还人声鼎沸?我顶你个肺!市场情绪不好的时候,基本面短期会失效,比如昨天中国平安9月份的销售数据超预期,但是股价还是被大盘拖下去了。
再比如,腾讯因为高位回购减少了,股价已经快要回落到了这轮行情启动的时候的价格。
倒是很多小盘股垃圾股还在活跃。
我个人的观点依然很明确,和之前完全一致,2024年4季度是小盘垃圾股最后的逃命机会。
一旦市场意识到普涨大牛不可持续,那么再次二八分化就是必然的事情。
每一次二八分化,只会比上一次更惨。
如果整体行情不好,支撑四季度走牛的个别公司,一定是业绩驱动的。
今年上半年小盘垃圾股的有多惨,大家应该有所体会了,腰斩几次的公司大有其在,比比皆是。
不要为了眼前芝麻大一点小利而丢了大西瓜,不值当。
没有业绩支撑的垃圾股,未来最终的结局就退市一条路,随着市场向着成熟的方向演进,这是必然的趋势。
保持信心,坚持在车上,没有问题,我们的生产能力摆在这里,GDP增速摆在这里,绝对经济体量摆在这里。
但是,比上车更重要的事情是,千万不要上错车。
实在管不住手,也可随时点开菜头的专栏瞅瞅估值,冥想;反思一下跌到理想买点的时候为什么不买,为什么一定要等股价涨高了再追呢?
想不明白就接着想,想明白了就进步了。
下跌并不是什么坏事,每一轮下跌都是用来积累子弹和收集筹码的,也是实现未来发财的最佳机会。
如果上一次上涨你没赶上,下跌就是倒车接人的机会,应该开心才对。
当然,如果你和菜头一样无论是2700点还是3500点都是满仓,也没什么遗憾的,公司选对了,无非是赚多赚少的事情。
下跌的时候你还可以盯着菜头专栏的理想买点看,可能又开始有越来越多的公司接近或者跌到理想买入点位,这个时候你敢于下注,逆势收集筹码,才是正确的操作方式。
而不是等到下一轮3500点或者4000点之后再来问某某公司还能不能买?
早干啥去了呢?
最后,昨天开户的伙伴太多了,链接阻塞了:
没有赶上的小伙伴,可以点文章左下角的阅读原文继续联系客户经理,市场上能搞到的优惠条件他这边基本都能满足,联系上以后慢慢弄,把需求和条件问清楚,确定是不是满足自己的要求,是不是自己需要的再决定开不开,不着急。全文完。
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