分析师：张建民
研究助理：林亮亮
来源：浙商证券通信研究团队
具体参见2024年10月28日报告《华为合作持续推进，海外市场实现突破——佳讯飞鸿24Q3点评报告》，如需报告全文或数据底稿，请联系团队成员或对口销售。
受益于铁路行业转型升级、设备更新和5G-R/AI等技术应用，截至24Q3，公司在手订单超 7.5 亿元，同比增长近 20 %。
事件
公司发布2024年三季报，24年前三季度公司实现营收7.36亿元，同比+9.02%；归母净利3675万元，同比+11.36%；扣非后归母净利3414万元，同比+12.47%。
观点
Q3业绩明显增长，盈利能力有所提升
在手订单同比+20%，海外市场重大突破
2024 年铁路投资回暖，前三季度完成固定资产投资 5612 亿元，同比+10.3%。公司在手订单充足，截至24Q3在手订单7.5 亿元，同比增长近 20%，创同期历史新高。24年上半年，公司参与了墨西哥铁路项目建设，首次直接承担海外客户近千万级建设项目，实现海外市场重大突破。
全面合作华为，共同推进5G、AI赋能铁路
盈利预测
风险提示
铁路投资不及预期；5G-R建设不及预期；行业竞争加剧。
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通信张建民团队
