答案,就是财富密码

文摘   2024-11-26 09:00   贵州  
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接着昨天的话题讲,昨天菜头在文章中说,如果大盘跌破3000点,我们该怎么办?
其实这个问题如果放在2个月前来问,就会变成大盘超过3000点,我们该怎么办?
你看,换个时间,悲观就变成了乐观。
这2个月的时间里,拉动指数上涨的这些公司变了吗?
并没有。
那么,变的是什么东西呢?
是估值,是预期,是人性。

OK,这是第一个问题。

第二个问题,如果大盘跌破3000点,你敢加仓吗?

如果不敢,那么,假如再来一次突破3600点,阁下又该如何是好。

如果你加仓了,那么继续往下跌破2700点或者更低的点位,阁下又该如何是好。

你看,这玩意就像抛硬币,概率一半一半对吧。

如何是好?

唯有忽略大盘涨跌,关注公司,只要你买的公司是便宜点,内在价值是低估的,那么跌下来就是送钱的机会。

如果你买入一家公司以后,股价下跌你就慌了,你就想卖掉规避风险,那么大概率你是投机了。

如果你是因为这家公司的价格合理或者低估而买入的,那么在你买入价格之下继续下跌的话,理论上最好的方式就是买更多的优质筹码,等待市场的纠错。

如果市场一直不纠错呢?

不可能,股息和现金流会撑爆公司,迟早会被市场发现。


分享一段聊天记录,也可以很好地解释估值有效的问题:

上面这位小伙伴提到的两个表,菜头截图放大一下:

这个问题很典型,我之前提到的科创50三季报平均业绩腰斩,指数下跌而平均市盈率越来越高也是同样的逻辑。

因此,再次回到本文的主题,与其去关注大盘的涨跌,不如去关注公司自身的业绩。

菜头简单计算了一下,沪深300指数从2005年成立到现在,年收益率大概率是10%左右,而沪深300成立的时候市盈率大概是13倍,而现在的平均市盈率12.30倍,和上市的时候差别不大。

那么这10%的年化收益是怎么来的呢?

沪深300这10%的年化收益,大概是7.5%的成长加上2.5%的分红,完全由业绩驱动的。

很有意思吧,是不是和你想象的不一样?

但是,这个过程的波动是很大的,由上图可以看到,沪深300上市以来最高市盈率是49.14倍,最低跌到过8倍,并且长期偏离平均值。

长期偏离,最终又回归了。

有意思吧。

给我们什么启示呢?

答案,就是财富密码。

全文完。

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