从资源到市场：印度尼西亚的投资机会
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印度尼西亚是东南亚最大的国家，由约17508个岛屿组成，因而被誉为“万岛之国”。凭借得天独厚的地理位置和丰富的自然资源，印尼长期以来一直是国际投资者的重要目标市场。然而，作为首都的雅加达面临着严峻的城市问题，包括交通拥堵、环境污染、地面沉降和人口过度密集等。为了缓解雅加达的压力，并推动全国范围内的均衡发展，提升区域竞争力并吸引更多外资流入，印度尼西亚决定启动迁都计划，将首都从雅加达迁至位于国家中心的努山塔拉。其实，迁都问题早在印尼开国总统苏加诺（任期：1945—1967）时期就已提出。2019年，时任总统佐科正式宣布启动迁都计划，并计划于2024年开始实施。2024年11月19日，印尼国会通过法案，决定将雅加达转变为特区，正式确立努山塔拉为新首都。新首都的建设不仅旨在缓解雅加达的交通和环境问题，还通过促进区域经济发展，推动国家整体繁荣。为吸引国内外投资，印尼政府积极推动基础设施建设和政策改革。
·印度尼西亚贸易市场·
在贸易方面，印度尼西亚于1950年加入《关税与贸易协定》（GATT），1995年正式加入世界贸易组织（WTO），全面融入全球经济市场。截至2023年末，印尼已与多个国家或地区签署74个双边投资协定、22个包含投资条款的协议以及25个多边国际条约。这些举措进一步巩固了印尼在国际贸易中的地位，并为新首都的经济发展提供强有力的支持。
2023年，印尼人口约2.8亿，人均GDP约为4941美元。按照世界银行标准划分，属于中高等收入国家。作为东盟最大的经济体，印尼的农业、工业和服务业在国民经济中发挥重要作用。印尼不仅是农业和矿产大国，还是全球最大煤炭出口国、最大棕榈油生产国及出口国、最大镍矿及镍产品生产国及出口国、第二大天然橡胶生产国。根据GTI数据显示，2023年，印尼出口商品以煤、棕榈油、铁、铜等为主，进口以石油、电话、粮食等商品为主。
图1 印尼进出口商品情况（TOP5）
数据来源：瀚闻资讯《全球贸易与产业增长实验室》（GTI）系统（gti.sinoimex.com）。
图2汇报了2023年印尼出口产品结构及伙伴国结构。根据GTI数据，中国是印尼的第一大贸易伙伴，印尼是中国在东盟第三大贸易伙伴。截至2019年底，中国·印尼经贸合作区建区企业累计投资2.74亿美元，为当地创造就业岗位3069个，随着《中国-东盟自贸区升级议定书》正式生效，中印双边贸易合作呈不断上升趋势。
图2 2023年印尼出口产品结构及伙伴国结构
数据来源：瀚闻资讯《全球贸易与产业增长实验室》（GTI）系统（gti.sinoimex.com）。
·印度尼西亚潜力市场·
印尼作为一个群岛国家，主要通过海路和航空与外界互联互通。其全球及对华贸易主要依赖海运，而陆运和空运的占比相对较小。
在投资政策方面，印尼于2007年颁布《投资法》（Law of the Republic of Indonesia Concerning Investment, Number: 25 of 2007），旨在规范外商投资活动，明确外商在印尼的投资形式、经营领域和市场待遇，以鼓励外资进入。
2020年11月，印尼出台《创造就业法》（Omnibus Law），在基础设施、可再生能源、数字经济、医疗医药和矿产资源下游等领域，取消或放宽了对外资的股权比例限制。
2021年，印尼进一步完善投资法规。《关于投资清单的2021年第10号总统条例》（“正面投资清单”）于2021年3月4日生效。正面投资清单的一般原则是：除非受到特别限制，否则该行业将100%对外商直接投资开放。此次修订大幅放宽了能源、建筑工程、零售、交通和电信等行业的外商投资限制，向外商投资者传递了开放和积极的市场信号。
