价值投资理念
关注企业内在价值：巴菲特认为股票投资本质上是对企业的部分所有权的投资。他会深入研究企业的基本面，包括财务状况、商业模式、竞争优势等诸多因素，以此来评估企业的内在价值。例如，在评估可口可乐公司时，他会考虑其品牌价值、全球市场份额、产品定价能力、成本结构等。可口可乐强大的品牌使其能够在全球范围内保持较高的市场占有率，产品定价相对稳定，成本也能有效控制，这些因素综合起来构成了其内在价值的重要部分。
寻找安全边际：这是巴菲特价值投资的核心原则之一。他只会在股票价格低于其评估的内在价值时才会买入。安全边际就像是一个缓冲带，能够降低投资风险。以富国银行（Wells Fargo）为例，在 2008 年金融危机后，银行股普遍受挫。巴菲特认为富国银行的内在价值远高于当时市场的恐慌性低价，因为其零售银行业务根基稳固，客户基础庞大，长期的盈利能力依然强劲。所以他在价格大幅低于其内在价值时买入，这就为投资创造了安全边际。
长期投资策略
忽略短期市场波动：巴菲特不被短期市场情绪和价格波动所左右。他认为股票市场短期是投票机，长期是称重机。例如，伯克希尔・哈撒韦持有的美国运通公司（American Express）的股票经历了市场的多次起伏。但巴菲特关注的是美国运通的长期业务发展和盈利能力，他相信只要公司的核心业务优势（如信用卡业务的品牌、客户忠诚度等）依然存在，长期来看股票价值就会得到体现。
长期持有优质企业股票：一旦巴菲特认定某家企业具有长期的竞争优势和良好的发展前景，他就会长期持有其股票。比如他投资的华盛顿邮报（The Washington Post），在几十年的时间里，尽管媒体行业环境发生了诸多变化，但华盛顿邮报凭借其高质量的新闻内容、强大的编辑团队等优势保持了行业地位。巴菲特长期持有其股票，分享了企业成长带来的红利。
关注企业的竞争优势（护城河）
品牌护城河：品牌是巴菲特重点关注的竞争优势之一。强大的品牌能够让企业在消费者心中建立起忠诚度和信任感。例如，吉列公司（Gillette）的剃须刀品牌，在全球消费者心目中占据主导地位。消费者往往因为对品牌的信任和习惯，愿意持续购买其产品，并且品牌还能使企业在定价上具有一定的优势，新进入者很难在短时间内打破这种品牌忠诚度的壁垒。
成本优势护城河：具有成本优势的企业也是巴菲特青睐的对象。比如，像沃尔玛（Wal - Mart）这样的企业，通过高效的供应链管理和大规模采购，能够以较低的成本运营。它可以以比竞争对手更低的价格销售商品，吸引更多的消费者，从而扩大市场份额。在竞争中，其他企业很难在成本方面与之抗衡，这种成本优势就像一道护城河，保护企业的市场地位。
网络效应护城河：一些具有网络效应的企业也符合巴菲特的投资标准。以 eBay 为例，随着越来越多的买家在平台上购物，就会吸引更多的卖家入驻；而卖家的增多又会进一步丰富商品种类，吸引更多的买家。这种相互促进的网络效应使得 eBay 在电商领域形成了强大的竞争优势，新的竞争对手很难打破这种已经形成的网络生态。
集中投资原则
精选少数优质标的：巴菲特不会将资金分散到大量的股票中。相反，他会集中投资于少数他深入研究并且非常有信心的企业。例如，伯克希尔・哈撒韦的投资组合中，几只核心股票往往占据了较大的比重。他认为与其在许多不了解的公司中分散投资，不如将资金集中在那些真正具有长期价值的企业上，这样可以更好地跟踪和管理投资，并且在企业价值增长时获得更大的收益。
深入研究和跟踪投资对象：对于集中投资的企业，巴菲特和他的团队会进行极其深入的研究。从企业的历史经营数据、管理层能力、行业发展趋势等多个角度进行分析。并且在投资后，还会持续跟踪企业的经营状况。如果企业的基本面发生变化，不符合他的投资标准时，他也会果断调整投资组合。
