美加墨经济博弈与风险加剧
（附：美国各州对外贸易一览）
本月25日，美国当选总统特朗普表示，将对墨西哥和加拿大进入美国的所有产品征收25%关税，以打击非法移民和毒品。
墨西哥总统希恩鲍姆对此表示：“作为回应，我们将采取一项又一项的关税措施，直到危机到我们共同的企业（美墨都有工厂的美国汽车制造商）”。
加拿大总理特鲁多表示，加拿大必须团结起来应对唐纳德·特朗普征收关税的威胁，但两个主要省份很快呼吁他解决特朗普的担忧。
美国是全球最大的商品进口国，自2023年开始，墨西哥成为美国最大的进口贸易伙伴。今年前9月，墨西哥占美国进口贸易总额的15.4%，加拿大占比12.7%，美国54个进口大州中，第一大市场为墨西哥的有10个，第一大市场为加拿大的有22个。美国也是墨西哥、加拿大最大的出口目的地。加征关税必将对美加墨三国带来深刻且广泛的经济影响，目前各行各业都在密切关注和评估因高额关税可能带来的成本激增及其所带来的行业风险。
l特朗普关税可能提高农产品价格
墨西哥和加拿大是美国农产品最大的两个供应国，2023年美国自两国农产品进口金额达913.9亿美元，2024年前10月进口额合计721.4亿美元，占农产品进口总额的39.2%。
图1 2024年前10月美国农产品进口主要伙伴国
在农产品上美国对墨西哥高度依赖，美国约三分之二的蔬菜进口和一半的水果和坚果进口来自墨西哥，其中包括近99%的鲜木莓黑莓桑椹及罗甘莓、96.8%的鲜草莓、90%的鳄梨和85%的番茄等。2024年前9月，墨西哥对美出口鳄梨占其总出口量的87.3%，出口额24.4亿美元；出口鲜木莓黑莓桑椹及罗甘莓占总出口量的93.0%，出口额4.8亿美元；出口番茄占总出口量的98.5%，出口额24亿美元。若对这些食品征税，将导致相关产品成本和价格上涨，进而引发餐饮、商超等行业的连锁反应。
啤酒供应也可能受到影响。2024年前9月，麦芽酿造的啤酒进口占美国自墨西哥进口农产品总额的13.1%，是第一大类进口商品，进口金额为50.3亿美元，比2019年增长了43.4%。此外，加拿大、墨西哥也是美国鲜、冷牛肉重要进口来源地，2023年占比达到78.7%，关税可能导致牛肉进口量减少，进一步提高美国市场的牛肉价格，给消费者带来直接影响。
图2 2014-2023年美国麦芽酿造的啤酒自主要伙伴国进口金额走势
图3 2010-2023年美国鲜、冷牛肉自主要伙伴国进口金额走势
l汽车制造商将因特朗普关税而遭受重创
美国是墨西哥制造汽车的主要目的地，其中高达79%的汽车通过边境向北出口。墨西哥占北美汽车产量的近25%。通用汽车是墨西哥向北美出口汽车最多的汽车制造商，福特和斯泰兰蒂斯紧随其后。加征关税后可能会打击美国汽车制造商的利润，并提高美国消费者购买相关车辆的价格。
2024年前9月，美国自墨西哥进口载人机动车辆(HS8703)金额363.8亿美元，同比增长13.3%，占进口商品的9.5%，数量156.9万辆。其中，德克萨斯州自墨西哥进口的载人机动车辆(HS8703)达到254.6亿美元，占美国该商品进口总额的70%。美国交通规划部估算，约有76.9%的美墨商⽤机动⻋和铁路贸易额在德克萨斯州边境⼝岸进⾏处理。德克萨斯州的汽车进出口状况能够直接反映出美墨之间的汽车产业合作与供应链紧密程度。
图4 2010-2024年美国载人机动车辆(HS8703)进口金额走势
加税对墨西哥汽车业也将造成负面影响。汽车行业是墨西哥最重要的制造业部门，占该国制成品出口额的35%以上。通用汽车在北美拥有十二万多名员工，其墨西哥产汽车销量的下滑可能会损害其整个地区的利润，并可能给边境两边的员工工资带来压力。
此外，对于依赖跨国供应链的制造商，高额关税可能会增加原材料和部件的进口成本，尤其是汽车、电子产品和机械设备等行业。对于美墨两国来说，边境两边的汽车厂相互依赖对方的零部件，墨西哥和加拿大占出口到美国的所有汽车零部件的50%以上，2023年出口了近1000亿美元的零部件。征收关税将增加在美国组装的所有汽车的成本，进而影响最终产品的市场定价与竞争力。
l石油行业亦未能豁免
有报道称，特朗普不打算将原油排除在对加拿大和墨西哥征收25%进口关税的范围之外，因为石油行业警告称，该政策可能损害消费者、行业和国家安全。
