2024／055篇 封面图／摄图网
来源 | 小丫投资笔记（XiaoyaNotes）
据市场消息，监管要求没有理财子公司牌照的银行存量理财至2026年末“全部清理完毕”，也就是说，“无牌”的银行理财产品将彻底退出市场。虽然我国大大小小的银行有几千家，但真正有理财子公司牌照的不多，受政策影响最大的，莫过于城商行、村镇银行这样的中小银行，因为中小银行在风控啊、管理啊等方面实力有限，是很拿到理财子公司牌照的。据统计，截止2023年末全国一共有258家银行机构和31家理财公司有存续的理财产品，共存续产品3.98万只，存续规模26.80万亿元。其中，理财公司存续规模为22.47万亿元，占比83.85%；城商行和农村金融机构存续规模仅次于理财公司，合计占比11.83%。预估受影响的有3、4万亿，规模不低。
![]()
除了无牌照的存量银行理财陆续清退出市场，还有个事儿也值得关注：6月以来，已经有超过20款银行理财提前终止运作。银行理财还能提前终止运作？当然，咱们买银行理财时仔细看产品说明书，就能找到相关条款，提前终止的原因无非下面几种：产品存续规模低于产品最低成立规模
产品业绩做得很差
底层资产运作的项目提前到期
国家金融政策发生重大调整或金融市场重大波动
- 还有一种最好的情况：收益目标达到了，提前止盈
比如近期官宣“提前终止”的：
招商银行有两款理财产品，原因为“已达到止盈条件”；民生理财的某款两年封闭理财产品，原因为“产品所投资的资产提前终止”。
当然，更多提前终止的原因还是市场利率下行，想稳稳赚收益越来越难。
最近提前终止的银行理财产品基本是固收类产品，其底层资产多以债券为主，受市场利率影响就很大。
比如中邮理财的提前终止公告写明：
而且，前不久央行才放话要“下场卖债”，债市短时间内将面临波动加剧。没法帮客户赚取较高的收益，还要面临更高的市场风险，这钱拿着也是烫手，不如提前终止，把钱还给客户，也是对客户负责。无论是“提前终止”还是无牌的存量银行理财清退出市场，其实对消费者来说都是好事：化解潜在风险，市场愈加规范。如果手头的银行理财产品宣布“提前终止”或“清退”，我们怎么办呢？确实会打乱资金计划，但也没办法，想继续投资的，可以把钱拿回来后再挑挑其它适合的理财产品。要注意的是，目前市场环境就这样，利率节节下行，固收类银行理财产品能给到的收益也会越来越低。如果你看到某款理财产品给到的预期收益很高，那注意了：要么产品本身不正规／合规（可上中国理财网查询是否正规产品）大家务必仔细看看产品说明书，产品由谁发行（银行还是代销第三方理财），它都投向哪些项目。买任何理财产品都好，我们自身的风险偏好、收益目标、资金分配、流动性需求等都要考虑进去，不要只看到“高收益”，忽略了自己的风险承受能力。推荐阅读：
亏损50万，反而如释重负...
暑期孩子意外险配置
