行情分化加剧,正是加仓的好时候

文摘   2024-11-29 09:01   贵州  
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行情分化加剧的时候,尤其是二八行情绩优蓝筹股估值股价回调的时候,就是加仓的好时机。
其实投资很简单,就是选几家好公司,股价下跌的时候买入,横盘的时候持有,上涨的时候卖出。
很多人把这个称之为“左侧交易”,一般来讲,价值投资者大多数都被视为“左侧交易者”。
巴菲特被视为价值投资的典范,但是巴神曾经表达过一个观点,大致意思就是说所谓的价值投资是一个病句,从来就没有什么价值投资。
抛开中英文语境的差异,菜头的理解是巴神想表达的意思应该是,所有投资都是为了价值,那么就不存在什么价值投资了,难道投资不是为了价值吗?
我个人认为,这是巴菲特想表达的本意。
但是市场就是这样,的确有很多投资不是为了价值,就是为了博弈,甚至完全忽略基本面的纯粹性博弈,也不在少数。
因此,在中文语境下,菜头认为,我们用价值投资来区别于趋势交易者,也是没有问题的。
一个是基于企业基本面和估值的价值锚定,一个是基于趋势的对手盘博弈,两者之间就像一条平行线。
鲜有把两者都玩得很好的人,真有的话,就是高手中的高手,但是目前为止菜头没有在现实生活中见过这样的人。

昨天有读者咨询了一个问题,关于理想买卖点位的问题,比较具有代表性,这里就分享一下:

菜头把聊天回复再简单总结一下:
① 设置理想买卖点位,包括菜头自己的交易系统在内,事实上也有锚定历史估值和对未来市场能够给予的估值的预期,也就是说具有一定的投机性,当然这个投机是基于价值锚定来的,也就说我们根据自己的理解设置一个理想的估值中位数,如果有人愿意以超过基本面(内在价值中位数)更多的的价额买走我们的股份,我们也会开开心心在高位卖给他们。
② 如果我们真的以拥有一家公司的态度去购买一家公司的股票,那么就不存在所谓的理想买点的问题,一家公司的长期回报简单说就是股息率+增长率,也就是每股分红/EPS+G(平均增长率),然后你愿意以多少倍PE购买这个内在回报率,再延伸理解,就是自由现金流折现的思路了。
事实上,菜头的估值体系,综合了上面两点且更侧重于第②点,因此我以PEG为参考就是综合考虑了PE和增速G之间的关系,找到一个具有性价比的投资点。
你看,所有的价值投资理论,最后都是殊途同归,就是以低于企业内在价值的价格买到公司的股份,享受公司估值回归和成长的红利。
就这么简单个事情,我们所做的所有工作,无论是用再多的公式还是数字来计算,无非就是把这个最基本的理论进行量化,尽可能把纯粹的理论转化成方法论。
上面这些话,新手理解起来稍微有点困难,但是如果你能够很快理解,那么大概是适合做投资的。
反之,如果你好多年都理解不了,那大概率是不太适合做投资的,这个世界可以从事的职业很多,投资不是唯一的出路。
很多大佬都表达一个类似的观点大概是说,价值投资思维是与生俱来的,后天很难学会,也就是说,如果你具有价值投资者的基因,那么菜头说这些东西你自然就懂了。
无论是芒格还是巴菲特,无论是费雪还是格雷厄姆亦或是斯洛斯,都只能帮助你快速成长而不能本质上改变你的投资思路。
当然,认清现实,远比互道SB更好,毕竟,赚钱的路很多,投资只是其中之一。
如果自己在股市赚钱很困难,有挫败感,那最好的办法不是学习,而是离开这个市场。
菜头个人很少见到超过5年都赚不到钱而后来赚到钱的。
貌似有点残酷,但这就是投资。
全文完。

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