加拿大和墨西哥是美国原油进口的主要来源国，2024年前9月合计占比达到65.7%，自加拿大进口金额785亿美元。数据显示，2024年美国每天从加拿大和墨西哥进口约520万桶原油和石油产品，其中从加拿大进口超过400万桶。
图5 2010-2024年美国石油进口主要贸易伙伴
能源安全对于国家制造业至关重要，美国燃料和石化制造商协会发言人表示：“全面的贸易政策可能会推高进口成本、减少石油原料和产品的供应或引发报复性关税，有可能影响消费者并削弱我们作为世界领先液体燃料制造商的优势。”石油加税可能会提高美国炼油商的油价，挤压利润率并推高燃料成本。
表1 2024年前9月美国各州出口金额
报告国/地 | 出口金额 (亿美元) | 占比 (%) | 同比 (%) | 最大出口市场 及占比(%) | 第二大出口市场及占比(%) |
美国 | 15471.8 | 100.0 | 2.7 | 加拿大(17.0) | 墨西哥(16.4) |
| 3415.8 | 22.1 | 2.9 | 墨西哥(27.4) | 加拿大(8.3) |
| 1361.3 | 8.8 | 2.0 | 墨西哥(18.4) | 加拿大(10.5) |
| 716.0 | 4.6 | -5.8 | 加拿大(19.1) | 瑞士(12.7) |
| 626.4 | 4.0 | -14.3 | 中国(10.5) | 墨西哥(8.8) |
| 609.3 | 3.9 | 2.9 | 加拿大(25.9) | 墨西哥(16.4) |
| 539.3 | 3.5 | 7.1 | 巴西(8.5) | 加拿大(7.5) |
| 476.6 | 3.1 | -3.8 | 加拿大(39.3) | 墨西哥(27.3) |
| 452.3 | 2.9 | 12.8 | 加拿大(24.4) | 墨西哥(12.7) |
| 431.2 | 2.8 | 1.9 | 加拿大(36.0) | 墨西哥(17.3) |
| 431.1 | 2.8 | 0.1 | 中国(16.7) | 加拿大(15.1) |
| 406.9 | 2.6 | 1.4 | 加拿大(27.7) | 墨西哥(9.7) |
| 394.2 | 2.5 | 5.4 | 加拿大(15.1) | 墨西哥(11.9) |
| 355.1 | 2.3 | 17.8 | 加拿大(20.9) | 英国(10.1) |
| 330.3 | 2.1 | -0.4 | 加拿大(20.0) | 墨西哥(8.2) |
| 328.0 | 2.1 | 3.7 | 加拿大(19.7) | 中国(13.9) |
| 301.2 | 1.9 | 5.3 | 加拿大(20.8) | 墨西哥(16.5) |
| 290.3 | 1.9 | 6.6 | 德国(13.0) | 加拿大(11.4) |
| 261.1 | 1.7 | -5.3 | 中国(11.4) | 墨西哥(10.5) |
| 257.9 | 1.7 | 25.1 | 墨西哥(18.6) | 中国(17.4) |
| 240.5 | 1.6 | 9.6 | 墨西哥(27.5) | 加拿大(9.0) |
| 211.9 | 1.4 | 1.3 | 加拿大(30.0) | 墨西哥(15.7) |
| 205.3 | 1.3 | 9.5 | 加拿大(29.3) | 墨西哥(15.9) |
| 203.8 | 1.3 | 0.0 | 中国(16.4) | 加拿大(16.1) |
| 192.7 | 1.2 | 10.1 | 荷兰(17.3) | 日本(14.7) |
| 166.5 | 1.1 | 0.9 | 加拿大(16.1) | 印度(6.9) |
| 149.9 | 1.0 | 12.4 | 加拿大(34.6) | 墨西哥(21.0) |
| 135.0 | 0.9 | 4.8 | 英国(41.4) | 加拿大(8.4) |
| 133.7 | 0.9 | -3.4 | 加拿大(13.2) | 法国(10.5) |
| 131.0 | 0.8 | -7.7 | 加拿大(30.8) | 墨西哥(18.3) |
| 129.4 | 0.8 | 10.5 | 加拿大(13.8) | 德国(10.5) |
| 108.3 | 0.7 | 2.6 | 墨西哥(20.7) | 加拿大(18.8) |
