净利润看到200亿,三年翻倍!

文摘   财经   2024-10-25 09:04   湖南  
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* 菜头只负责找好公司,胖瘦你自个儿定!(不荐股,不代客理财,除专栏分享日记外无任何收费群,请悉知)


昨天说三五年后特变电工净利润看到200亿,股价三年翻倍,事实上实现的可能性并不小的,翻倍也就是1500亿市值。
当然,不预测市场,有这么个内在价值作为锚定,剩余的交给时间就可以了。
菜头之前也说过特变电工的瑕疵也很明显,硅料部分没完没了的亏损和计提,新产能面临投产就亏损的窘境,如果有更好的能源公司可以选择,比如中国神华和陕西煤业这些公司股价有机会回撤到和特变电工一样的安全系数,我有可能也会优先配置自由现金流更好的头部公司。
这就是一个不断比较和优选的问题,投资就是不停地在各种机会和风险之间做平衡和取舍。
当前板块快速轮换,炒作新股的风气再次成为市场的主流热点,2万亿的成交量很大一部分也是新入场的资金,这些资金喜欢追逐热点,期待暴利而入。
换手率很高,意味着极高的交易摩擦成本,市场再次回到一万亿左右的成交量的时候,有很大的概率高股息的蓝筹股会成为继续拉动指数上涨的主力军。
这样的行情,可能会走得更长,当炒作游资逐渐冷淡下来,主流资金向蓝筹股倾斜的时候,股指的上涨就不需要太多的资金量来推动了,有利于指数的持续提升
长线资金的抛盘并不大。
原因也很简单,全社会的投资收益率越来越低,银行和国债利率维持在低位的时候,具有稳定分红预期的高股息板块具有天然的吸引力。
尤其是保险资金,在利差损的压力下,资产端的配置会发生从债券向权益资产转移的过程,这个是必然趋势,只有这样才能解决未来利差损的问题。
这也对保险公司资管部分的投资能力也提出了更高的要求,怎么平衡久期负债和当前收益的问题,也是考验保险公司运营能力的核心要素,当然,这是另外一个话题了。
简单说就是,无风险收益率和股息率之间的剪刀差,是支撑高股息板块估值修复的核心逻辑,这个逻辑很硬。
也是保证高股息板块股价不大幅回撤的内在因素,如果出现错杀,比如两年前股息率10%+的神华和海油,就是市场送钱的机会。
因此不要害怕高股息板块回撤下跌,反之,一旦再次出现这样的机会,就要用桶接。

三季报解读:

① 珀莱雅:公司2024年第三季度实现营业收入19.65亿元,同比增长21.15%;归属于上市公司股东的净利润为2.98亿元,同比增长20.72%。年初至报告期末,营业收入为69.66亿元,同比增长32.72%;净利润为9.99亿元,同比增长33.95%。

三季度增速有所放缓,但依然有20%+的双增,四季度有电商促销,重点跟踪明年一季报的变化。

② 华东医药:2024年第三季度归属于母公司所有者的净利润8.66亿元,同比增长14.71%;营业收入105.13亿元,同比增长5.03%。前三季度实现营业收入314.78亿元,同比增长3.56%;净利润25.62亿元,同比增长17.05%;基本每股收益1.46元。

增收增利,利润增长大于营收增长,与上半年相比基本保持稳定,集采的影响已经消除,重新回到增长轨道,如果股价回撤,华东医药值得重点关注。

③ 恒瑞医药:公司实现营业收入65.89亿元,同比增长12.72%。归属于上市公司股东的净利润为11.88亿元,同比增长1.91%;前三季度实现营业收入201.89亿元,同比增长18.67%,净利润46.2亿元,同比增长32.98%;基本每股收益0.73元。

三季度增速放缓,报告期内,公司将收到的Merck Healthcare的1.6亿欧元对外许可首付款确认为收入,利润增加较多。

恒瑞的营收和利润最高点是2020年的时候,后来因为医药集采使得公司营收和利润同时放缓,2024~2025年公司有可能重新走出历史高点;恒瑞是A股医药公司最具有看点的创新药种子选手,具有研发管线多,品类齐全等特点,但是走的传统保守路线。

相对来说,信达生物和百济神州这些公司allin的决心更大(更舍得烧钱),恒瑞是好公司,估值不便宜。

④ 永新股份:单季度主营收入8.89亿元,同比上升1.71%;单季度归母净利润1.25亿元,同比上升7.44%;单季度扣非净利润1.19亿元,同比上升7.16%;负债率38.29%,投资收益906.12万元,财务费用576.13万元,毛利率22.96%;前三季度主营收入25.39亿元,同比上升2.44%;归母净利润3.05亿元,同比上升4.02%;扣非净利润2.88亿元,同比上升2.54%。

没啥说的,中规中矩,稳如老狗;看点是业务稳定,股息稳定,管理层让人放心。

小米资深用户,又可以换手机了。

全文完。


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