去年，我们把握了“中航电测”并购成飞集团的行情，不知道大家还有印象没？
后面，收出了一连串的“涨停板”，成为了“中字头”央企并购重组的“经典”重组题材案例。
而今年，在去年“中航系”的并购基础之上，“中船系”亦开始破天荒的进行“大规模”的资产并购。
在9月2日，中国船舶和中国重工，同时发公告称，“开启重组”！
其中，主要是中国船舶筹划向中国重工的全体股东，以发行A股股票的方式，来吸收合并中国重工！
目前，如果“重组”成功，那么，最“直接”的就是——存续公司的综合“市值”，会大幅度的增加！
目前，中国船舶的市值在1560亿左右，而中国重工的市值当前是1135亿左右。
而在合并之后，这将成为继“南北船”合并5年之后，中国船舶集团的最大一次资产整合！
而最终，“市值”大幅增加，也会使得存续公司的A股流动性也增强。
从业绩上来看，今年上半年，2家企业的业绩，都呈大幅增长模式。
半年报中，中国船舶上半年实现营业收入360.17亿元，同比增长17.99%，归属于上市公司股东的净利润14.12亿元，同比增长155.31%
而中国重工上半年，实现营业总收入221.02亿元，同比增长31.05%；归母净利润5.32亿元，同比增长177.13%。
从中船系整体的观察来看，在今年上半年，行业视角，我国的造船完工量2502万载重吨，同比增长18.4%。
而新接的订单量为5422万载重吨，同比增长43.9%。
同时，截至上半年，手持订单量17155万载重吨，同比增长38.6%。
目前，我国的造船业的三大指标以载重吨计，分别占全球总量的55.0%、74.7%和58.9%。
另外，据海关总署统计显示，在今年1月至7月，中国累计出口船舶3470艘，同比增长28.3%，金额达1736.79亿元，同比增长84.4%，所以，毫无疑问，我们的中船系产业链，正在逐渐成为了全球船舶的中心。
如果，本次顺利的“重组完成”，那么，可以预见的是：所重组合并后，存续的上市公司，将成为资产规模、营业收入规模、手持船舶订单数，均领跑全球的，世界第一大旗舰型造船上市公司！
这不由得，联想到了10年前的“中国北车”和“中国南车”的重组合并！
当年，中国南北车合并为中国中车后，创造了一波“重组题材”的波澜壮阔的史诗级行情！半年内，股价就翻了近10倍！
当前，中国重工和中国船舶，都已开始停牌，预计停牌的时间不超过10个交易日。
这个过程中，需要密切注意重组所披露的细节，主要看重组方案以及换股价格，关注，是否会有新的“溢价”产生！
逻辑上，2家企业，在本轮的“行业周期”上，当前正处于行业周期上行的红利阶段，因为，造船业是一个非常典型的“周期性”行业，其周期的跨度一般为20年左右。
而2021年至2023年，随着全球航运市场需求稳步增长，景气度显著提升，造船业也开启了复苏周期。
目前，船舶订单量逐步恢复到2010年前的高水平，并且，新造船价格节节攀升，较最低点已上涨近60%，造船三大指标均逐年增长。
而本次的重组，除了符合国家重大战略调整外，也有利于打造综合实力全球前列的中船系企业，在国际上有话语权。
当前，该行业处于复苏周期，本次重组的2家企业的订单量，均处于修复的增长态势中。
其中，中国重工24年上半年承接民船订单68艘、1167.1万载重吨、436亿元，同比增长83.8%、230.6%、130.2%。
而中国船舶则在上半年公司新接单855.77万载重吨，同比增长38%；在手订单2362万载重吨，同比/环比均增长20%左右。此外，从半年报来看，截至到2024年6月底，中国船舶的在手民船订单为322艘/2362.18万载重吨/1996.39亿元，是国内唯一的“中船系”企业中，未来业绩预见性最强的公司！
而目前，全球造船业处在新一轮景气上行大周期，这类主流船厂的“在手订单”甚至排至2028年。所以，可以预见未来5年的“现金流折现”对于当前估值的潜在持续提升。
所以，抛开本次“重组题材”，对于中船系核心企业的“未来5年现金流折现”的未来价值的提升确定，也是值得关注该行业的一个点。
所以，目前2家企业在“复苏周期”上行阶段的“重组”，是在一个“行业高景气度”的时候，当前行业订单景气向上、船价上涨的趋势也明确，对企业未来的现金流折现也提前锁定！
而且，从“中字头”央企的并购重组的推进来看，尤其是在中船系，预计在当前行业高景气度期间的“重组”，应该还会有“新的并购重组”企业再次涌现出来。
而从大富翁的观察来看，“中船系”目前还有一家企业的随后的“重组”概率也较大，目前可以提前锁定观察，免得之后重组“停牌”之后，倘若像中航电测那样连续的涨停板上涨，那么，反而还挤不进去了！
而这家企业，在星球社群上，已详细梳理，感兴趣的小伙伴，可以在《星球（点击查看）》上去详细的查看。
另外，在市场的“主题投资”方面，前期我们所梳理的“固态电池”板块，以及“消费电子”板块，是当前市场为数不多的具备上涨效应的月度角度的主题投资板块。
尤其，在本月的中上旬前，仍然需重点留意“苹果、华为”的新机发布，所带来的“事件冲击”利好，近期，具备补涨预期的个股及细分板块逻辑，已在星球反复梳理。
而本次，重组题材方面，本次的“中船系”的并购重组大事件，也对该板块内，对于中船系所控股主导的中船系产业链上的核心企业，均有红利效应。
比如，中船系中，像昆船智能等，跟随20%的上涨幅度，真是分了本次“中国船舶和中国重工”重组利好的一杯羹。
因而，这里将“中船系”最核心的产业链上的个股，一并给大家梳理清楚，大家可以按照如下方式获取查看到：
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