| 104.0 | 0.7 | -3.6 | 加拿大(15.7) | 墨西哥(12.4) |
| 85.2 | 0.6 | 131.9 | 墨西哥(66.1) | 马来西亚(12.3) |
| 79.4 | 0.5 | 1.4 | 墨西哥(16.5) | 加拿大(16.3) |
| 77.6 | 0.5 | 8.4 | 加拿大(17.0) | 瑞士(15.7) |
| 61.2 | 0.4 | 4.0 | 加拿大(21.6) | 墨西哥(20.4) |
| 57.7 | 0.4 | 18.6 | 加拿大(24.9) | 德国(9.7) |
| 52.9 | 0.3 | -6.0 | 德国(20.0) | 加拿大(17.4) |
| 50.0 | 0.3 | 1.1 | 加拿大(23.5) | 墨西哥(22.0) |
| 46.7 | 0.3 | 12.8 | 中国(25.7) | 澳大利亚(12.8) |
| 42.5 | 0.3 | -33.8 | 加拿大(70.6) | 墨西哥(12.2) |
| 37.5 | 0.2 | -12.4 | 加拿大(39.8) | 中国(8.6) |
| 36.0 | 0.2 | 0.5 | 加拿大(18.2) | 中国(10.8) |
| 31.3 | 0.2 | 3.4 | 加拿大(37.6) | 中国台湾(11.4) |
| 23.9 | 0.2 | 2.7 | 加拿大(16.0) | 意大利(13.1) |
| 23.6 | 0.2 | 5.9 | 加拿大(41.4) | 日本(5.8) |
| 21.1 | 0.1 | -15.1 | 多米尼加共和国(12.5) | 牙买加(11.1) |
| 20.1 | 0.1 | 76.1 | 瑞士(17.1) | 英国(15.1) |
| 17.7 | 0.1 | 9.0 | 加拿大(39.7) | 韩国(11.4) |
| 16.7 | 0.1 | -10.2 | 加拿大(44.8) | 墨西哥(20.6) |
| 15.4 | 0.1 | -8.5 | 加拿大(18.4) | 加拿大(11.1) |
| 14.2 | 0.1 | -7.9 | 加拿大(35.1) | 中国台湾(13.9) |
| 3.5 | 0.0 | -11.1 | 新西兰(16.6) | 日本(12.7) |
未列明州 | 561.3 | 3.6 | 8.6 | 加拿大(40.8) | 墨西哥(12.6) |
表2 2024年前9月美国各州进口金额
报告国/地 | 进口金额 (亿美元) | 占比 (%) | 同比 (%) | 最大进口来源地 及占比(%) | 第二大进口来源地及占比(%) |
美国 | 24195.0 | 100.0 | 5.2 | 墨西哥(15.4) | 中国(13.7) |
| 3622.8 | 15.0 | 8.7 | 中国(24.8) | 墨西哥(13.2) |
| 2986.8 | 12.3 | 4.1 | 墨西哥(39.6) | 加拿大(9.5) |
| 1581.9 | 6.5 | -3.9 | 加拿大(30.1) | 中国(18.0) |
| 1312.7 | 5.4 | 3.2 | 墨西哥(42.9) | 加拿大(25.9) |
| 1146.6 | 4.7 | 5.4 | 中国(9.4) | 英国(6.8) |
| 1100.4 | 4.5 | -7.1 | 加拿大(12.7) | 中国(12.6) |
| 1083.7 | 4.5 | 5.8 | 中国(12.2) | 墨西哥(12.0) |
| 937.1 | 3.9 | 9.9 | 中国(12.9) | 加拿大(11.5) |
| 902.5 | 3.7 | 14.4 | 中国(17.5) | 墨西哥(12.2) |
| 874.6 | 3.6 | 4.2 | 中国(10.8) | 墨西哥(8.6) |
| 781.5 | 3.2 | 14.1 | 爱尔兰(29.3) | 加拿大(10.5) |
| 690.5 | 2.9 | 27.6 | 墨西哥(10.6) | 日本(8.9) |
| 650.0 | 2.7 | 9.4 | 加拿大(22.3) | 墨西哥(13.6) |
| 650.0 | 2.7 | 8.5 | 墨西哥(13.0) | 爱尔兰(12.6) |