在税收方面，印尼与中国早在2001年就签署了避免双重税收协定，为两国之间的经济合作提供了便利。
从进口商品类型来看，2023年，印尼自中国进口电话、自动处理设备、推土机、电线电缆、大型机器等相关产品，主要进口商品的进口额较大，但与去年相比，进口额有略所下降。
从增长情况来看，2023年，印尼自中国的主要进口商品集中在化学产品、运输设备和武器弹药等领域。
图3 2023年印尼自中国进口商品及同比情况（部分）
数据来源：瀚闻资讯《全球贸易与产业增长实验室》（GTI）系统（gti.sinoimex.com）。
值得一提的是，2023年，印尼自中国进口武器弹药增长630.82%。印尼为何突然开启“爆买军火”模式？资料显示，印尼作为拥有17000多个岛屿的群岛国家，是世界海洋支点国家，出于地缘政治安全的考虑，印尼的海军必须要拥有在相应海域夺取制空权和制海权的能力。近年来，印尼意识到自身水下力量的薄弱，急需更新装备以提升战斗力。此外，国内安全和外交形势的复杂性也促使印尼进行大规模的武器采购，综合考虑这些因素，预计未来印尼的军火采购趋势将持续增长。
图4 2023年印尼自中国进口商品结构变化
数据来源：瀚闻资讯《全球贸易与产业增长实验室》（GTI）系统（gti.sinoimex.com）。
总体来看，印尼在机械器具、集成电路、机动车零部件、光伏等方面具有较大进口潜力；在煤炭、棕榈油、热带水果、水产品等方面具有较大出口潜力。
·印度尼西亚投资风险·
印尼的投资环境仍存在多重挑战，如基础设施严重滞后、物流成本高、通讯条件较差、电力供应不足、基础工业落后、产业链上下游配套不完备、政府低效和腐败现象仍比较严重、部分领域如矿业等行政管理混乱、税费复杂繁多等等，都在很大程度上降低了印尼对外资的吸引力。
^ 法律风险方面，印尼法规变动频繁且审批程序复杂，尽管政府努力吸引外资，但法律环境的不确定性依然可能影响投资决策。
^ 市场风险则包括经济波动和竞争加剧，全球商品价格变化可能导致收益不稳定，同时邻国市场的开放也增加了竞争压力。
^ 政治风险方面，政策的不稳定性和地方政府的干预可能导致不同地区监管要求的不一致，从而影响企业运营。
^ 环境风险方面，频繁的自然灾害如地震和洪水可能对投资造成直接影响，同时，日益严格的环境法规也可能增加企业运营成本。
因此，投资者在进入印尼市场时需充分评估这些风险，并制定相应的应对策略，以确保投资安全和商业成功。
·总结·
印尼作为一个人口大国和重要的经济体，凭借其丰富的资源、巨大的市场潜力和战略性地理位置，已经成为全球投资者的关注焦点。尤其是在迁都计划的推动下，新的首都建设将进一步促进该国各类产业的发展。虽然存在一定的投资风险，但凭借印尼政府积极的改革政策和持续的基础设施投资，印尼的市场仍然为全球投资者提供了充满机会的投资环境。对有志于在东南亚地区拓展业务的企业而言，印尼无疑是一个值得深耕的市场。
印尼的投资环境在近年来经历了显著变化，吸引越来越多的外资流入。作为东南亚最大的经济体，印尼拥有丰富的矿产资源和强劲的经济增长前景。政府积极改善投资环境，通过降低投资门槛、简化审批程序和提供税收优惠等措施来吸引外资。随着数字经济的发展，金融、电商、农业和医疗健康等行业受到资本青睐。预计未来几年，随着政策优化和基础设施改善，印尼将继续吸引更多国际投资者，推动经济持续增长，从而展现出强劲的市场潜力。
瀚闻资讯GTM系统，提供全商品全行业国际潜力市场分析数据及近一千万进出口企业数据及联系方式，为企业出海提供咨询。例如，7月-9月印尼空调进口商信息如下图所示。
数据来源：瀚闻资讯《全球贸易监测》（GTM）系统（gtm.sinoimex.com）。
撰文：李悦
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