| 470.1 | 1.9 | -6.2 | 加拿大(28.8) | 中国(17.9) |
| 434.9 | 1.8 | 7.7 | 中国(15.7) | 德国(14.0) |
| 323.1 | 1.3 | -1.0 | 加拿大(25.3) | 墨西哥(11.9) |
| 310.7 | 1.3 | -10.0 | 德国(17.1) | 墨西哥(11.4) |
| 308.8 | 1.3 | 14.7 | 墨西哥(29.3) | 中国(13.1) |
| 307.4 | 1.3 | 19.9 | 中国(14.0) | 墨西哥(9.1) |
| 297.8 | 1.2 | 5.7 | 加拿大(37.3) | 中国(14.7) |
| 295.2 | 1.2 | 6.3 | 墨西哥(18.5) | 韩国(16.2) |
| 294.5 | 1.2 | 0.6 | 中国(16.3) | 加拿大(16.1) |
| 238.9 | 1.0 | -3.0 | 墨西哥(14.7) | 加拿大(10.2) |
| 206.1 | 0.9 | 43.6 | 日本(16.5) | 中国台湾(14.5) |
| 188.0 | 0.8 | -3.7 | 墨西哥(20.0) | 中国(16.9) |
| 176.4 | 0.7 | -20.7 | 爱尔兰(33.9) | 新加坡(7.9) |
| 164.4 | 0.7 | 2.2 | 加拿大(24.0) | 墨西哥(15.6) |
| 160.1 | 0.7 | 8.4 | 中国(13.9) | 墨西哥(12.8) |
| 155.7 | 0.6 | 17.3 | 墨西哥(23.1) | 加拿大(22.4) |
| 134.8 | 0.6 | 2.4 | 加拿大(50.5) | 中国(15.0) |
| 134.5 | 0.6 | -7.1 | 中国(27.5) | 日本(10.1) |
| 128.6 | 0.5 | -3.8 | 加拿大(32.4) | 中国(10.6) |
| 109.5 | 0.5 | 14.0 | 加拿大(14.1) | 德国(13.4) |
| 96.0 | 0.4 | -3.4 | 加拿大(28.8) | 墨西哥(19.5) |
| 82.1 | 0.3 | 5.4 | 加拿大(13.1) | 哈萨克斯坦(9.6) |
| 81.4 | 0.3 | 9.9 | 德国(17.3) | 墨西哥(15.9) |
| 76.5 | 0.3 | 7.0 | 加拿大(19.1) | 日本(10.1) |
| 68.5 | 0.3 | 52.6 | 墨西哥(26.4) | 中国(22.5) |
| 61.6 | 0.3 | 34.3 | 马来西亚(42.0) | 加拿大(19.0) |
| 56.3 | 0.2 | 3.6 | 加拿大(92.0) | 墨西哥(1.5) |
| 54.1 | 0.2 | 4.6 | 加拿大(18.0) | 法国(15.2) |
| 50.9 | 0.2 | -7.7 | 加拿大(71.0) | 中国(2.6) |
| 45.3 | 0.2 | -2.2 | 加拿大(25.7) | 墨西哥(14.2) |
| 37.5 | 0.2 | 3.1 | 加拿大(43.3) | 日本(22.5) |
| 33.9 | 0.1 | -5.2 | 加拿大(63.5) | 墨西哥(5.6) |
| 27.7 | 0.1 | 9.6 | 韩国(33.1) | 加拿大(28.9) |
| 26.7 | 0.1 | -6.3 | 加拿大(67.8) | 中国(5.2) |
| 16.4 | 0.1 | -19.6 | 韩国(29.0) | 日本(20.1) |
| 14.0 | 0.1 | 33.7 | 澳大利亚(30.1) | 中国(25.4) |
| 12.8 | 0.1 | -1.7 | 加拿大(36.7) | 中国(16.0) |
| 10.1 | 0.0 | 36.7 | 加拿大(53.7) | 中国(9.1) |
| 2.0 | 0.0 | -45.8 | 意大利(38.3) | 荷兰(8.2) |
未列明州 | 181.2 | 0.7 | 2.9 | 中国(20.8) | 墨西哥(11.7) |
